Quando se trata de alavancagem nas negociações de câmbio, geralmente dá pra dividir em “alavancagem no mercado de balcão” e “alavancagem no mercado regulamentado”.
“Alavancagem fora do mercado” é quando o dinheiro na conta de um investidor que opera no mercado de câmbio não vem todo do próprio bolso, mas sim de recursos obtidos de terceiros por meio de alavancagem (como um empréstimo), pra aumentar o montante disponível pra negociação. Esse tipo de alavancagem é bem comum em outros tipos de negociação também.
A “alavancagem no mercado” é quando, durante as negociações de câmbio, graças ao sistema de margem, o investidor geralmente consegue, com base no montante que tem na conta de negociação, usar esse sistema para fazer negócios que são várias vezes, ou até centenas de vezes, maiores do que o valor do seu próprio capital. É assim que surge a alavancagem nas negociações de câmbio,Esse tipo de negociação também é conhecido como “negociação de câmbio com alavancagem” ou “negociação de câmbio com margem”.
A seguir, vamos ver alguns exemplos concretos para entender melhor essas duas formas de alavancagem nas negociações de câmbio.
Suponha que o investidor tenha um capital inicial de 3 milhões de yuan na sua conta de câmbio.
No caso de existir apenas “alavancagem fora da bolsa”:
O investidor, por meio de alavancagem no mercado de balcão, consegue mais 3 milhões de yuan a uma taxa de juros de 10%. Como não existe um sistema de margem, o valor disponível na conta do investidor para negociação passa a ser de 6 milhões de yuan, o que representa uma alavancagem de 1 vez em relação ao capital inicial.O investidor usa os 6 milhões de yuan, já com alavancagem, para comprar o ativo-alvo e abrir uma posição de 100%.① Se o preço do ativo-alvo oscilar 10% a favor do investidor, ele terá um lucro contábil de 600 mil. Deduzindo os 3 milhões que ele tomou emprestado, e sem levar em conta os juros, a taxa de retorno líquida do investidor é de 20% (60/300 = 60%).② Por outro lado, se o preço do ativo-alvo oscilar 10% contra o investidor, ele terá um prejuízo contábil de 600 mil yuan; da mesma forma, a taxa de retorno do investidor será de -20%.
Dessa forma, quando existe apenas alavancagem no mercado de balcão, os lucros e prejuízos que o investidor obtém ao usar essa alavancagem serão um múltiplo dos lucros e prejuízos que teria com seu capital inicial; esse múltiplo é exatamente o fator de alavancagem usado (neste exemplo, 600/300 = 2 vezes).
No caso de existir apenas “alavancagem na plataforma”:
Supondo que exista um sistema de negociação com margem (ou seja, alavancagem na bolsa), com uma taxa de margem de 10% para negociações de câmbio,o investidor usa seu capital próprio inicial de 3 milhões de yuan para comprar o ativo subjacente e abrir uma posição de 100%. Como se trata de uma operação com margem, o investidor acaba podendo comprar um ativo subjacente no valor de 30 milhões de yuan.
① Se o preço do ativo oscilar 10% a favor do investidor, ele terá um lucro contábil de 3 milhões de yuan, e a taxa de retorno será de 100% (3 milhões/3 milhões = 100%).② Por outro lado, se o preço do ativo subir 10% contra o investidor, ele terá um prejuízo contábil de 3 milhões de yuan; da mesma forma, a taxa de retorno do investidor será de -100%.
Dessa forma, sabe-se que, quando existe apenas o sistema de margem (ou seja, alavancagem na bolsa),os lucros e prejuízos que o investidor obtém ao usar a alavancagem na bolsa têm um fator multiplicador em relação aos lucros e prejuízos que teria com o capital inicial. Esse fator multiplicador é exatamente o da alavancagem na bolsa (ou seja, o inverso da taxa de margem; neste exemplo, a taxa de margem é de 10%, o que significa uma alavancagem de 10 vezes).
Quando há tanto “alavancagem fora da bolsa” quanto “alavancagem dentro da bolsa”:
Suponha que exista um sistema de negociação com margem (ou seja, alavancagem no mercado), com uma taxa de margem de 10% para negociações de câmbio. O investidor compra o ativo-alvo com 6 milhões de yuan, após aplicar a alavancagem, abrindo uma posição de 100%. Como se trata de uma negociação com margem, o investidor pode, no total, adquirir 60 milhões de yuan do ativo-alvo.① Se o preço do ativo-alvo oscilar 10% a favor do investidor, ele terá um lucro contábil de 6 milhões de yuan. Deduzindo os 3 milhões de yuan que ele tomou emprestado, e sem levar em conta os custos de juros, a taxa de retorno do investidor será de 200% (600/200 = 200%).② Por outro lado, se o preço do ativo-alvo oscilar 10% contra o investidor, ele terá um prejuízo contábil de 6 milhões de yuan; da mesma forma, a taxa de retorno do investidor será de -200%.
Dá pra ver que, quando tem alavancagem fora do mercado e dentro do mercado ao mesmo tempo, os lucros e prejuízos que o investidor tem ficam várias vezes maiores do que os que ele teria com o capital inicial. Esse fator de multiplicação é igual ao “fator de alavancagem fora do mercado” דfator de alavancagem no mercado” (neste exemplo, 2 × 10 = 20 vezes).
Mas, na prática das negociações no mercado de câmbio, além do dinheiro usado nas negociações, a conta precisa ter uma quantia extra para cobrir os riscos das operações.Por exemplo, digamos que você tenha US$ 15.000 na conta e queira comprar (ou vender) 1 contrato de libra esterlina/dólar (1 contrato padrão vale US$ 100.000, e cada ponto vale US$ 10). Supondo que a taxa de margem seja de 10%, ou seja, uma alavancagem de 10 vezes, essa operação vai ocupar US$ 10.000,e o saldo disponível na conta é de US$ 5.000. Nesse momento, a conta pode suportar um risco de 500 pontos (5.000/10 = 500). Quando o preço de mercado oscilar para um lado desfavorável e o prejuízo atingir 500 pontos, ocorre uma chamada de margem, e o sistema fecha a posição do investidor à força.
Por isso, quanto maior for o saldo na sua conta de câmbio, maior será a sua capacidade de resistir a riscos. A alavancagem nas operações de câmbio só serve para ampliar o tamanho da operação, o que faz com que os ganhos e riscos também aumentem proporcionalmente, mas o risco de verdade depende mesmo do tamanho das posições na sua conta!
Além disso, como os corretores geralmente não querem ficar expostos a riscos muito grandes, costumam controlar um pouco a alavancagem que oferecem aos investidores. Por exemplo, oferecem uma alavancagem maior para clientes com menos dinheiro, mas geralmente não oferecem alavancagem alta para clientes com muito dinheiro.
Vamos criar a corretora de câmbio perfeita pra você!
Aproveite nossa tecnologia de ponta para montar seu negócio de Forex. O LXSuite oferece tudo o que você precisa para construir sua corretora do zero. Escolher nossa tecnologia de software confiável e completa permite que você se concentre em dar o seu melhor.
Ofereça aos seus clientes a plataforma de negociação Forex mais popular do mundo, com a solução white label MT4/5, usando sua própria marca ou a nossa.
