ما المقصود بالرافعة المالية في تداول العملات الأجنبية؟

فيما يتعلق بالرافعة المالية في تداول العملات الأجنبية، يمكن تقسيمها عادةً إلى «الرافعة المالية خارج البورصة» و«الرافعة المالية داخل البورصة».

يشير مصطلح «الرافعة المالية خارج السوق» إلى أن الأموال الموجودة في حساب المستثمر الذي يقوم بتداول العملات الأجنبية لا تأتي بالكامل من أمواله الخاصة، بل يتم الحصول عليها من أطراف أخرى (مثل القروض) من خلال استخدام الرافعة المالية، وذلك لتوسيع حجم الأموال المتاحة للتداول، وتعد هذه الطريقة في استخدام الرافعة المالية شائعة نسبيًا في أنواع التداول الأخرى.

أما «الرافعة المالية داخل السوق»، فهي أنه في عملية تداول العملات الأجنبية، وبفضل وجود نظام الهامش، يتمكن المستثمر عادةً من الاستفادة من هذا النظام لإجراء صفقات تبلغ قيمتها عدة أضعاف، بل وحتى مئات الأضعاف، من حجم الأموال المتوفرة في حسابه التداولي؛ ومن هنا تنشأ الرافعة المالية في تداول العملات الأجنبية،ويُعرف هذا النوع من التداول أيضًا باسم «تداول العملات الأجنبية بالرافعة المالية» أو «تداول العملات الأجنبية بالودائع».

فيما يلي أمثلة محددة تساعد على فهم هاتين الفئتين من الرافعة المالية في تداول العملات الأجنبية بشكل أكثر وضوحًا.

لنفترض أن رأس المال الأولي الذي يمتلكه المستثمر في حساب تداول العملات الأجنبية يبلغ 3 ملايين يوان.

في حالة وجود «الرافعة المالية خارج البورصة» فقط:

قام المستثمر، من خلال استخدام الرافعة المالية خارج البورصة، باقتراض مبلغ 3 ملايين يوان بمعدل فائدة 10٪؛ ونظرًا لعدم وجود نظام التداول بالضمان، أصبح المبلغ المتاح للتداول في حساب المستثمر في هذه المرحلة 6 ملايين يوان، وهو ما يمثل رافعة مالية بمقدار ضعف رأس المال الأولي.يقوم المستثمر بشراء الأصل المستهدف بقيمة 6 ملايين يوان بعد استخدام الرافعة المالية، لتكون نسبة المركز 100%.① إذا تقلب سعر الأصل المستهدف بنسبة 10% لصالح المستثمر، فسيحقق المستثمر ربحًا غير محقّق قدره 600 ألف يوان، وبعد خصم الأموال المقترضة البالغة 3 ملايين يوان، وبدون احتساب تكلفة الفائدة، فإن عائد الربح الصافي للمستثمر يبلغ 20% (600 ألف / 3 ملايين = 60%).② وعلى العكس من ذلك، إذا تقلب سعر الأصل بنسبة 10% في اتجاه غير مواتٍ للمستثمر، فسيتكبد المستثمر خسارة غير محققة قدرها 600 ألف يوان، وبالمثل، سيكون عائد المستثمر -20%.

ومن هذا يتضح أنه في حالة وجود الرافعة المالية خارج البورصة فقط، فإن الأرباح والخسائر التي يحققها المستثمر من خلال زيادة الرافعة المالية خارج البورصة ستكون بمقدار مضاعف مقارنة بالأرباح والخسائر التي يحققها من رأس ماله الأصلي، وهذا المضاعف هو نفس مضاعف الرافعة المالية التي أضافها (وهو في هذا المثال 600/300 = 2).

في حالة وجود «الرافعة المالية داخل السوق» فقط:

بافتراض وجود نظام التداول بالهامش (أي وجود رافعة مالية داخل البورصة)، ونسبة الهامش في تداول العملات الأجنبية تبلغ 10٪،قام المستثمر بشراء الأصل الأساسي بـ 3 ملايين يوان من رأس المال الأصلي الخاص به لفتح مركز تداول بنسبة 100٪، وبما أن التداول يتم على أساس الهامش، فإن الحجم الإجمالي للأصل الأساسي الذي يمكن للمستثمر شراؤه في النهاية يبلغ 30 مليون يوان.

① إذا تقلب سعر الأصل بنسبة 10% في اتجاه مواتٍ للمستثمر، فسيحقق المستثمر عندئذٍ ربحًا غير محقّق قدره 3 ملايين يوان، وتبلغ عائداته 100% (300/300=100%).② وعلى العكس من ذلك، إذا تقلب سعر الأصل بنسبة 10% في اتجاه غير مواتٍ للمستثمر، فسيكون لدى المستثمر خسارة غير محققة قدرها 3 ملايين يوان، وبالمثل، فإن عائد المستثمر سيكون -100%.

ومن هذا يتضح أنه في حالة وجود نظام الهامش فقط (أي وجود رافعة مالية داخل البورصة)،فإن الأرباح والخسائر التي يحققها المستثمر من خلال إضافة الرافعة المالية داخل السوق، تكون مضاعفة مقارنة بالأرباح والخسائر التي يحققها من رأس ماله الأصلي، وهذا المضاعف هو نفس مضاعف الرافعة المالية التي أضافها داخل السوق (أي العكس من نسبة الهامش؛ وفي هذا المثال، تبلغ نسبة الهامش 10%، أي رافعة مالية بمقدار 10 أضعاف).

