На валютном рынке инвесторы, занимающиеся торговлей валютой, а также валютные торговые платформы часто используют валютные опционы для хеджирования рисков. В статье «Как валютные брокеры используют валютные опционы для хеджирования рисков (часть 1)» уже были разъяснены понятие и значение валютных опционов, а также кратко описаны методы хеджирования с их помощью,а в данной статье будут подробно рассмотрены более углублённые стратегии хеджирования с использованием валютных опционов, а именно формирование портфелей из нескольких валютных опционов с целью расширения функциональных возможностей такого хеджирования.
Портфели валютных опционов в целом можно разделить на две основные категории: одна из них называется стратегией опционов на разницу, а другая — стратегией комбинированных опционов. Основное различие между этими двумя типами портфелей заключается в том, относятся ли используемые валютные опционы к одному и тому же типу: если да, то речь идет о стратегии опционов на разницу; если нет, то — о стратегии комбинированных опционов.
Прежде чем перейти к рассмотрению портфелей валютных опционов, необходимо объяснить ограничения стратегий с использованием отдельных валютных опционов. Хотя односторонние валютные опционы просты в использовании, для более эффективного и удобного покрытия валютных рисков требуется прибегнуть к опционным портфелям.
Приведем пример: если валютному брокеру необходимо хеджировать 400 длинных позиций, то при прямом использовании собственных средств для покупки 400 опционов на открытие коротких позиций, помимо необходимости задействовать средства для открытия коротких позиций,торговая платформа по валюте также потребует уплаты значительной премии за опционы; однако при использовании простой комбинации валютных опционов премия значительно снизится, что в конечном итоге позволит успешно сократить затраты на хеджирование рисков.
Масштабируйте свой брокерский бизнес уже сегодня!
CRM и клиентский портал, торговая платформа, MT4 и MT5: всё создано для Вас.
МасштабироватьсяВ данном случае валютный брокер может выполнить две операции: первая — покупка 400 коротких опционов типа «а»,второй — продать 400 коротких опционов типа «b ». Цена исполнения или обменный курс, зафиксированные для этих двух опционов, должны находиться в диапазоне между ценой исполнения или обменным курсом длинной позиции, подлежащей хеджированию, причем цена исполнения короткого опциона типа «a» должна быть ниже цены исполнения короткого опциона типа «b».
После формирования такой опционной хеджирующей комбинации валютная торговая платформа обнаружит, что в случае снижения валютного курса или цены исполнения ниже уровня длинной позиции данная комбинация опционов поможет платформе компенсировать значительные убытки, вызванные длинной позицией,а когда обменный курс или цена исполнения превышают уровень длинной позиции, валютному брокеру достаточно уплатить опционную премию, значительно меньшую, чем при простой сделке с одним опционом, чтобы обеспечить завершение операции хеджирования.
Конечно, внимательный читатель может заметить, что данная опционная комбинация для хеджирования не является идеальной, поскольку она лишает возможности получить прибыль в экстремальных ситуациях, а именно — в случае резкого падения цены исполнения или валютного курса, когда возникает прибыль от короткого хеджирования,конечно, если трейдер способен точно определить, что вероятность наступления таких непредвиденных событий на валютном рынке оправдывает дополнительные затраты на опционные премии, то для валютной платформы использование односторонних опционов для хеджирования станет более предпочтительным вариантом.
Описанный выше метод хеджирования с использованием валютных опционов представляет собой стратегию «продажа пут» в рамках стратегии «опционы на разницу» при хеджировании с помощью комбинации валютных опционов, поскольку валютные опционы, составляющие эту комбинацию, явно представляют собой два пут-опциона одного и того же типа,конечно, на реальном валютном рынке валютные брокеры выбирают подходящие комбинации опционов для хеджирования рисков с учётом конкретных обстоятельств.
Позвольте нам создать для Вас идеальную брокерскую компанию на рынке Форекс! Создайте свой бизнес на рынке Форекс с помощью наших передовых технологий. LXSuite предоставляет всё необходимое для построения брокерского бизнеса с нуля. Выбрав наше надёжное и комплексное программное обеспечение, вы сможете сосредоточиться на достижении наилучших результатов. Предложите своим клиентам самые популярные в мире торговые платформы Форекс , воспользовавшись белой этикеткой MT4/MT5 под вашим собственным брендом или под нашим.
