Trading social 2.0: PAMM, MAMM y el trading por copia para los brókers

El trading social ha pasado de ser una simple función adicional a convertirse en un elemento clave en las estrategias de los brókers para retener a los traders. Hemos hablado con Yossi Tamir, director de desarrollo de negocio de la empresa «Leverat», para aclarar el papel real que desempeñan los sistemas PAMM, MAMM y el trading por copia a la hora de retener a los traders en los brókers este año, y hacia dónde se dirige este modelo en el futuro.

¿Por qué las cuentas ya no se limitan solo a las operaciones de adquisición?

Todo corredor conoce en silencio la cifra que determina el destino de su año: la diferencia entre el coste de captar a un operador financiado y el valor que este genera antes de dejar de operar. Durante mucho tiempo, esta diferencia era lo suficientemente tolerable como para que pudieras crecer comprando más visitas y acortando el proceso de conversión. Pero ya no lo es. Las redes de afiliados y el mismo inventario publicitario están viendo cómo suben los precios de las pujas debido a que cada vez más operadores compiten por el mismo público; por lo tanto, el coste de adquisición sigue subiendo, mientras que el valor de los primeros depósitos se mantiene estable. Y, al mismo tiempo, lo único que antes justificaba el gasto —es decir, tener una plataforma única— ahora lo puede crear cualquier competidor en cuestión de días, lo que significa que la plataforma en sí misma ya no es la razón por la que alguien se quede.

Esta combinación convierte a la empresa de corretaje en un «cubo agujereado». Puedes invertir en la captación de clientes desde arriba, pero si los operadores activos se van por abajo más rápido de lo que puedes recuperarlos, esa inversión nunca dará frutos. En cuanto a los operadores que van por delante de sus competidores, son aquellos que han detectado la fuga antes de que sus efectos se noten en el coste de captación, y han reformulado la pregunta de «¿Cómo encontramos más operadores?» a «¿Cómo les damos a los operadores que ya tenemos una razón para volver mañana?». Y esta nueva formulación es la que ha situado el trading social en el centro del debate sobre la retención de clientes.

P: ¿Qué ha cambiado en la forma de pensar de los operadores respecto a la retención de clientes?

Yossi Tamir: La respuesta sincera es que los intermediarios hicieron los cálculos y se dieron cuenta de que la ecuación ya no funcionaba. Porque cuando el coste de captar a un operador aumenta más rápido que los ingresos que genera ese operador en sus primeras semanas, no puedes crecer solo con la captación de operadores. Así que la pregunta cambió poco a poco. En lugar de «¿cómo encontramos más usuarios?», los mejores operadores empezaron a preguntarse «¿cómo mantenemos la participación de los usuarios fieles durante más tiempo?». La retención de clientes no es una ventaja que se añada al final. Es la parte del negocio que determina si los gastos de captación de clientes merecen la pena o no.

Yossi Tamir: Lo que hemos observado en nuestra base de clientes, tanto entre los intermediarios como entre los operadores que operan por cuenta de la empresa, es que la interacción con la plataforma y la fidelidad de los clientes van de la mano. El operador que se siente vinculado a la plataforma, y que tiene un motivo para entrar en ella más allá de simplemente colocar sus propias órdenes, tiende a mantenerse activo durante más tiempo. Y el trading social se sitúa exactamente en el centro de esta intersección, y por eso esta categoría ha pasado de ser una «ventaja» a algo que los operadores preguntan ya en la primera conversación.

El problema de convertir el producto en una mercancía

Cuando todos los operadores pueden ofrecer herramientas similares, diferencias de precio similares y una interfaz de usuario similar, la experiencia se convierte en el campo de batalla. El comercio social transforma la plataforma de una simple herramienta individual a una comunidad, y a los competidores les cuesta imitar rápidamente este cambio en la experiencia porque se basa en la participación, no solo en la programación.

Y la personalización lo confirma. Según un estudio de McKinsey, una personalización adecuada puede aumentar notablemente la tasa de conversión, y la capa social es una de las formas más naturales de hacer que la plataforma parezca diseñada específicamente para cada operador.

¿Qué hacen realmente los sistemas PAMM, MAMM y el trading por copia?

Estos tres términos se engloban bajo el nombre de «trading social», pero abordan problemas distintos y se adaptan a diferentes tipos de traders. Entender la diferencia entre ellas te permite determinar cuál es el lugar adecuado para cada una, en lugar de tratarlas como una sola característica sin distinciones.

P: ¿Puedes diferenciar estos tres términos para los operadores que los usan indistintamente?

Yossi Tamir: Son similares en esencia, pero difieren en cuanto a los mecanismos, y esta diferencia es importante a la hora de definir el público objetivo de cada uno.

