Con la globalización económica y el rápido desarrollo del comercio internacional, cada vez hay más formas de operar en el mercado de divisas. En este artículo, partiendo de una visión general del mercado de divisas, se analizan las formas actuales de operar en él desde dos perspectivas principales: las operaciones tradicionales y los derivados.
1. El mercado de divisas
Las operaciones con divisas también deben realizarse en un lugar específico; a los mercados o redes de negociación que se dedican exclusivamente a la compraventa de divisas los llamamos «mercados de divisas». Este mercado opera las 24 horas del día, tal y como se muestra en la siguiente imagen.
II. Formas tradicionales de operar en el mercado de divisas
Lo que se conoce como «métodos tradicionales de negociación de divisas» son los que se utilizaban de forma generalizada antes de los años 70 del siglo XX y que son bastante básicos. Los principales son las operaciones al contado, las operaciones a plazo y los swaps.
1. Operaciones de divisas al contado
Las operaciones de divisas al contado son aquellas en las que la entrega se realiza en un plazo de dos días hábiles tras la formalización de la operación. El proceso suele incluir cinco pasos: solicitud de cotización, cotización, formalización, confirmación y entrega.Las operaciones al contado son las más básicas y habituales en el mercado de divisas; permiten a los inversores cubrir necesidades de liquidez puntuales, protegerse del riesgo de tipo de cambio y obtener beneficios mediante la especulación, entre otras cosas.
2. Operaciones de divisas a plazo
Las operaciones a plazo en divisas son un tipo de transacción en la que las partes que compran y venden divisas firman de antemano un contrato en el que acuerdan la entrega en un momento futuro. El contrato de divisas incluye datos como la fecha de entrega, el importe y el tipo de cambio.Las operaciones a plazo con divisas pueden satisfacer las necesidades de distintos inversores; por ejemplo, a través de ellas se puede preservar el valor de los activos, obtener beneficios especulativos o realizar operaciones de arbitraje, entre otras cosas.
3. Operaciones de swap
Una operación de swap es una forma de operar en el mercado de divisas en la que, al comprar o vender una divisa, se vende o compra al mismo tiempo una cantidad equivalente de la misma divisa, pero con plazos de liquidación diferentes para la compra y la venta. El objetivo de estas operaciones es evitar las pérdidas que pueden provocar las fluctuaciones del tipo de cambio.
III. Formas de negociación de divisas con derivados
Las operaciones con divisas de tipo derivado son una nueva forma de operar con divisas que surgió a partir de los años 70 del siglo XX y que se deriva de las operaciones básicas. Incluyen principalmente los futuros sobre divisas, las opciones sobre divisas y las operaciones con divisas con margen.
1. Operaciones con futuros sobre divisas
Para entender el mercado de futuros de divisas, primero tienes que saber qué es un futuro. A diferencia del mercado al contado, donde se paga y se entrega al mismo tiempo, los futuros se negocian sobre mercancías futuras y estandarizadas. Por eso, el mercado de futuros de divisas es una forma de negociar divisas estandarizadas (contratos de futuros) en un momento futuro determinado.Entonces, ¿por qué ha surgido una forma de negociación de futuros que es lo contrario del mercado al contado?
Esto se debe a que los futuros tienen unas ventajas únicas. En primer lugar, la cobertura: podemos abrir posiciones opuestas en los mercados de futuros y al contado para cubrirnos, lo que resulta especialmente útil para los importadores y exportadores a la hora de liquidar divisas, ya que permite fijar tanto los beneficios como los riesgos; en segundo lugar, la especulación: podemos predecir la evolución del mercado de futuros para obtener beneficios especulativos.Como se muestra en la imagen de abajo, estas son las cotizaciones en tiempo real de los principales futuros sobre divisas de la Bolsa de Mercancías de Chicago (CME).
2. Operaciones con opciones sobre divisas
Para entender el comercio de opciones sobre divisas, primero tienes que saber qué es una opción. Como su nombre indica, una opción es un derecho sobre el futuro: el derecho a negociar un activo financiero en el futuro. Al tratarse de un derecho, tras pagar una cantidad determinada (la prima de la opción), puedes decidir en la fecha de vencimiento si te conviene ejercerla o no.Por lo tanto, la operación con opciones sobre divisas consiste en que el comprador de la opción, tras pagar la prima, obtiene el derecho a decidir, dentro del plazo de la opción, si quiere ejercerla para comprar o vender divisas al precio acordado. Así, la operación con opciones sobre divisas nos ofrece una forma de gestionar el riesgo con un coste menor y de manera más precisa.Como se muestra en la siguiente imagen, este es un gráfico de pérdidas y ganancias de la operación con opciones.
3. Operaciones con divisas con margen
El trading con margen en divisas, también conocido como trading con depósito en divisas y coloquialmente como «especulación con divisas», se basa en el principio de la inversión con apalancamiento: al firmar un contrato de compraventa de divisas y depositar un porcentaje determinado de margen de operación (que normalmente no supera el 10 %), puedes comprar y vender grandes cantidades de divisas con un apalancamiento determinado.Como se ve en la imagen de abajo, estas son las cotizaciones en tiempo real de las operaciones con margen de divisas en una plataforma de trading.
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