Labuan, comme de nombreuses juridictions financières réglementées, est une île. Il s’agit techniquement d’un territoire fédéral du pays de la Malaisie et d’un paradis fiscal indépendant qui est très attractif pour de nombreuses entreprises financières multinationales, y compris les courtiers FX/CFD/Crypto. Le territoire ne peut techniquement pas être considéré comme une juridiction »offshore », car les propriétaires d’entreprises ne peuvent pas bénéficier d’un taux d’imposition sur les sociétés de 0 %. Labuan est donc considéré comme une juridiction »mid-shore » où le taux est supérieur à 0 %.
Le taux de base de l’impôt sur les sociétés pour les entreprises de Labuan n’est que de 3 %, ce qui reste attractif pour une grande partie de la finance internationale. Les juridictions semi-hauturières offrent généralement un équilibre entre l’efficacité fiscale et la conformité réglementaire, ce qui en fait une option intéressante pour certains types d’entreprises et de particuliers, en particulier dans les domaines de la finance et de l’énergie. Par exemple, le courtier FX/CFD/Crypto en marque blanche peut trouver que Labuan est une juridiction idéale parce qu’une licence majeure, comme la FCA, la CySEC ou l’ASIC, peut être hors de portée financièrement.
La flexibilité et l’absence de stigmatisation des zones offshore font du Mid-shore l’endroit idéal pour opérer tout en maintenant un accès facile aux services bancaires et à l’interface avec la finance internationale.
S’il est difficile de prédire l’avenir avec certitude, il est cependant impossible de ne pas voir que les juridictions »mid-shore » joueront (et jouent déjà) un rôle de plus en plus important dans le monde de la finance et des affaires internationales. Les régimes réglementaires et fiscaux devenant de plus en plus stricts dans le monde, de nombreuses entreprises et de nombreux particuliers peuvent rechercher des juridictions offrant un équilibre entre l’efficacité fiscale et le respect de la réglementation. Dans le même temps, l’examen de plus en plus minutieux des juridictions offshore à l’échelle mondiale pourrait entraîner une demande accrue pour les juridictions mid-shore, qui constituent une alternative plus transparente et plus réputée.
La Money Broker License (MBL) délivrée par la Labuan Financial Services Authority est sans doute la plus prestigieuse et la plus crédible en dehors des grands centres. De nombreux courtiers FX/CFD/Crypto préfèrent ce type de licence à une licence offshore mais, comme toute chose, il y a des avantages et des inconvénients à la licence de Labuan.
Les avantages de la MBL de Labuan
L’une des caractéristiques les plus attrayantes de la licence de Labuan est le concept de »sandwich » regroupant les opérations de change, les CFD et les crypto-monnaies sous une même licence. La FSA de Labuan appelle cela une »enveloppe numérique ». Cela permet au courtier ou au courtier en marque blanche de proposer des CFD sur crypto-monnaies et d’ouvrir et d’exploiter une bourse de crypto-monnaies. La plupart des autres juridictions offrent des capacités de cryptage, mais à un coût supplémentaire (parfois exorbitant !). Cette caractéristique est plus avantageuse qu’il n’y paraît à première vue, car les frais généraux et les exigences en matière de substance peuvent être affectés à une seule licence, et non à deux, ce qui permet d’économiser des dizaines de milliers d’euros chaque année. En règle générale, les coûts permanents sont souvent inférieurs aux exigences de la plupart des licences offshore, car le coût de la vie et de l’exploitation d’une entreprise est très bas à Labuan.
Un autre grand avantage de la licence de Labuan est la facilité d’ouverture d’un compte bancaire d’entreprise et d’un compte séparé pour les fonds des clients auprès de Maybank, l’une des plus grandes banques à grande surface d’Asie du Sud-Est. De plus en plus, les banques n’acceptent pas les clients des courtiers des petites juridictions. L’accès aux services bancaires est donc un atout majeur de cette LBM.
Comme le savent la plupart des courtiers FX/CFD/Crypto, l’obtention d’une licence auprès des trois principales juridictions limite l’effet de levier offert aux clients, en fonction de la classe d’actifs. Un courtier en marque blanche agréé par Labuan peut offrir un ratio de 1:100 dans tous les cas, sans restriction quant à la classe d’actifs. Les seules restrictions seraient celles du fournisseur de liquidités.
Les inconvénients de la MBL de Labuan
En ce qui concerne les fournisseurs de liquidités, ils sont d’une importance cruciale, car le modèle d’entreprise B-book ou de tenue de marché n’est pas autorisé par la réglementation de Labuan. En outre, certains CFD, comme les indices, sont interdits.
Nous avons évoqué plus haut l’accès aux services bancaires, mais le processus ne peut être engagé qu’après l’approbation conditionnelle de l’autorité de régulation. Ce processus peut prendre de nombreux mois, par conséquent, l’exigence bancaire, qui est essentielle pour tout courtier FX/CFD/Crypto, ne se concrétisera que vers la fin du projet.
Les coûts initiaux de la MBL de Labuan sont plus élevés que ceux des licences off-shore et l’exigence de réserve de capital peut être considérée comme élevée, car seul un modèle commercial de traitement direct (STP) est autorisé.
Services bancaires dans d’autres juridictions
C’est un domaine qui mérite d’être étudié ! Supposons qu’un courtier FX/CFD/Crypto en marque blanche puisse se permettre ce temps d’attente. Dans ce cas, la LBM de Labuan peut fournir des services bancaires de qualité supérieure qui peuvent déboucher sur d’autres services tels que des agences de paiement, des PSP et d’autres services aux taux de frais et de transactions à risque faible ou moyen de l’institution. Au contraire, une licence mauricienne permettra aux courtiers d’obtenir des facilités bancaires beaucoup plus rapidement, car les demandes de services bancaires sont effectuées parallèlement à la demande de licence. À l’autre extrémité du spectre, on trouve les Seychelles, où certains courtiers se sont plaints d’avoir dû attendre un an pour ouvrir un compte bancaire d’entreprise.
Comme nous le disons toujours, faites vos devoirs !