El trading por copia y el trading social

El trading por copia es la forma más sencilla de empezar. El trader echa un vistazo a la lista de los traders con mejor rendimiento, revisa sus estadísticas publicadas y luego elige copiar sus operaciones. En la plataforma de trading exclusiva de Leverate, la dimensión social está integrada de forma nativa, en lugar de añadirse a través de un tercero: Los operadores pueden seguir a los que mejor rinden, ver las listas de líderes en tiempo real y copiar las estrategias directamente desde el panel de control. Y como está integrada de serie, usa el mismo sistema de inicio de sesión unificado tanto en la plataforma de trading como en el portal de clientes, así que no tienes que cambiar de sesión para participar.

Lo que motiva a los traders a seguir aquí es la participación. El trader que sigue a otros, compara resultados e interactúa con la comunidad tiene más razones para volver que el que se limita a mirar un gráfico por su cuenta.

Recientemente, la empresa Leverate ha presentado un enfoque diferente para el trading por copia a través de la plataforma Algo Studio. Esta plataforma permite a los traders experimentados crear estrategias personalizadas mediante una amplia gama de indicadores y patrones de mercado; y, una vez definida la estrategia, esta se ejecuta automáticamente: las operaciones se abren según su propia lógica y se cierran mediante órdenes automáticas de «stop loss» y «take profit».

Lo importante para fidelizar a los clientes es lo que pasa después. Un operador que se una a Algo Studio, pero que no tenga la experiencia necesaria para crear su propio algoritmo, puede echar un vistazo a una biblioteca de estrategias automáticas ya preparadas y copiarlas directamente. Esto supone una ruptura con el modelo tradicional de trading «a ciegas» basado en la copia. En lugar de basarte solo en frías estadísticas de rendimiento, el operador que copia puede consultar la estrategia subyacente, analizar la lógica técnica y elegir el enfoque que mejor se adapte a su perfil de riesgo. Esto ofrece una transparencia total tanto en el estilo de trading como en los mecanismos que hay detrás del rendimiento de la estrategia, algo que difiere por completo de limitarte a seguir un número cualquiera en la lista de los mejores.

PAMM – Distribución proporcional

El sistema PAMM (Unidad de Gestión de Asignación de Porcentajes) está pensado para inversores que prefieren un enfoque que no requiera intervención directa. El capital se asigna a un gestor de inversiones, y las operaciones de este gestor se aplican de forma proporcional a todas las cuentas participantes. Las ganancias y las pérdidas se reparten según la participación de cada inversor en el fondo común, y las curvas de capital y los extractos de cuenta en tiempo real permiten a los participantes ver claramente lo que hace el gestor. Además, la opción de tener varios gestores te permite repartir el capital entre varios de ellos, en lugar de concentrarlo en uno solo.

Para el operador, el servicio PAMM ofrece dos ventajas importantes. Por un lado, abre la plataforma a un público diferente, es decir, a aquellas personas que quieren aprovechar las estrategias gestionadas sin tener que operar por su cuenta, y además les da a los operadores actuales que prefieren delegar las operaciones una razón para mantener su capital en la plataforma en lugar de trasladarlo a otro sitio.

MAMM – Gestión de cuentas múltiples

La tecnología MAMM (gestión de cuentas múltiples) se centra en el papel del gestor dentro de esa misma relación. Mientras que el sistema PAMM se basa en la agrupación proporcional del capital, el sistema de gestión de cuentas múltiples permite al gestor profesional gestionar varias cuentas individuales de clientes a través de una única interfaz principal y distribuir las operaciones entre ellas por lotes o en una proporción determinada, manteniendo la independencia de cada cuenta. Es un sistema ideal para los gestores que manejan carteras de inversión más grandes y necesitan un control preciso sobre cómo se gestiona cada cuenta secundaria.

En general, el trading por copia reduce las barreras a las que se enfrenta el trader habitual, mientras que el servicio PAMM está pensado para el inversor que delega la gestión de su dinero, y el servicio MAMM proporciona al gestor profesional las herramientas necesarias. El operador que ofrece estos tres servicios cubre todo el abanico de formas en las que la gente quiere participar, en lugar de obligar a todo el mundo a seguir un único modelo.

¿Cómo se verá eso en la plataforma del bróker en 2026?

La teoría solo cobra importancia si las herramientas se pueden usar a diario, tanto para el operador como para el gestor que dirige el negocio. Y ahí es donde la integración de la capa social con el resto de componentes se convierte en el factor decisivo.

P: ¿Cómo se relaciona la capa social con el resto de componentes del sistema del operador?

