Desde a criação da primeira corretora online, em meados da década de 90, o setor de corretagem online passou por muitas mudanças. Em meio aos altos e baixos do setor, alguns aspectos permaneceram inalterados, como a escolha do tipo de corretora mais adequado para o seu negócio. Com o avanço da tecnologia, as corretoras passaram a ter mais opções nos últimos anos.
Pablo Schvartzman, diretor de atendimento ao cliente da Leverate, uma das principais empresas de soluções para corretoras, disse:
“A negociação de câmbio não se limita a uma bolsa específica, como acontece com as ações, e pode ser bem complexa do ponto de vista técnico. Para garantir que as ordens sejam executadas de forma rápida e com bons resultados, as corretoras de câmbio precisam ter acesso a diversos provedores de liquidez.Na Leverate, oferecemos o sistema completo de liquidez LXCapital, que conecta nossos clientes a mais de uma dezena dos principais provedores de liquidez.”
No entanto, dependendo das necessidades, a integração desses serviços pode variar. Normalmente, há dois tipos de integração à escolha: processamento direto (STP, Straight Through Processing) via ECN ou por meio de formadores de mercado.
Características e vantagens do modelo A-book
O modelo STP oferece execução direta das ordens, permitindo que as ordens enviadas pelos traders sejam encaminhadas e executadas diretamente. As ordens são enviadas diretamente aos provedores de liquidez da corretora A-book, onde são executadas. Esse modelo oferece maior transparência às corretoras, já que elas facilitam diretamente as negociações.
Esse método traz várias vantagens para os corretores:
- Primeiro, os lucros e prejuízos da corretora não têm nada a ver com os lucros e prejuízos dos traders. Isso porque o lucro da corretora vem do spread gerado pelo volume de negociações. Resumindo, a STP lucra com o volume de negociações, e não com as perdas dos traders.
- Além disso, as corretoras atuam como facilitadoras das negociações, e não como contrapartes, o que reduz ao máximo a necessidade de liquidez em reservas e de risco de mercado, o que, naturalmente, também diminui um pouco o risco.
Características e vantagens do modelo B-book
A diferença entre o modelo de formador de mercado e o STP é que o formador de mercado atua como corretor de B-book, o que significa que ele é um provedor de liquidez ou contraparte. Ele geralmente usa uma plataforma de negociação para filtrar e enviar ordens manualmente, ou usa um software para enviar as ordens para a ECN.Como os formadores de mercado ocupam um espaço no mercado atuando como seus próprios provedores de liquidez, sua receita é afetada pelos lucros ou prejuízos dos seus negociadores.
No modelo de formador de mercado, a corretora atua como contraparte, e as perdas dos traders se transformam no lucro dela. Como a maioria das posições dos traders está no vermelho, isso pode gerar retornos melhores do que os lucros com o volume de negociação. No entanto, devido às posições e à liquidez do mercado, esse modelo fica sujeito a riscos enormes que não ocorrem no modelo STP; por isso, o risco para a corretora nesse modelo também é maior.
Os traders preferem corretoras do tipo A-book
Do ponto de vista do trader, o modelo STP costuma ser mais vantajoso do que o modelo de formador de mercado. As negociações vão direto para o mercado, em vez de ficarem dentro da plataforma, garantindo que as posições sejam executadas o mais rápido possível, sem manipulação. Na visão dos traders, o modelo STP reduz o risco de slippage. Ele funciona como uma compensação interbancária internacional, sem a intervenção de intermediários, o que mantém os custos operacionais baixos.Já o modelo de formador de mercado envolve uma gestão de riscos complexa, supervisão de liquidez e estrutura de portfólio, o que exige mais mão de obra — e esses custos acabam sendo repassados para você. Por isso, os preços dos provedores STP costumam ser um pouco mais baixos do que os dos formadores de mercado, o que é uma grande vantagem para você.
No entanto, como os formadores de mercado conseguem lucrar mais atuando como provedores de liquidez no B-book, esse modelo costuma oferecer margens de lucro melhores do que o modelo STP puro; por isso, a maioria das corretoras oferece vários modelos diferentes.Nos últimos anos, muitos formadores de mercado tradicionais começaram a oferecer modelos STP/ECN, já que estavam perdendo participação de mercado para provedores de STP com custos mais baixos.
Modelo misto
Além disso, existe um modelo misto de formador de mercado, no qual algumas ordens são encaminhadas para execução no A-book, enquanto outras são processadas por meio das posições do B-book. Pablo disse: “O modelo misto permite que a corretora aproveite as vantagens dos dois modelos: a estabilidade da execução no A-book e o maior potencial de lucro do formador de mercado.”Para as corretoras que optam por esse modelo misto, nossa solução LXCapital está sincronizada com a plataforma inteligente de gestão de riscos LXRisk, o que permite uma combinação perfeita entre liquidez e gestão de riscos. Isso ajuda as corretoras a controlar um grande volume de negociações simultâneas, garantindo precisão e minimizando os riscos ao máximo.”
Vantagens de usar o LXRISK:
- Reduzir a exposição: a qualquer momento, você pode usar nosso painel de controle intuitivo para ver o seu nível de risco.
- Totalmente personalizável: define configurações diferentes para cada grupo de operações ou para cada operador.
- Informações em tempo real: todos os dados de cada transação são enviados em tempo real para o seu painel.
- LXCAPITAL integrado: O LXRisk pode ser integrado perfeitamente à nossa solução de liquidez para garantir a precisão.
As vantagens do modelo STP são enormes, mas a decisão final sobre qual modelo adotar vai depender da sua vantagem competitiva. A boa notícia é que, independentemente do modelo que você escolher entre os citados acima, podemos personalizar o sistema de negociação de acordo com as suas necessidades.
Você quer montar uma plataforma de negociação de câmbio?
A Leverate oferece a você a plataforma de negociação mais avançada, mais intuitiva e com a mais ampla variedade de marcas. Se você está planejando adicionar mais softwares de negociação à sua plataforma, não precisa perder nem um minuto de negócios: a gente te coloca em operação na hora. Podemos nos integrar perfeitamente à sua plataforma atual ou você pode contar com a incomparável plataforma SIRIX, totalmente atualizada, para dar suporte aos seus negócios de corretagem. Vantagens da plataforma de negociação Sirix:
- Multicanal – aplicativos nativos e totalmente personalizados com a marca, web, desktop
- Negociação social
- Fazer transações criptográficas usando soluções de pagamento criptográficas
- Gráficos, diagramas e ferramentas de última geração
- Preços de marca branca, KYC flexível, permissões de marca principal
