Avrupa Menkul Kıymetler ve Piyasalar Otoritesi’nin (ESMA) bir dizi düzenleyici önlemi doğrultusunda, Doğu Akdeniz’de yer alan “döviz brokerliği krallığı” Kıbrıs da bu adımları yakından takip etmekte olup, ülkenin finans mevzuatı da büyük ilgi görmektedir.Kıbrıs Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (CySEC), Kıbrıs’taki finans kurumlarıyla işlem yapan perakende müşterileri ve brokerleri korumak amacıyla bir dizi yenilikçi önlem önerdi.
Bir forex brokeri veya perakende müşteri olarak, son üç ila beş yıldaki tüm finansal düzenleme haberlerini takip etmekte başınız dönebilir. Elbette, tüm bu önlemler iyi niyetle alınmış olup, temel amacı yatırımcıları ve üye şirketleri iflastan korumaktır. Ancak, artan düzenleme baskısı bazen ters sonuçlara yol açarak piyasa likiditesini düşürür ve perakende ticarete zarar verir.
Bu nedenle, Kıbrıs’taki politika yapıcılar, kaldıraç sistemine daha esnek bir yaklaşım denemeye karar verdiler. Bu adım, üye şirketlerin perakende müşterilerine sunabilecekleri kaldıraç oranlarını doğrudan hedeflemektedir. ESMA bu konuda bir dizi düzenleme getirmiştir; ancak CySEC düzenleyicileri, Avrupa düzenlemelerine uymakla birlikte, daha fazla perakende ticareti teşvik etmek için bir esneklik katmanı eklemek istemektedir.
CySEC, çeşitli finansal araçların alım satımında kullanılan kaldıraç oranlarını ölçmek için riske dayalı bir yaklaşım önermiştir. Müşteriler ilk olarak bir dizi kritere göre değerlendirilecek ve ardından belirli bir kaldıraç kademesine yerleştirilecektir. Bu kriterler arasında risk iştahı, deneyim, bilgi düzeyi, geçmiş piyasa dalgalanmaları ile yıllık gelir veya net varlık yer almaktadır.
Kademeler, perakende müşteriler için farklı seviyeler tanımlamak üzere belirlenmiştir; bu kademelere göre müşteriler, farklı finansal varlık gruplarında farklı kaldıraç oranlarını kullanma hakkına sahip olacaklardır. Genel olarak, bu kademeler “uygun” veya “uygun değil” olarak işaretlenecektir. Ayrıca, bu iki durum arasında kalan ve “gri” olarak sınıflandırılan müşteriler de olacaktır.
Düzenleyici kurumların en çok kaçındığı şey, yüksek riskli işlem faaliyetleri için uygun olmayan müşterilere en yüksek kaldıraç koşullarını sunmaktır. Bu nedenle, üst seviyedeki müşterilerin yıllık geliri en az 40.000 avro olmalı veya likit varlıklarının net değeri 200.000 avroyu aşmalıdır.ESMA’nın önerdiği 30:1 oranına kıyasla, üst seviye müşteriler ana döviz çiftlerinde 50:1 kaldıraç oranından yararlanabilecek. ESMA’nın kaldıraç yönergesine göre, “gri” kategorisine giren müşteriler ise aynı ana döviz çiftlerinde yalnızca 20:1 kaldıraç oranıyla işlem yapabilecek.
Müşteri sınıflandırması, Kıbrıs düzenleyici kurumlarının sıkı bir şekilde denetleyeceği bir alan olacaktır; zira diğer Avrupa ülkeleri bu denemeyi yakından takip edecek ve Kıbrıs Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun planı başarılı olursa, diğer ülkeler de bunu örnek alacaktır.
CySEC, tüm ikili opsiyon işlemlerinin kaldırılması ve kripto para birimleri gibi yüksek riskli varlıkların alım satımının yalnızca işlem yapmaya uygun yüksek seviyeli müşterilere sınırlandırılması gibi ek düzenleyici önlemler önermiştir.
Nasıl Önde Kalınır?
Bu ilk önlemlerin yanı sıra, CySEC üye şirketlerinden, marj oranı %50’nin altına düştüğünde pozisyonları kapatarak marj yetersizliğinin önlenmesi gibi ilgili düzenlemelere uymalarını isteyecektir. Ayrıca, finans piyasalarında her türlü agresif uygulamanın yasaklanması da söz konusudur. Müşterilere risk uyarılarının zorunlu olarak verilmesi ve şirketin müşterilerinin kazanç ve kayıp yüzdelerinin de müşterilere açıkça bildirilmesi zorunludur.
Tüm bu yeni değişikliklerin ortaya çıkmasıyla birlikte, çoğu broker çeşitli uyum gerekliliklerini karşılayabilecek güvenilir bir tedarikçi arıyor gibi görünüyor. İyi bir seçenek, düzenleyici kapsamı, şirket tescili ve ödeme kanalları entegrasyonu gibi brokerların diğer teknik ve yan ihtiyaçlarıyla birleştirmektir.
Avrupa genelinde forex düzenleme gereklilikleri sürekli değişmektedir ve Kıbrıs da bu durumun bir istisnası değildir. Bu değişikliklerin farkında olmak ve yeni düzenleme ortamına doğru şekilde hazırlanmak son derece önemlidir. LXLite ürün paketimizin bir parçası olarak, aracı kurumlarımızın her zaman en güncel gerekliliklere uyumlu olmalarını sağlamak için eksiksiz bir düzenleme hazırlığı ve sürekli kapsama hizmeti sunuyoruz.