Yossi Tamir: En todas partes, y esa es la clave. Las funciones de trading por copia están disponibles tanto en la plataforma de trading como en la app móvil, de modo que puedes ver quiénes son los traders con mejor rendimiento, consultar sus estadísticas y seguirlos sin salir de la plataforma. La función de «inicio de sesión único» permite a los operadores pasar de la plataforma de trading al portal de clientes y a la copia de operaciones sin tener que volver a iniciar sesión, lo que elimina uno de esos puntos de fuga ocultos que los operadores rara vez miden. Por parte de los operadores, el portal de corredores le da a la empresa un control total sobre las condiciones de negociación, los parámetros de riesgo y las segmentaciones que sirven de base para todo ello.

Yossi Tamir: Este mismoprincipio social se extiende ahora al trading automático. Y como las estrategias que se crean en Algo Studio se pueden publicar, seguir y copiar directamente dentro de la plataforma, la comunidad incluye tanto las estrategias algorítmicas como las manuales, donde la gente aprende unos de otros y se sigue mutuamente, pero en el contexto de la programación. Esta función ha sido una de las novedades que más rápido ha calado entre nuestra base de clientes, ya que la mayoría de ellos la ha activado.

Ejemplo neutral

Imaginemos a un operador que se registra y completa el proceso de registro inicial, y luego realiza unas cuantas órdenes de trading basándose en criterios preestablecidos. En una plataforma tradicional, si esas primeras sesiones transcurren sin incidentes destacables, la cuenta podría quedar inactiva. Sin embargo, con una capa social interactiva, el propio operador puede seguir a un usuario con experiencia, observar cómo construye sus posiciones y mantenerse en contacto con la plataforma mientras aprende. La plataforma ofrece herramientas de análisis y seguimiento; se trata de una infraestructura que fomenta la participación, pero no es un factor determinante de ningún resultado financiero concreto.

¿Qué deben tener en cuenta los operadores antes de poner esto en práctica?

Ofrecer un servicio de trading social no significa necesariamente que lo hagas bien. Los operadores que sacan el máximo partido de ella la tratan como una parte bien pensada de la estrategia de la plataforma, y no como un simple elemento que hay que marcar en una lista, y prestan especial atención a una serie de aspectos concretos.

P: Si un bróker estuviera evaluando esto ahora mismo, ¿en qué debería basarse para tomar una decisión?

Yossi Tamir: Empieza por identificar quiénes son realmente tus traders y, a continuación, adapta el modelo a ellos. Si atiendes a un gran número de operadores nuevos o que operan de forma independiente, las opciones de «copia» y «redes sociales» son el primer paso lógico, ya que son las que presentan menos barreras de entrada. En cambio, si tu base de inversores prefiere la gestión delegada, el modelo PAMM es la opción ideal. Y si lo que buscas es atraer a gestores profesionales, el modelo MAMM es lo que ellos demandarán. No tienes por qué lanzarlo todo de golpe; puedes ir organizándolo según tu público.

Yossi Tamir: Lo segundo que quiero destacar es la transparencia. Ni el trading social ni el trading gestionado pueden generar fidelidad a menos que los participantes puedan ver lo que están siguiendo. Las estadísticas en tiempo real, las curvas de capital claras y los informes veraces son los factores que convierten esta ventaja en confianza. Y lo tercero es la integración. Una capa social que esté separada de tu sistema de gestión de relaciones con los clientes (CRM), de los controles de riesgo y del sistema de generación de informes crea más carga operativa de la que elimina. Por eso debe estar integrada de por sí en el sistema para que merezca la pena utilizarla.

Nota sobre los riesgos y las posiciones de inversión

Hay dos puntos que vale la pena tener en cuenta. En primer lugar, los modelos de trading por copia y las cuentas gestionadas conllevan riesgos, como cualquier otra forma de trading; el rendimiento pasado de una estrategia o de un gestor no es indicativo de los resultados futuros, y cualquier uso del apalancamiento puede multiplicar tanto la exposición al riesgo como los posibles beneficios, por lo que esto conlleva un riesgo considerable. Los operadores deben ofrecer estas herramientas teniendo esto en cuenta. En segundo lugar, se trata de una interacción entre empresas (B2B). Las características que aquí se describen son una infraestructura para empresas de intermediación y de tecnología financiera destinada a mejorar la eficiencia operativa y la participación de los operadores, y no constituyen una promesa de éxito en el trading para ninguna persona.

P: ¿Cuál es el futuro del trading social de aquí en adelante?

Yossi Tamir: Estamos a las puertas de una era completamente nueva, una era caracterizada por la transparencia absoluta de los datos y el intercambio de información a gran escala. El futuro del trading social no se limita a copiar las operaciones de los demás, sino que tiene que ver con el empoderamiento estratégico respaldado por la inteligencia artificial. En este ámbito, el cielo es realmente el límite.

