صانع السوق في سوق الصرف الأجنبي، والمعروف أيضًا باسم «مُشكِّل السوق»، هو مؤسسة أو وسيط في سوق الصرف الأجنبي يتمتع بسلطة تحديد الأسعار، ويستطيع إنشاء سوق تداول العملات الأجنبية، ويقدم باستمرار عروض أسعار الصرف الخاصة به للعملاء، كما يمكنه إجراء معاملات الصرف الأجنبي نيابة عنهم.يتألف سوق صانعي السوق عمومًا من جزأين هما صانعو السوق في قطاع التجزئة وصانعو السوق في السوق بين البنوك.
سنناقش اليوم بشكل أساسي موضوع صانعي السوق في قطاع التجزئة، أي الشركات التي تقدم خدمات تداول العملات الأجنبية للأفراد.
يُتيح صانعو السوق للمشاركين الآخرين في السوق فرصة تداول العملات من خلال عروض أسعار علنية، أي أن توفير السيولة هو الدور الرئيسي لصانعي السوق.
نظرًا للقيود المفروضة على السيولة الداخلية وحجم الأعمال، يصعب أحيانًا العثور على صفقة مطابقة تمامًا لتنفيذها داخليًّا؛ وفي هذه الحالة، يمكن لصانع السوق أن يكون الطرف المقابل في الصفقة، حيث يشتري أوامر البيع من المتداول، أو يبيع الأصول للمتداول لمطابقة أمر الشراء الخاص به، مما يؤدي إلى إتمام الصفقة في النهاية. ومن هذا المنظور، لا يحتاج صانع السوق إلى سيولة نقدية وفيرة فحسب، بل يحتاج أيضًا إلى سمعة طيبة.
حول طرق تحقيق الأرباح لدى صانعي السوق في سوق الفوركس.
في نموذج صانعي السوق في سوق الفوركس، لا يتم توجيه أوامر المستثمرين مباشرة إلى سوق الفوركس لإجراء تداولات مباشرة، بل تتم التداولات داخل منصة الفوركس نفسها. وبشكل عام، يحقق صانعو السوق في سوق الفوركس أرباحهم من خلال الأشكال التالية:
عادةً ما يقوم صانعو السوق بتوفير مبلغ مالي مسبقًا، وإنشاء مخزون كافٍ من العملات الأجنبية، للتداول مع المستثمرين باستخدام أموالهم وعملاتهم الخاصة.ويقومون أولاً بتجميع وتصفية عروض الأسعار الواردة من البنوك أو وسطاء شبكات التنفيذ الإلكتروني (ECN)، لفرز أساس العروض، ثم يضيفون هامش ربحهم الخاص ليشكلوا السعر النهائي المقدم للمستثمرين. وبالتالي، فإن صانعي السوق يمثلون أسلوباً تداولياً يتم فيه تشكيل سعر التداول بناءً على عروضهم، مما يسهم في تعزيز تطور التداول.
خلال عملية التداول، تتم تنفيذ أوامر التداول بين صانع السوق والمتداولين مباشرةً، دون الحاجة إلى انتظار تدخل طرف ثالث. يلعب صانع السوق دور الطرف المقابل في الصفقة، ولذلك فإن المستثمرين يتداولون في معظم الأحيان مع صانع السوق فعليًّا. ومن هذا المنظور، فإن أرباح صانع السوق لا تأتي فقط من عمولات العملاء، بل أيضًا من بعض خسائر أرباح العملاء.
بالإضافة إلى تكاليف الفروق السعرية والفوائد والعمولات التي يدفعها العملاء، فإن جزءًا آخر من أرباح صانعي السوق يأتي من عائدات المخاطر التي يحققونها من خلال مراكز العملاء التي يكتسبونها في عملية صنع السوق.على سبيل المثال، يبحث صانع السوق أولاً عن أوامر تداول بزوج EUR/USD بنفس الحجم في أوامر العملاء، ثم يحيل أوامر العملاء مباشرةً إلى البنك. وبهذه الطريقة، يتمكن صانع السوق من تقليل المخاطر وتحقيق أرباح من الفروق السعرية.
وهناك شكل آخر يتمثل في وجود تضارب في المصالح بين صانع السوق والمتداول، أي أنه في حالة عدم وجود أوامر معاكسة يمكن مطابقتها مع أوامر التداول، فإنهم سيضطرون في النهاية إلى التداول معك. وفي هذا النموذج المتضارب، يكون صانع السوق والعميل طرفين متنافسين في التداول. فإذا حقق أحدهما ربحًا، فلا بد أن يخسر الآخر، والعكس صحيح.
دعونا نساعدك في إنشاء شركة وساطة فوركس مثالية! استفد من تقنياتنا المتطورة لتأسيس أعمالك في مجال الفوركس. توفر لك LXSuite كل ما تحتاجه لبناء أعمال الوساطة من الصفر. اختيار تقنياتنا البرمجية الموثوقة والشاملة يتيح لك التركيز على تقديم الأفضل. قدم لعملائك منصة تداول الفوركس الأكثر شعبية في العالم، من خلال حلول العلامة البيضاء MT4/MT5، سواء باستخدام علامتك التجارية الخاصة أو علامتنا التجارية.
