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外汇经纪商如何利用外汇期权对冲风险(一)

luqi@yivadigital.com
而对于外汇经纪商而言,期权就对应着外汇期权

目录

    在外汇交易市场当中,外汇投资者们在每一次的外汇交易当中都会遇到种种外汇风险,而对于外汇经纪商而言,只要平台正常经营并不断发展扩张,只要在平台中进行交易的外汇投资者越来越多,外汇风险就越发严峻,因此,认识对冲工具,并且使用这些工具进行有效地对冲外汇风险,是每一个外汇交易平台都需要掌握的能力。

    其中,对冲工具可以是远期订单、单项外汇期权交易、看涨看跌混合外汇期权组合以及各种本外币的掉期互换等。在这些对冲工具当中,外汇经纪商使用得较为频繁的便是使用外汇期权对冲,而本文便是带您了解外汇经纪商是如何利用外汇期权对冲风险的。


    在使用外汇期权前,我们需要正确地认识什么是外汇期权。从广义上讲,期权拓展开来讲就是某一个时间或期间的一个权利,例如,某为生产苹果的农民预计明年六月要将苹果卖给批发商,但该农民害怕明年苹果因产量过高大幅贬值,因此现在就和农业部门签订期权协议,约定在明年六月农民可以以不低于约定价格把所有苹果卖给该部门,当然,农民需要基于农业部门一笔费用,想到于购买这个权利。

    当明年六月到来时,如果真的和农民预料一样,苹果贬值了,那农民就能把苹果按照约定价格卖给农业部门,而当苹果没有大幅贬值,农民发现即使扣除那笔期权费用,还是按如今现价卖给批发商划算,那农民就可以不行使这一个权利,从而最终实现确定性盈利的目的。


    而对于外汇经纪商而言,期权就对应着外汇期权。外汇期权本质和一般期权的执行性质是一样的,大部分情况就是,给期权部门一笔期权费,约定某个时间点或者时间段能按照约定的汇率或者价格买入或者卖出约定笔数指定的某种外汇交易。

    举一个简化的例子,那就是当外汇交易平台中某一个外汇产品经过数据以及单数汇总后发现,出现了空头敞口700笔交易且系统平均成交价为10美元,也就是说此时关于该产品出现了7000美元的外汇风险缺口,并且结算日期为明天,为了对冲这一次的外汇风险,平台就可以使用自营的资金购买同等金额、等同外汇产品的多头期权来对冲本次风险,当然,如果该产品与其他某一个产品存在着一个长期的相关性,那么也可以是用这个产品来进行一个对冲操作。


    当然,本次展示的仅仅是最简单、基础的一次性外汇期权对冲操作,在多数情况下,外汇期权对冲是需要用到多个产品以及多个外汇期权组合进行综合性对冲的,不过再复杂的期权组合本质都是一组一组基础外汇期权的合理组合

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