Lo que va a revolucionar el mundo del trading social es integrar la inteligencia artificial conversacional y analítica directamente en la comunidad. Imagina una plataforma en la que el papel del operador no se limite solo a consultar los rendimientos anteriores de la cuenta del «maestro», sino que también pueda pedirle a la inteligencia artificial que analice la estrategia de trading concreta de ese «maestro». La inteligencia artificial lleva a cabo un proceso de ingeniería inversa de la estrategia, analiza sus indicadores técnicos y ofrece una explicación clara y en un lenguaje sencillo sobre cómo opera el «maestro» y por qué lo hace así.

Y no nos quedamos ahí. Antes de que cualquier seguidor invierta ni un solo dólar, puede hacer una simulación retrospectiva a medida usando inteligencia artificial, para comprobar cómo habría funcionado la lógica de la estrategia «Master» en los distintos ciclos del mercado y en los periodos de recesión históricos. Esto convierte la plataforma en un estudio algorítmico visual al alcance de todos.

Además, esta capa de inteligencia artificial analiza constantemente los mercados para extraer información en tiempo real sobre las circunstancias que van surgiendo, y los usuarios pueden entonces decidir cómo actuar en función de ello a través de «cuenta principal de inteligencia artificial», lo que pone la automatización al alcance de todo el mundo. Nos alejamos de los antiguos modelos de «caja negra». El futuro pertenece a los ecosistemas inteligentes, automatizados y altamente transparentes, en los que la tecnología sirve para cerrar la brecha entre la estrategia de los expertos y la ejecución por parte de la comunidad.

Descubre cómo se integran las capas de trading social y trading gestionado con el ecosistema de la plataforma Leverate.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia entre PAMM y MAMM?

La plataforma PAMM agrupa el capital de los inversores y distribuye las operaciones del gestor de fondos de forma proporcional entre los participantes, repartiendo las ganancias y las pérdidas según la participación de cada inversor. Por su parte, el sistema MAMM mantiene la distinción de cada cuenta de cliente por separado, al tiempo que permite que un único gestor distribuya las operaciones entre varias cuentas según la participación o el porcentaje. El sistema PAMM se basa en la inversión colectiva, que no requiere la intervención del inversor; mientras que el sistema MAMM se basa en un gestor profesional que gestiona varias cuentas independientes.

¿El trading por copia es lo mismo que el trading social?

El trading por copia forma parte del trading social. Y el trading social es la categoría más amplia, que incluye las listas de los mejores traders, seguir a otros traders y las funciones de la comunidad. Por su parte, el trading por copia se refiere específicamente a imitar las operaciones de un trader concreto. En la plataforma de trading exclusiva de Leverate, estas funciones están integradas en la plataforma y conectadas entre sí a través de un sistema de inicio de sesión unificado.

¿Qué relación hay entre el trading social y la fidelización de clientes para las empresas de corretaje?

La interacción con la plataforma y la fidelidad de los usuarios suelen ir de la mano. El operador que participa en la comunidad de la plataforma, sigue a otros usuarios y tiene motivos para volver a la plataforma más allá de sus propias órdenes de negociación, suele mantenerse activo durante más tiempo. La plataforma fomenta esta interacción; es más bien una infraestructura y no una garantía de que el operador vaya a obtener ningún resultado financiero.

¿Cuál es la diferencia entre el trading por copia integrado en la plataforma y las herramientas de trading por copia de terceros?

La capa de redes sociales integrada funciona dentro de la propia plataforma, así que comparte los mismos datos de inicio de sesión, información de la cuenta e informes con todas las demás funciones que usa el operador. Y con un enfoque como el de «Algo Studio», el operador que copia estrategias también puede analizar la estrategia subyacente y la lógica técnica en la que se basa, en lugar de limitarse a seguir las estadísticas de rendimiento sin entenderlas. Normalmente, las herramientas de terceros se conectan desde fuera, lo que añade procesos de inicio de sesión independientes y reduce la claridad sobre cómo funciona realmente la estrategia.

¿Están disponibles los servicios PAMM, MAMM y el trading por copia en el móvil?

Puedes acceder a las funciones de copia de operaciones a través de la plataforma de trading en el ordenador y de la app móvil, con sincronización total entre dispositivos, de modo que puedas seguir, revisar y gestionar tu participación desde el ordenador o el móvil con un solo inicio de sesión.

Un poco sobre Yossi Tamir

Yossi Tamir es el director de desarrollo de negocio de «Leverat», donde se encarga de liderar las alianzas estratégicas y ampliar la cartera de clientes. Gracias a su experiencia de más de una década en el ámbito de la tecnología financiera y la tecnología de trading, colabora con empresas de intermediación de todo el mundo para ayudarlas a crear, gestionar y ampliar sus negocios.

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Descargo de responsabilidad:
Este contenido se basa en diversas fuentes y se ofrece únicamente con fines educativos. No constituye asesoramiento financiero, jurídico ni de inversión.