При торговле на валютном рынке, поскольку ежедневно в различных регионах могут происходить изменения в экономике, объективном спросе и политической обстановке, причем колебания, вызванные каждым из этих изменений, не бывают абсолютно одинаковыми, валютные брокеры вынуждены применять разные методы хеджирования валютных рисков в зависимости от конкретной ситуации.
Иногда валютные курсы в течение короткого периода времени подвергаются резким колебаниям в пределах одного достаточно широкого диапазона. В таких случаях, если у валютной торговой платформы случайно имеется рисковая позиция в неблагоприятном направлении, при этом отсутствует достаточная ликвидность и не было осуществлено соответствующее хеджирование рисков с помощью опционных портфелей, то у такого брокера с высокой вероятностью возникает риск ликвидации позиций.
Поэтому в данной статье мы рассмотрим именно такие колебания на валютном рынке и расскажем вам, как сформировать эффективную портфельную стратегию хеджирования с использованием валютных опционов.
Прежде всего, нам необходимо определить одно важное условие: можно ли установить тенденцию колебаний цен валютных продуктов, связанных с данной рисковой позицией. Это является чрезвычайно важным фактором, влияющим на построение опционного портфеля. В случае, если трейдеры на платформе не могут определить конечную тенденцию текущих резких колебаний, необходимо сформировать портфель, называемый «страйк-спред».
Для формирования данной комбинации необходимо приобрести два опциона разных типов, но с одинаковой ценой исполнения и сроком действия, а именно: один опцион «колл» и один опцион «пут»,график доходности, формирующийся после построения такой опционной комбинации, имеет форму симметричной галочки. После формирования данной комбинации в случае значительного изменения цены базового актива можно получить прибыль, причем направление движения цены не имеет значения; однако если базовый актив колеблется лишь в пределах относительно узкого диапазона, данная комбинация окажется неэффективной.
Таким образом, становится очевидным, что данная комбинация опционов предназначена именно для случаев значительных колебаний рыночных цен.
Приведем более реальный пример: платформа A представляет собой валютную торговую платформу, специализирующуюся на работе с несколькими валютными парами. В один из дней в связи с тем, что международные СМИ провели всесторонний анализ ситуации в одной из стран, на валютном рынке по одной из этих валютных пар произошли резкие колебания,
В тот день инвесторы на валютном рынке осуществили на платформе «А» значительные инвестиции в данную валютную пару. Поскольку ситуация оставалась неопределённой, инвесторы открывали как длинные, так и короткие позиции. После обобщения данных платформа «А» обнаружила наличие огромной длинной позиции,В этот момент трейдеры платформы также не могли с уверенностью определить окончательное направление движения цены, однако были практически уверены, что конечная цена обязательно значительно отклонится от текущей. Поэтому платформа приняла решение сформировать стратегию «страйк-спред» для защиты от этого огромного валютного риска, взяв текущую цену в качестве цены исполнения и одновременно приобретя по одному опциону «колл» и опциону «пут» на равную сумму, Таким образом, платформа смогла преобразовать огромную неопределённость в определённые затраты и ожидаемую прибыль.
Конечные результаты можно разделить на три случая.
Первый случай — значительное обесценение базовой валюты, при этом данная портфельная стратегия успешно хеджировала эту длинную позицию;
Второй случай предполагает, что колебания стоимости базовой валюты незначительны, что означает неэффективность данной комбинации, однако при этом необходимо оплатить лишь опционную премию, связанную с управлением рисками;
Третий случай — это значительное укрепление курса базовой валюты. В этой ситуации не только вступает в силу данная опционная комбинация, но и длинная позиция позволяет платформе получить значительную прибыль. Таким образом, в целом данная опционная комбинация позволяет эффективно контролировать валютные риски, возникающие в результате значительных колебаний курса.
Позвольте нам создать для Вас идеальную брокерскую компанию на рынке Форекс! Создайте свой бизнес на рынке Форекс с помощью наших передовых технологий. LXSuite предоставляет всё необходимое для построения брокерского бизнеса с нуля. Выбрав наше надёжное и комплексное программное обеспечение, вы сможете сосредоточиться на достижении наилучших результатов. Предложите своим клиентам самые популярные в мире торговые платформы Форекс , воспользовавшись белой этикеткой MT4/MT5 под вашим собственным брендом или под нашим.