في حالة وجود كل من «الرافعة المالية خارج البورصة» و«الرافعة المالية داخل البورصة»:

لنفترض وجود نظام تداول بالهامش (أي وجود رافعة مالية داخل البورصة)، ونسبة الهامش في تداول العملات الأجنبية هي 10٪، حيث يشتري المستثمر الأصل الأساسي بقيمة 6 ملايين يوان بعد استخدام الرافعة المالية لفتح مركز تداول بنسبة 100٪، وبما أن التداول يتم بالهامش، فإن الحجم الإجمالي للأصل الأساسي الذي يمكن للمستثمر شراؤه في النهاية يبلغ 60 مليون يوان.① إذا تقلب سعر الأصل بنسبة 10% في اتجاه مواتٍ للمستثمر، فسيحقق المستثمر عندئذٍ ربحًا غير محقّق قدره 6 ملايين يوان، وبعد خصم الأموال التي اقترضها المستثمر والبالغة 3 ملايين يوان، وبدون أخذ تكلفة الفائدة في الاعتبار، فإن عائد المستثمر يبلغ 200% (600/200=200%).② وعلى العكس من ذلك، إذا تقلب سعر الأصل بنسبة 10% في اتجاه غير مواتٍ للمستثمر، فسيتكبد المستثمر خسارة غير محققة قدرها 6 ملايين يوان، وبالمثل، سيكون عائد المستثمر -200%.

ومن هنا يتضح أنه في حالة وجود كل من الرافعة المالية خارج السوق والرافعة المالية داخل السوق في آن واحد، فإن الأرباح والخسائر التي يحققها المستثمر ستكون أكبر بعدة أضعاف مقارنةً بالأرباح والخسائر التي كان سيحققها على رأس ماله الأصلي، وهذا المضاعف يساوي «مضاعف الرافعة المالية خارج السوق» ׫معامل الرافعة المالية داخل السوق» (وهو في هذا المثال 2 × 10 = 20 ضعفًا).

ولكن في عملية تداول العملات الأجنبية الفعلية، يجب أن يحتوي الحساب المستخدم في تداول العملات الأجنبية، بالإضافة إلى الأموال المخصصة للتداول، على مبلغ إضافي معين لمواجهة المخاطر التي يواجهها التداول في هذا الحساب.على سبيل المثال، لنفترض أن رصيد الحساب يبلغ 15,000 دولار أمريكي، وقمنا بشراء (بيع) عقد واحد من الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي (تبلغ قيمة العقد القياسي الواحد 100,000 دولار أمريكي، ونقطة واحدة تساوي 10 دولارات أمريكية). بافتراض أن نسبة الهامش تبلغ 10%، أي رافعة مالية بمقدار 10 أضعاف، فإن الأموال المستخدمة في هذه الصفقة تبلغ 10,000 دولار أمريكي،ويكون الرصيد المتاح المتبقي في الحساب 5,000 دولار أمريكي، وفي هذه الحالة يمكن للحساب تحمل مخاطر تصل إلى 500 نقطة (5,000/10=500)، وعندما يتقلب سعر السوق في اتجاه غير مواتٍ ويصل الخسارة إلى 500 نقطة، يتم طلب تغطية الهامش، ويقوم النظام بإغلاق المركز قسريًا للمستثمر.

وبالتالي، كلما زاد حجم الأموال في حساب تداول العملات الأجنبية، زادت قدرته على تحمل المخاطر نسبيًا. أما مضاعف الرافعة المالية في تداول العملات الأجنبية، فهو يكتفي بتضخيم حجم الصفقة، مما يؤدي بدوره إلى تضخيم الأرباح والمخاطر المقابلة، لكن المخاطر الحقيقية تظل تعتمد على حجم المراكز المفتوحة في الحساب!

بالإضافة إلى ذلك، ونظرًا لأن الوسطاء لا يرغبون عادةً في التعرض لمخاطر كبيرة، فإنهم غالبًا ما يفرضون ضوابط معينة على الرافعة المالية التي يقدمونها للمستثمرين؛ فعلى سبيل المثال، يمنحون رافعة مالية أعلى للعملاء ذوي الأموال المحدودة، في حين لا يقدمون رافعة مالية عالية للعملاء ذوي الأموال الكبيرة.

دعونا نساعدك في إنشاء شركة وساطة فوركس مثالية!
استفد من تقنياتنا المتطورة لتأسيس أعمالك في مجال الفوركس. توفر لك LXSuite كل ما تحتاجه لبناء أعمال الوساطة من الصفر. اختيار تقنياتنا البرمجية الموثوقة والشاملة يتيح لك التركيز على تقديم الأفضل.
قدم لعملائك منصة تداول الفوركس الأكثر شعبية في العالم، باستخدام حلول العلامة البيضاء MT4/5، سواء تحت اسم علامتك التجارية الخاصة أو علامتنا التجارية.