في مواجهة التقلبات الحادة التي تحدث في سوق الصرف الأجنبي، يمكن لوسطاء الصرف الأجنبي اختيار استراتيجية مجموعات الخيارات المتداخلة؛ فإذا لاحظ المتداول أن احتمالية حدوث تحرك كبير في اتجاه معين أكبر،فإن منصة تداول العملات الأجنبية هذه يمكنها أيضًا استخدام مجموعات الخيارات الشريطية ومجموعات الخيارات النطاقية وفقًا لاختلاف الاتجاه، مما يتيح للمنصة خفض تكلفة إنشاء مجموعات الخيارات مع زيادة مبلغ العائد المتوقع بعد التحوط ضد المخاطر؛
ومع ذلك، في كثير من الحالات، تكون تقلبات العديد من منتجات الفوركس هادئة وطفيفة، وأحيانًا تستمر في التذبذب ضمن نطاق سعري ضيق. وبالنسبة للمستثمرين، تعني التقلبات الصغيرة أن متوسط الأرباح أو الخسائر المتوقع يكون ضئيلًا؛ أما بالنسبة لشركات الوساطة في الفوركس التي تسعى إلى التوسع والتطور المستمر، فمع تزايد عدد المستثمرين على المنصة، حتى لو حدثت تقلبات سعرية طفيفة للغاية،فإن التعرض لمخاطر ضخمة قد يثير قلق منصات تداول العملات الأجنبية التي لم تقم بالتحوط ضد المخاطر. فهل هناك مجموعة خيارات العملات الأجنبية مخصصة للتحوط ضد هذه الحالة؟
الإجابة هي بالتأكيد «نعم»، وهذا ما ستتناوله هذه المقالة — استراتيجية شراء خيارات الفارق الفراشية.
استراتيجية شراء خيار الفارق الفراشي هي استراتيجية تداول الخيارات المركبة التي تهدف إلى التحوط من المخاطر وتحقيق عائد متوقع عندما لا تشهد أسعار الصرف في سوق العملات الأجنبية تقلبات كبيرة، وتتمثل طريقة تنفيذها بشكل محدد في شراء خيار شراء منخفض السعر بسعر تنفيذ X1، ثم شراء خيار شراء مرتفع السعر بسعر تنفيذ X3،وأخيرًا بيع خيار شراء بسعر تنفيذ X2، وهو سعر متوسط. وترتب أسعار التنفيذ الثلاثة من الأصغر إلى الأكبر على النحو التالي: X1، X2، X3، حيث يُتوقع أن يتقلب سعر المنتج المستهدف لتغطية مخاطر العملات الأجنبية بشكل طفيف حول مستوى X2، ويجب أن يكون نطاق تقلبه أصغر بكثير من النطاق السعري بين X1 وX3.
على سبيل المثال، اكتشفت منصة «أ» في أحد الأيام أن أحد منتجات الفوركس يحظى باهتمام كبير من قبل عدد كبير من المستثمرين على المنصة بسبب تقلباته الضئيلة للغاية، حيث يأملون جميعًا في استخدام استراتيجية الاستثمار الشبكي لتحقيق أرباح من كل تقلب طفيف،وقد أدى ذلك حتمًا إلى تعرض المنصة في بعض الأحيان لمخاطر كبيرة في اتجاه معين، مثل التعرض لمراكز بيع ضخمة؛ وللتحوط ضد مخاطر الصرف هذه، استخدمت المنصة استراتيجية شراء خيارات الفارق الفراشية،وقد توصل المتداولون، بناءً على تحليلاتهم، إلى أن هذا المنتج يتأرجح ذهابًا وإيابًا حول السعر أو سعر الصرف X2، مع العلم أن نطاق التقلبات، على الأرجح، أقل من المسافة بين X1 وX3. في هذه الحالة، يمكن للمنصة تطبيق نموذج استراتيجية خيارات الفارق الفراشية الشرائية المذكور أعلاه، وذلك بشراء خيارين شراء وبيع خيار بيع واحد.
يمكن تقسيم النتائج النهائية بشكل عام إلى ثلاثة أنواع: النوع الأول هو أن منتج العملات الأجنبية المعني شهد بالفعل تقلبات طفيفة، كما توقع كل من المستثمر والمنصة، ولكن هذه التقلبات كانت في اتجاه الهبوط؛ وفي هذه الحالة، تتمكن المنصة من تحقيق أرباح من المراكز القصيرة وأرباح من محفظة الخيارات في آن واحد؛ أما الحالة الثانية فهي حدوث ارتفاع طفيف، وفي هذه الحالة تتمكن المنصة من التحوط بنجاح ضد مخاطر العملات الأجنبية من خلال محفظة الخيارات؛
أما الحالة الثالثة فهي أكثر خطورة، حيث يحدث تغير كبير في المنتج؛ فإذا كان الانخفاض كبيرًا، فهذا أمر جيد، أما إذا كان الارتفاع كبيرًا، فإن مجموعة الخيارات هذه تفقد فعاليتها في التحوط، ولذلك فإن تحديد ما إذا كان المنتج سيتقلب بالفعل بشكل طفيف أم لا يعد أمرًا بالغ الأهمية.
دعونا نساعدك في إنشاء شركة وساطة فوركس مثالية! استفد من تقنياتنا المتطورة لتأسيس أعمالك في مجال الفوركس. توفر لك LXSuite كل ما تحتاجه لبناء أعمال الوساطة من الصفر. اختيار تقنياتنا البرمجية الموثوقة والشاملة يتيح لك التركيز على تقديم الأفضل. قدم لعملائك منصة تداول الفوركس الأكثر شعبية في العالم، من خلال حلول العلامة البيضاء MT4/MT5، سواء باستخدام علامتك التجارية الخاصة أو علامتنا التجارية.
