С момента создания первой онлайн-брокерской компании в середине 1990-х годов сфера онлайн-брокерских услуг претерпела множество изменений. Несмотря на взлёты и падения в отрасли, некоторые аспекты остаются неизменными, например, выбор типа брокерской деятельности, подходящего именно вам. Благодаря техническому прогрессу в последние годы у брокерских компаний появилось больше возможностей для выбора.
Пабло Шварцман, руководитель отдела по работе с клиентами компании Leverate, ведущего поставщика брокерских решений, заявил:
«Торговля на валютном рынке, в отличие от торговли акциями, не ограничивается одной конкретной биржей и с технической точки зрения может быть довольно сложной. Для обеспечения качественного и быстрого исполнения размещаемых ордеров форекс-брокерам необходим доступ к различным поставщикам ликвидности.В Leverate мы предлагаем комплексную систему ликвидности LXCapital, которая позволяет нашим клиентам подключаться к более чем десятку ведущих поставщиков ликвидности».
Однако в зависимости от потребностей интеграция этих услуг может различаться. Как правило, на выбор предлагаются два типа интеграции: прямая обработка через ECN (STP, Straight Through Processing) или через маркет-мейкера.
Особенности и преимущества модели A-book
Модель STP обеспечивает прямое исполнение ордеров, позволяя трейдерам размещать ордера, которые напрямую проходят и исполняются. Ордера напрямую отправляются поставщикам ликвидности, работающим в рамках модели A-book, и исполняются именно там. Данная модель обеспечивает брокерским компаниям большую прозрачность, поскольку они непосредственно содействуют совершению сделок.
Данный метод имеет ряд преимуществ для брокеров:
- Во-первых, прибыль или убыток брокера не связаны с прибылью или убытком трейдера. Это связано с тем, что прибыль брокера формируется за счёт спредов, обусловленных объемом торгов. Проще говоря, STP получает прибыль за счёт объема торгов, а не за счёт убытков трейдеров.
- Во-вторых, брокеры выступают в роли посредников в сделках, а не в качестве контрагентов, что позволяет свести к минимуму их потребность в резервной ликвидности и рыночных рисках, в результате чего уровень риска, естественно, также оказывается ниже.
Особенности и преимущества модели B-book
Отличие модели маркет-мейкера от модели STP заключается в том, что маркет-мейкер выступает в роли брокера с B-book, что означает, что он является поставщиком ликвидности или контрагентом. Обычно они используют торговую платформу для ручного отбора и размещения ордеров либо применяют программное обеспечение для отправки ордеров в ECN.Поскольку маркет-мейкеры занимают определённое место на рынке в качестве поставщиков собственной ликвидности, их доходы зависят от прибыли или убытков своих трейдеров.
В рамках модели маркет-мейкера брокер выступает в качестве контрагента, и убытки трейдеров превращаются в его прибыль. Поскольку позиции большинства трейдеров являются убыточными, это может обеспечить более высокую доходность, чем прибыль от объема торгов. Однако ввиду наличия позиций и ликвидности на рынке данная модель подвержена значительным рискам, которые невозможны в условиях STP, поэтому риски брокера в рамках этой модели также оказываются более высокими.
Трейдеры отдают предпочтение брокерам типа A-book
С точки зрения трейдеров модель STP, как правило, обладает большими преимуществами по сравнению с моделью маркет-мейкера. Торговые ордера направляются непосредственно на рынок, а не внутри платформы, что гарантирует исполнение позиций в кратчайшие сроки без манипуляций. По мнению трейдеров, модель STP позволяет снизить риск проскальзывания. Модель STP основана на международных межбанковских расчетах без вмешательства посредников, что обеспечивает низкие операционные издержки.В то же время модель маркет-мейкера характеризуется сложными механизмами управления рисками, контроля ликвидности и структурирования инвестиционного портфеля, что требует большего количества персонала, а эти затраты в конечном итоге перекладываются на трейдеров. Таким образом, котировки поставщиков STP, как правило, ниже, чем у маркет-мейкеров, что представляет собой значительное преимущество для клиентов.
Однако, поскольку маркет-мейкеры имеют возможность получать более высокую прибыль, выступая в качестве поставщиков ликвидности по модели B-book, эта модель зачастую обеспечивает более высокую рентабельность по сравнению с чисто STP-моделью, поэтому большинство брокеров предлагают различные варианты моделей.В последние несколько лет многие традиционные маркет-мейкеры начали предлагать модели STP/ECN, поскольку они теряют долю рынка в пользу более низкозатратных провайдеров STP.
Гибридная модель
Кроме того, существует гибридная модель маркет-мейкера, при которой часть ордеров передается для исполнения через A-book, а остальные обрабатываются за счёт позиций B-book. Пабло отметил: «Гибридная модель позволяет брокерам воспользоваться преимуществами обоих подходов: стабильностью исполнения через A-book и более высоким потенциалом прибыли, характерным для маркет-мейкеров».Для брокеров, выбирающих такую гибридную модель, наше решение LXCapital синхронизируется с интеллектуальной платформой управления рисками LXRisk, что обеспечивает идеальное сочетание управления ликвидностью и рисками. Это позволяет брокерам контролировать большое количество одновременно осуществляемых сделок, помогает им гарантировать точность операций и максимально снизить риски».
Преимущества использования LXRISK:
- Снижение рисков: вы можете в любой момент воспользоваться нашей наглядной панелью управления, чтобы проследить за уровнем ваших рисков.
- Полная настройка: возможность устанавливать различные параметры для разных групп трейдеров или отдельных трейдеров.
- Информация в режиме реального времени: все данные по каждой сделке передаются на Вашу панель управления в режиме реального времени.
- Встроенная интеграция с LXCAPITAL: LXRisk может беспрепятственно интегрироваться с нашими решениями по обеспечению ликвидности, что гарантирует точность данных.
Преимущества модели STP огромны, однако окончательное решение о том, какую модель выбрать, зависит от ваших конкурентных преимуществ. Радует то, что независимо от того, какую из вышеперечисленных моделей вы выберете, мы сможем адаптировать торговую систему в соответствии с вашими потребностями.
Вы хотите создать платформу для торговли на валютном рынке?
Leverate готова предоставить Вам самые передовые, удобные и охватывающие полный спектр брендов торговые платформы. Если Вы планируете расширить ассортимент торгового программного обеспечения для своей платформы, Вам не придётся терять ни минуты рабочего времени — мы поможем Вам незамедлительно приступить к работе. Мы можем обеспечить беспроблемную интеграцию с вашей существующей платформой, либо вы можете воспользоваться обновлённой, не имеющей себе равных платформой SIRIX для поддержки вашего брокерского бизнеса. Преимущества торговой платформы Sirix:
- Мультиканальный подход — нативные, полностью брендированные приложения, веб-платформы, настольные приложения
- Транзакции в социальных сетях
- Осуществление криптовалютных транзакций с использованием решений для криптовалютных платежей
- Самые современные диаграммы, графики и инструменты
- Цены по программе «белой метки», гибкая процедура KYC, права администратора
