Валютные брокеры являются неотъемлемой частью валютного рынка; они помогают клиентам розничного рынка осуществлять операции с иностранной валютой и получают прибыль за счет спреда между ценами покупки и продажи.Форекс-брокеры в основном подразделяются на две модели: модель с торговым столом (Dealing Desk) и модель без торгового стола (No Dealing Desk). Каждая из них имеет свои особенности в отношении механизмов торговли, ценообразования и моделей получения прибыли.
(1) Маркет-мейкеры
- Модель торговли: Маркет-мейкеры относятся к категории брокеров, использующих модель с внутренней обработкой ордеров (модель DD), которая является основной моделью торговли на розничном валютном рынке.Модель DD, как правило, предполагает наличие бэк-офиса или отдела обработки, укомплектованного трейдерами, для обработки ордеров на валютные сделки. Клиенты не заключают сделки напрямую с банком; брокер должен участвовать в сделках клиентов, выступая в качестве «маркет-мейкера», то есть совершая сделки в противоположном направлении по отношению к клиенту.
- Ценовой механизм: в рамках данной модели цены покупки и продажи, отображаемые трейдерам, отличаются от фактических цен на межбанковском рынке. Это связано с тем, что брокеры заключают сделки в противоположном направлении по отношению к заказам клиентов с целью регулирования цен.
- Модель получения прибыли: брокер получает прибыль за счет спреда. Когда трейдер терпит убытки, брокер также может получать прибыль. Когда вы покупаете валютную пару у брокера, он сначала сопоставляет ваш ордер с ордерами на продажу той же валютной пары из других заказов.Если соответствующих ордеров в противоположном направлении отсутствуют, брокер совершает с клиентом сделку в противоположном направлении (хеджирующую сделку). То есть, когда трейдер покупает, брокер-маркетмейкер продает. Если клиент несет убытки на рынке, то, открывая позицию, противоположную позиции клиента, брокер-маркетмейкер получает прибыль.
(2) Трейдеры, работающие по модели прямого доступа (STP)
- Модель торговли: Форекс-брокеры с моделью «прямого прохождения» (NDD) работают по принципу отсутствия внутренней обработки (модель NDD). Поскольку частные трейдеры не могут напрямую осуществлять валютные сделки на межбанковском рынке, форекс-брокеры с моделью «прямого прохождения» выступают в качестве посредников между частными трейдерами и банками.Брокеры с моделью «прямого доступа» не имеют бэк-офиса; ордера клиентов напрямую направляются поставщикам ликвидности для исполнения на межбанковском рынке, что обеспечивает быстрое исполнение сделок.
- Механизм ценообразования: брокер выбирает наиболее выгодную цену из котировок различных поставщиков ликвидности.Количество поставщиков ликвидности у разных STP-торговых платформ различается. Установив партнерские отношения с поставщиками ликвидности посредством заключения договоров, брокер может выбирать наиболее выгодные цены покупки и продажи из котировок поставщиков ликвидности при исполнении торговых ордеров. Если же у брокера имеется только один поставщик ликвидности, то цены покупки и продажи будут полностью определяться этим поставщиком.
- Модель получения прибыли: брокер получает прибыль за счёт спреда. У STP-брокеров существует два вида спредов: фиксированный и плавающий. Когда у брокера есть только один поставщик ликвидности, спред практически фиксирован.Если у брокера несколько поставщиков ликвидности, он может выбирать среди них наиболее выгодные цены покупки и продажи, и в этом случае спред становится плавающим. Добавляя небольшую надбавку к спреду поставщиков ликвидности, брокер получает прибыль.
(3) Электронные коммуникационные сети (модель ECN)
- Модель торговли: Электронная коммуникационная сеть функционирует по модели без бэк-офиса (модель NDD). Это электронная торговая платформа, созданная форекс-брокером для обеспечения взаимодействия между клиентами, различными банками и другими участниками рынка.Заявки клиентов напрямую передаются с электронной торговой платформы на валютный рынок, где участники рынка (включая банки, хедж-фонды, других клиентов и т. д.) публикуют свои котировки в системе, а платформа автоматически выбирает наиболее выгодную цену из предложений этих участников для исполнения заявки клиента.Брокер не участвует в сделках клиентов, а лишь выступает в качестве онлайн-посредника; данная модель отличается высокой степенью прозрачности.
- Механизм ценообразования: электронная торговая платформа автоматически выбирает оптимальную цену на основе ордеров клиентов в системе и котировок различных банков; в системе происходит автоматическое сопоставление ордеров на покупку и продажу, а клиенты также могут просматривать на платформе ордера на покупку и продажу других участников рынка.
- Модель получения прибыли: электронная торговая платформа использует плавающий спред; брокер не участвует в сделках клиентов, а получает прибыль исключительно за счёт комиссионных.
Хотите создать платформу для торговли на валютном рынке? Открыть брокерскую компанию по торговле валютой?
Ваши заявки на MT4 и MT5 постоянно отклоняются? Выберите Sirix-Venture — недорогое решение с передовыми технологиями
Sirix White Label + LxFeed + CRM + веб-сайт; избегайте отказов по MT4 и MT5; более простой и интуитивно понятный интерфейс; более низкие цены; более широкие полномочия
