Limassol, Chipre, ha sido un centro importante para los corredores minoristas de FX / CFD durante muchos años. En los primeros días del comercio en línea, se hizo obligatorio que los corredores tuvieran algún tipo de licencia de un organismo regulado para hacer negocios en jurisdicciones establecidas. Por ejemplo, casi todos los países de Europa cuentan con órganos de gobierno que facilitan la concesión de licencias y se ocupan de las cuestiones relativas a las entidades financieras.
La Comisión de Bolsa y Valores de Chipre (CySEC) se creó en 2001 para hacer precisamente eso, dentro de Chipre. Cuando Chipre se unió a la Unión Europea en 2004, CySEC se rigió por las regulaciones de la Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID). Básicamente, esto significaba que cualquier empresa financiera con una licencia CySEC tenía acceso a la totalidad de la Unión Europea, como todavía lo tiene hoy en día.
Las ventajas para un corredor de FX/CFD en ese momento eran numerosas. Los requisitos de capital para abrir una correduría eran mucho más bajos que en otras jurisdicciones como el Reino Unido o Suiza, al igual que los gastos operativos como el alquiler y el personal. El impuesto de sociedades en Chipre también es mucho más bajo. Un plus añadido era el clima, difícil de superar cuando, hasta entonces, las instituciones financieras solían encontrarse en Londres, Frankfurt o Zúrich.
La Licencia Completa
La licencia completa es el equivalente a un corredor de divisas B-Book o un creador de mercado. Las empresas con una licencia completa pueden procesar internamente las posiciones abiertas de los clientes actuando como contraparte de sus operaciones. Básicamente, los clientes operarán directamente con el corredor FX/CFD/Crypto, lo que garantiza que haya más liquidez. A continuación, los operadores pueden ejecutar órdenes y tienen la garantía de que se cumplirán las ejecuciones incluso cuando la liquidez del mercado sea baja.
El capital mínimo requerido para este tipo de licencias es de 730.000 euros.
La Licencia Estándar
Esta es una licencia para los corredores de A-Book que utilizan el procesamiento directo (STP) de órdenes a un proveedor de liquidez. El requisito de capital mínimo para esta licencia es menor que el de la Licencia Completa, de 125.000 €, pero los requisitos de sustancia serían los mismos que los de la Licencia Completa.
En cualquier caso, la licencia completa o estándar, primero se debe registrar una empresa de Chipre y luego se debe obtener una licencia de empresa de inversión de Chipre (CIF). Con esto, se abre una cuenta bancaria corporativa que asegura un lugar para mantener el requisito de capital obligatorio.
Además, se requiere una oficina física dentro de Chipre y al menos tres directores deben residir en Chipre y un cuarto director debe estar ubicado en el país o en el extranjero. El corredor de FX/CFD/Crypto debe asegurarse de que se emplee personal calificado, incluidos funcionarios de AML, oficiales de cumplimiento, gerentes de riesgos y auditores.
Con o sin licencia
Hasta este año, la industria vio aparecer una miríada de corredores en jurisdicciones como San Vicente y las Granadinas, San Cristóbal y Nieves y muchas otras zonas no reguladas. Estos países lejanos, y sus respectivas autoridades de servicios financieros, ofrecían «exenciones» de poseer una licencia de corredor regulado adecuada. Esta fue una situación favorable para muchos pequeños corredores, ya que el costo de iniciar una firma de corretaje se redujo drásticamente.
La clientela de estos corredores generalmente no se molestó de una forma u otra, pero muchos otros participantes del mercado sí se molestaron: a saber, los bancos, las instituciones de dinero electrónico y los proveedores de servicios de pago. Básicamente, este grupo de proveedores de servicios financieros ya no acepta corredores sin algún tipo de licencia real. Esto ha hecho que la licencia CySEC crezca en popularidad, ya que combina los beneficios de un menor costo y velocidad de adquisición en comparación con la licencia FCA del Reino Unido y la credibilidad para obtener cuentas bancarias corporativas, cuentas bancarias segregadas de fondos de clientes, provisión de servicios de pago y estado de agente de pago.
Visión general
Muchos brokers multiactivos consideran que la licencia de la CySEC es más favorable para ellos, ya que tienen acceso a todo el mercado europeo. Es posible que la licencia no tenga el prestigio de la licencia FCA del Reino Unido, pero ciertamente se considera que está en una categoría más alta que la mayoría de las jurisdicciones offshore.
Una de las principales ventajas que aporta la licencia CySEC sobre la licencia FCA es la posibilidad de ofrecer CFD de criptomonedas a su clientela, a un coste adicional en la fase de solicitud. La FCA no permite el comercio de CFD de criptomonedas.
