Проблемы управления рисками на валютных платформах касаются вопросов управления рисками на валютных биржах.Ввиду специфики валютных операций валютные биржи зачастую вынуждены принимать особые меры по управлению рисками для обеспечения безопасности торговли. К таким мерам обычно относятся проверка кредитоспособности трейдеров, соблюдение правил торговли, а также ограничения в отношении торгуемых инструментов. На практике валютные биржи также должны использовать определенные технические средства для мониторинга торговых операций и принимать меры реагирования на чрезвычайные ситуации.
Если вы планируете создать брокерскую платформу для торговли на валютном рынке, рекомендуем выбрать Leverate
• Цены, сопоставимые с «белой этикеткой»
• Более гибкая процедура KYC
• Права доступа, соответствующие основным платформам
В данной статье перечислены пять наиболее распространённых проблем в области управления рисками, с которыми сталкиваются форекс-брокеры, а также приведены понятные примеры и сценарии для пояснения некоторых теоретических аспектов управления рисками.
1. Задержка котировок
В случае котировок, формируемых внутри платформы, форекс-брокеры не могут направлять ордера на рынок и не имеют возможности осуществлять мониторинг рисков в режиме реального времени, что в экстремальных рыночных условиях лишает их каких-либо защитных механизмов. Задержка котировок является одной из наиболее типичных уязвимостей, возникающих в связи с этим.Например, данные, предоставляемые некоторыми поставщиками, и данные всех существующих на рынке форекс-брокеров при предоставлении клиентам котировок в платформе MT4 не могут полностью совпадать ни по скорости обновления, ни по ценовым уровням.Это приводит к тому, что некоторые участники рынка с помощью автоматизированной торговли отслеживают несколько платформ или даже получают исходные данные непосредственно от поставщиков, чтобы определить, у какого форекс-брокера котировки отстают, и использовать эту временную разницу для безрисковой арбитражной сделки. Как же форекс-брокерам следует выбирать систему котировок?
2. Внутри- и внебиржевые котировки
Это одна из самых сложных уязвимостей последних двух лет, которая доставляет головную боль всем брокерам. Так называемое «внутри- и внебиржевое манипулирование ценами» заключается в том, что некоторые лица открывают счет для торговли биржевыми фьючерсами,в периоды очень низкой активности и отсутствия ликвидности «поднимают» цены на биржевые активы, что влияет на котировки внебиржевых валютных брокеров, и используют более высокое внебиржевое кредитное плечо для совершения сделок с крупными ордерами с целью получения безрисковой арбитражной прибыли.
3. Невозможность размещения ордеров на продажу
Раньше некоторые брокеры, работающие по модели прямого доступа к рынку, сначала принимали ордера, а уже потом размещали их на рынке. Конкретно это выглядело так: клиент размещал ордер в MT4, брокер сначала принимал его, а затем отправлял на международный рынок. Однако в случае возникновения экстремальных ситуаций такой процесс оказывался весьма сложным для управления.Например, брокер принимал ордер, но обнаруживал, что на рынке вообще нет подходящей цены для его исполнения. Конечно, можно было бы найти цену с небольшим отклонением и выполнить ордер, но в таком случае брокер не только не получал бы комиссионную прибыль, но и мог бы понести убытки. Невозможность найти подходящую цену для исполнения ордера была одной из основных проблем, с которой сталкивались все брокеры в предыдущие годы.
4. Статистика рисков
Многие валютные брокеры располагают полным комплектом системы MT4, включая инструменты управления и бэк-офис, но не имеют достаточно подробных статистических отчётов, которые бы позволяли им точно определить масштаб подверженности риску. Однако оценка рисков на самом деле представляет собой весьма сложную задачу, поскольку каждый брокер работает с огромным количеством торговых инструментов, включая валютные пары, золото, серебро и т. д., которых в совокупности насчитывается от шестидесяти до ста видов.С точки зрения торговли обычно уделяется внимание общей прибыли и убыткам, а не прибыли и убыткам отдельных клиентов; поэтому после завершения расчётов по всем клиентам открытая позиция представляет собой текущий риск.Для расчёта этой открытой позиции необходимо проводить статистический анализ с учётом различных моделей и продуктов; более опытные трейдеры могут даже определять риски с точностью до отдельной валюты.
5. Экстремальные рыночные условия
Если в обычных условиях форекс-брокеры в целом способны достаточно эффективно контролировать свои риски, то самым страшным для всех брокеров являются экстремальные рыночные условия. Четыре года назад произошло событие «черного лебедя» с швейцарским франком: даже такой сильный брокер, как Alpari UK, столкнувшись с подобными экстремальными условиями в режиме прямого доступа к рынку, оказался на грани банкротства и понес убытки.
Сталкивается ли Ваша валютная платформа с этими пятью наиболее распространёнными проблемами в области управления рисками? С какими стратегиями и мерами реагирования должны работать брокеры в условиях разнообразных ситуаций и рисков? И как им следует защитить себя и своих конечных клиентов?
