Com a globalização da economia e o rápido desenvolvimento do comércio internacional, as formas de negociação de câmbio têm se diversificado cada vez mais. Com base no entendimento do mercado de câmbio, este artigo aborda as formas atuais de negociação de câmbio sob duas perspectivas principais: as tradicionais e as derivadas.
I. Mercado de câmbio
As negociações de câmbio também precisam ser feitas em locais específicos; as plataformas ou redes de negociação dedicadas à compra e venda de moedas estrangeiras são chamadas de mercado de câmbio. Esse mercado funciona 24 horas por dia, como mostra a imagem abaixo.
II. Formas tradicionais de negociação no mercado de câmbio
O que chamam de “método tradicional” de negociação de câmbio é aquele que era mais comum antes da década de 1970 e é mais básico. Os principais tipos são: câmbio à vista, câmbio a termo e swap.
1. Operações cambiais à vista
A negociação à vista de moeda estrangeira é um tipo de transação em que a entrega ocorre dentro de dois dias úteis após a conclusão da negociação entre comprador e vendedor. O processo geralmente inclui cinco etapas principais: consulta de preço, cotação, fechamento da negociação, confirmação e entrega.A operação à vista é a mais básica e comum no mercado de câmbio; ela permite atender às necessidades temporárias de capital dos investidores, proteger contra riscos cambiais e gerar lucros por meio de especulação, entre outras coisas.
2. Operações cambiais a termo
A operação cambial a termo é uma forma de transação em que as partes envolvidas assinam antecipadamente um contrato cambial, combinando a liquidação em uma data futura. O contrato cambial inclui detalhes como a data de liquidação, o valor e a taxa de câmbio.As operações cambiais a termo atendem às necessidades de diferentes investidores; por exemplo, elas permitem a preservação do valor dos ativos, a obtenção de lucros especulativos, operações de arbitragem e assim por diante.
3. Operações de swap
Uma operação de swap é uma forma de negociação no mercado de câmbio em que, ao comprar ou vender uma determinada moeda, você vende ou compra, ao mesmo tempo, um montante igual da mesma moeda, mas com prazos de liquidação diferentes para a compra e a venda. O objetivo dessa operação é evitar prejuízos causados por variações na taxa de câmbio.
III. Formas de negociação de câmbio com derivativos
As chamadas formas derivadas de negociação de câmbio são novas formas de negociação que surgiram a partir da década de 1970 e que derivam das negociações básicas. Elas incluem, principalmente, a negociação de futuros de câmbio, a negociação de opções de câmbio e a negociação de câmbio com margem.
1. Negociação de futuros de câmbio
Pra entender a negociação de futuros de câmbio, primeiro você precisa saber o que é um futuro. Os futuros são o oposto do mercado à vista, onde o pagamento e a entrega acontecem na hora; nos futuros, o que se negocia são mercadorias futuras, mercadorias padronizadas. Portanto, a negociação de futuros de câmbio é uma forma de negociar moedas estrangeiras padronizadas (contratos futuros) em um determinado momento no futuro.Então, por que surgiu uma forma de negociação de futuros que é o oposto do mercado à vista?
Isso porque os futuros têm vantagens únicas. Primeiro, a cobertura: podemos abrir posições opostas nos mercados de futuros e à vista para fazer cobertura, o que é extremamente útil, principalmente para importadores e exportadores na hora de liquidar moeda estrangeira, já que permite fixar ganhos e riscos; segundo, o lucro especulativo: podemos prever a tendência do mercado de futuros para lucrar com a especulação.Conforme mostra a imagem abaixo, essas são as cotações em tempo real dos principais futuros de câmbio da Bolsa de Mercadorias de Chicago (CME).
2. Negociação de opções cambiais
Para entender como funciona a negociação de opções cambiais, primeiro é preciso saber o que é uma opção. Como o próprio nome já diz, uma opção é um direito futuro: o direito de negociar um determinado ativo financeiro no futuro. Por ser um direito, você pode, após pagar uma determinada taxa (o prêmio da opção), decidir na data de vencimento se quer ou não exercer a opção, dependendo se a situação for vantajosa para você.Portanto, a negociação de opções cambiais significa que, depois de pagar o prêmio da opção, o comprador ganha o direito de, dentro do prazo da opção, decidir se quer ou não exercer a opção de compra ou venda de moeda estrangeira pelo preço combinado. Assim, a negociação de opções cambiais oferece uma maneira de gerenciar riscos com menor custo e de forma mais precisa.Conforme mostra a figura abaixo, este é o gráfico de ganhos e perdas da negociação de opções.
3. Operações com margem no mercado de câmbio
A negociação de câmbio com margem, também conhecida como negociação de câmbio com depósito de garantia e popularmente chamada de “negociação de câmbio”, é um tipo de investimento que usa o princípio da alavancagem: você assina um contrato de compra e venda de moedas, deposita uma determinada porcentagem de margem de garantia (geralmente não mais do que 10%) e, assim, pode negociar grandes quantias de moedas com uma certa alavancagem.Como mostra a imagem abaixo, essas são as cotações em tempo real de uma operação com margem em câmbio em uma plataforma de negociação.
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