En el mercado de divisas, es habitual ver a muchos brókers anunciarse como plataformas ECN, y de hecho hay un montón de inversores que solo se fijan en las plataformas ECN y ni siquiera se plantean otras como las de tipo MM o STP.Entonces, ¿en qué se diferencian exactamente los modelos MM, STP y ECM que hay actualmente en las plataformas de divisas, y qué hace que muchos inversores se decanten por el ECM y que los corredores lo utilicen como argumento de venta?
Las plataformas de divisas con el modelo MM son, en realidad, creadores de mercado (Market Maker, o MM). En este modelo, el creador de mercado actúa como contraparte del cliente y realiza operaciones opuestas a las posiciones de este: cuando el cliente compra o vende, la plataforma vende o compra.Precisamente por eso, los creadores de mercado pueden manipular hasta cierto punto los precios de las operaciones, y los precios de compra y venta que recibes no coinciden del todo con los del mercado interbancario de divisas. Por lo general, los creadores de mercado añaden un cierto diferencial a los precios interbancarios para obtener ingresos sin riesgo.Por supuesto, este diferencial suele ser fijo, y el precio real de la operación del cliente tampoco difiere mucho de las cotizaciones del mercado interbancario de divisas; al fin y al cabo, hay muchísimos corredores de divisas, y si el diferencial se desvía demasiado, los clientes, naturalmente, se alejarían.En el modelo MM de operaciones con divisas, los creadores de mercado pueden facilitar las operaciones de forma eficiente, mejorando la eficiencia del mercado de divisas y permitiendo que se ejecuten incluso operaciones de menor volumen, lo que favorece la participación de los pequeños y medianos inversores y aumenta considerablemente la actividad del mercado.
El modelo STP, cuyo nombre completo es «Straight Through Processing», es un modelo de negociación en el que no interviene ninguna plataforma de procesamiento (No Dealing Desk, NDD), por lo que los clientes que operan en el mercado de divisas pueden cerrar sus operaciones al instante al precio de mercado.En realidad, durante el proceso de negociación, la plataforma transfiere primero directamente las órdenes de los clientes a los proveedores de liquidez (normalmente bancos, instituciones u otras plataformas especializadas) y, a continuación, elige la oferta más ventajosa para ti entre las cotizaciones de cada proveedor de liquidez para completar la operación.En el proceso de negociación del modelo STP, la plataforma gana con el diferencial entre el cliente y el proveedor de liquidez, en lugar de con comisiones por transacción. Los brókers de divisas más grandes y con mayor solidez financiera suelen contar con varios proveedores de liquidez, lo que significa que su volumen de operaciones y su eficiencia son mayores.En el modelo STP, algunas plataformas de divisas también pueden clasificar a los clientes; por ejemplo, pueden transferir directamente a los proveedores de liquidez las operaciones de los clientes con buen rendimiento, de modo que las operaciones de compra o venta de los clientes se ejecuten al instante, y luego realizar operaciones en la misma dirección con los proveedores de liquidez;mientras que, en el caso de los clientes con un rendimiento de inversión deficiente, se utilizan el modelo de creador de mercado para emparejar las operaciones que realizan, con el fin de obtener beneficios de las pérdidas que generan estos clientes.
Por último, el modelo ECN (Electronic Communications Network) es mucho más sencillo: las plataformas ECN permiten que las operaciones de divisas se negocien directamente entre los clientes, es decir, son operaciones de cliente a cliente en las que el bróker no interviene, sino que solo cobra una pequeña comisión por operación (que suele ser fija, por ejemplo, 6 dólares por lote estándar).Por eso, las plataformas ECN necesitan la participación de varios actores, como bancos, instituciones, el mercado de divisas y las plataformas tecnológicas, para garantizar que la información de las operaciones se transmita de forma puntual y precisa, y para llevar a cabo la casación de las operaciones.Como la plataforma no interviene demasiado en los precios de las operaciones, su fuente de ingresos son las comisiones por transacción, que no son ni spreads variables ni fijos, lo que hace que las operaciones de los clientes sean más abiertas y transparentes; supongo que esa es la razón por la que a tantos inversores les gustan tanto las plataformas ECN.Pero, al mismo tiempo, como no hay creadores de mercado ni proveedores de liquidez, es posible que algunas operaciones demasiado pequeñas o demasiado grandes no se puedan ejecutar, lo que puede provocar recotizaciones o deslizamientos de precio.
Esto es todo sobre los tres tipos de plataformas de divisas. Con la tabla de abajo, también podrás entender de forma más clara los modelos MM, STP y ECN en las plataformas de divisas:
| Modelo Tipo | Modo MM | Modo STP | Modelo ECN |
| Fuentes de ingresos de la plataforma | Spread fijo | Spread variable | Comisiones por transacción |
| Información sobre presupuestos | Las cotizaciones no son en tiempo real | Los precios proceden de los proveedores de liquidez | Presupuestos entre clientes |
| Tiempo de ejecución de la operación | El corredor decide | ejecutar automáticamente, sin necesidad de volver a cotizar | ejecutar automáticamente, sin necesidad de volver a cotizar |
| ¿Hay alguna plataforma de procesamiento intermedia? | Hay | Ninguno | Ninguno |
¡Déjanos ayudarte a crear una empresa de corretaje de divisas perfecta!
Aprovecha nuestra tecnología de vanguardia para poner en marcha tu negocio de Forex. LXSuite te ofrece todo lo que necesitas para crear tu empresa de corretaje desde cero. Al elegir nuestra tecnología de software, fiable y completa, podrás centrarte en dar lo mejor de ti.
Ofrece a tus clientes la plataforma de trading de Forex más popular del mundo, con la solución de marca blanca MT4/5, ya sea con tu propia marca o con la nuestra.
