Labuan, comme de nombreuses juridictions financières réglementées, est une île. Il s’agit techniquement d’un territoire fédéral du pays de la Malaisie et d’un paradis fiscal indépendant qui est assez attrayant pour de nombreuses entreprises financières multinationales, y compris les courtiers FX/CFD/Crypto. Le territoire ne peut techniquement pas être qualifié de juridiction « offshore », car les propriétaires d’entreprises ne peuvent pas bénéficier d’un taux d’imposition des sociétés de 0 %. Labuan est donc considérée comme une juridiction « mid-shore » où le taux est supérieur à 0 %.
Le taux de base de l’impôt sur les sociétés pour les sociétés de Labuan n’est que de 3%, ce qui reste attrayant pour une grande partie de la finance internationale du monde. Les juridictions mid-shore offrent généralement un équilibre entre l’efficacité fiscale et la conformité réglementaire, ce qui en fait une option attrayante pour certains types d’entreprises et de particuliers, en particulier dans le domaine de la finance et de l’énergie. Par exemple, le courtier FX/CFD/Crypto en marque blanche pourrait trouver que Labuan est une juridiction idéale, car une licence majeure, comme FCA, CySEC ou ASIC, peut être hors de portée financièrement.
La flexibilité et l’absence de stigmatisation des zones offshore font du Mid-shore l’endroit idéal pour opérer tout en maintenant un accès facile aux services bancaires et à l’interface avec la finance internationale.
S’il est difficile de prédire l’avenir avec certitude, il est cependant impossible de ne pas voir que les juridictions semi-côtières joueront (et jouent déjà) un rôle de plus en plus important dans le monde de la finance et du commerce international. À mesure que les régimes réglementaires et fiscaux du monde entier deviennent plus stricts, de nombreuses entreprises et particuliers pourraient rechercher des juridictions qui offrent un équilibre entre l’efficacité fiscale et la conformité réglementaire. Parallèlement, la surveillance mondiale croissante des juridictions extracôtières pourrait entraîner une augmentation de la demande pour les juridictions semi-côtières en tant que solution de rechange plus transparente et plus fiable.
On peut dire que la licence de courtier en argent (MBL) de l’Autorité des services financiers de Labuan est la plus prestigieuse et la plus crédible en dehors des grands centres. De nombreux courtiers FX/CFD/Crypto préféreraient ce type de licence, par opposition à une licence offshore, mais, comme tout, il y a des avantages et des inconvénients à la licence Labuan.
Les avantages de la MBL de Labuan
L’une des caractéristiques les plus attrayantes de la licence Labuan est le concept « sandwich » de FX, CFD et Crypto-monnaies sous une seule licence. La FSA de Labuan l’appelle un « wrapper numérique ». Cela permet au courtier ou au courtier en marque blanche de proposer des CFD crypto ainsi que la possibilité d’ouvrir et d’exploiter une bourse de crypto-monnaies. La plupart des autres juridictions offrent des capacités cryptographiques, mais à un coût supplémentaire (parfois à un coût exorbitant !) Cette fonctionnalité est un avantage plus important qu’il n’y paraît à première vue, car les frais généraux et les exigences en matière de substance peuvent être attribués à une seule licence, et non à deux, ce qui permet d’économiser des dizaines de milliers de dollars en coûts chaque année. En général, les coûts permanents sont souvent inférieurs à la plupart des exigences en matière de licence offshore, car le coût de la vie et l’exploitation d’une entreprise à Labuan sont très bas.
Un autre énorme avantage de la licence Labuan est la facilité d’ouverture d’un compte bancaire d’entreprise et d’un compte de fonds client séparé auprès de l’une des plus grandes banques d’Asie du Sud-Est, Maybank. De plus en plus, les banques n’acceptent pas les clients courtiers des petites juridictions, de sorte que l’accès aux services bancaires est un bonus majeur avec cette MBL.
Comme le savent la plupart des courtiers FX/CFD/Crypto, l’obtention d’une licence des trois principales juridictions limite l’effet de levier offert aux clients, en fonction de la classe d’actifs. Un courtier en marque blanche agréé par Labuan peut offrir 1:100 dans tous les domaines, sans restriction sur la classe d’actifs. Les seules restrictions seraient celles du fournisseur de liquidités.
Les inconvénients de la MBL de Labuan
En parlant de fournisseurs de liquidités, ceux-ci sont d’une importance cruciale car le modèle commercial B-book ou de tenue de marché n’est pas autorisé par la réglementation Labuan. De plus, certains CFD comme les indices sont interdits.
Nous avons mentionné ci-dessus l’accès aux installations bancaires, mais le processus ne peut être lancé qu’après l’approbation conditionnelle du régulateur. Ce processus peut prendre plusieurs mois, par conséquent, l’exigence bancaire, qui est essentielle pour tout courtier FX/CFD/Crypto, ne se concrétisera que vers la fin du projet.
Les coûts initiaux de la MBL de Labuan sont plus élevés que ceux des licences off-shore et l’exigence de réserve de capital peut être considérée comme élevée, car seul un modèle commercial de traitement direct (STP) est autorisé.
Services bancaires dans d’autres juridictions
C’est un domaine qui mérite d’être exploré ! Supposons qu’un courtier FX/CFD/Crypto en marque blanche puisse se permettre un temps d’attente. Dans ce cas, le Labuan MBL peut fournir des facilités bancaires supérieures qui peuvent conduire à d’autres services tels que les agences de paiement, les PSP et d’autres services aux taux de frais et de transactions à faible risque ou à risque moyen de l’institution. Au contraire, une licence mauricienne offrira des facilités bancaires de courtage beaucoup plus rapides car les applications bancaires sont réalisées en parallèle de la demande de licence. À l’autre extrémité du spectre se trouve les Seychelles où certains courtiers se sont plaints d’avoir attendu un an pour ouvrir un compte bancaire d’entreprise.
Comme nous le disons toujours, faites vos devoirs !
