تداول المراجحة في عقود العملات الأجنبية الآجلة هو عملية تتمثل في شراء أو بيع عقد معين من عقود العملات الأجنبية الآجلة، مع شراء أو بيع عقد آخر ذي صلة من نفس النوع في الوقت نفسه، بهدف إجراء تغطية معاكسة، وبالتالي تحقيق ربح من هذين العقدين المترابطين.ووفقًا لدرجة الارتباط بين العقدين، يمكن تصنيف تداول المراجحة في العقود الآجلة للعملات الأجنبية إلى: المراجحة بين الأسواق، والمراجحة بين الآجال، والمراجحة بين العملات.
أولاً: المراجحة بين الأسواق
المراجحة بين الأسواق هي توقع المستثمر أن تظهر عملة معينة اتجاهات مختلفة في أسواق مختلفة، وبسبب وجود اختلاف في الأسعار، يمكنه شراء عقد صرف أجنبي في أحد الأسواق وبيع عقد آجل في سوق آخر، وبالتالي «الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع» لتحقيق الربح.
ولكن كيف يمكن «الشراء عند انخفاض السعر والبيع عند ارتفاعه»، وكيف يمكن تحديد اتجاه الشراء والبيع؟ تتمثل الطريقة المعتادة في ما يلي: عندما يكون عملة معينة في اتجاه صعودي في كلا السوقين، يتم شراء العملة التي يظهر فيها اتجاه الصعود أقوى، وبيع العملة التي يظهر فيها اتجاه الصعود أضعف؛ وعندما تكون العملة في اتجاه هبوطي في كلا السوقين، يتم بيع العملة التي يظهر فيها اتجاه الهبوط أقوى، وشراء العملة التي يظهر فيها اتجاه الهبوط أضعف.
على سبيل المثال، يقوم أحد المتداولين بإجراء صفقة تحوط عبر الأسواق لعقود اليورو الآجلة في سوق العملات الأوروبية وسوق العقود الآجلة في شيكاغو، حيث تبلغ قيمة كل عقد 125000 يورو.في أوائل يونيو، اشترى المتداول 80 عقدًا آجلًا لليورو في سوق العملات الأوروبية بسعر 1 يورو = 1.0628 دولار أمريكي، وباع 80 عقدًا آجلًا لليورو في سوق العقود الآجلة في شيكاغو بسعر 1 يورو = 1.0828 دولار أمريكي.في أوائل سبتمبر، قام المتداول بإغلاق مراكزه في كلا السوقين بسعر صرف 1 يورو = 1.1028 دولار أمريكي. وترد التفاصيل في الجدول التالي.
يتضح من الجدول أعلاه أن المتداول حقق ربحًا قدره 400,000 دولار أمريكي في سوق العملات الأوروبية، وخسر -200,000 دولار أمريكي في سوق العقود الآجلة في شيكاغو، ولكن بفضل قيامه بعمليات المراجحة بين العقود الآجلة، تمكن من تعويض الخسارة الصغيرة بالربح الأكبر، محققًا ربحًا صافيًا قدره 200,000 دولار أمريكي.
ثانياً: المراجحة بين الآجال
المراجحة بين الآجال تعني تداول عقود العملات الأجنبية الآجلة من نفس العملة ولكن بمواعيد تسليم مختلفة في سوق واحد، أي تداول العقود ذات الشهر القريب أو الشهر البعيد. ونظراً لوجود فرق في الأسعار بين عقود الآجل الخاصة بالأشهر المختلفة، يمكن تحقيق المراجحة من خلال «الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع».
وتتمثل الطريقة المعتادة في ما يلي: إذا كان من المتوقع أن يشهد العقدان اتجاهاً صعودياً في المستقبل، فيجب شراء العقد الذي يظهر اتجاهاً صعودياً أقوى، وبيع العقد الذي يظهر اتجاهاً صعودياً أضعف؛ أما إذا كان من المتوقع أن يشهد العقدان اتجاهاً هبوطياً في المستقبل، فيجب بيع العقد الذي يظهر اتجاهاً هبوطياً أقوى، وشراء العقد الذي يظهر اتجاهاً هبوطياً أضعف.
على سبيل المثال، في أوائل مارس، في سوق العقود الآجلة في شيكاغو، كان سعر اليورو الآجل للتسليم في يونيو يبلغ 1 يورو = 1.3652 دولار أمريكي، بينما كان سعر اليورو الآجل للتسليم في سبتمبر يبلغ 1 يورو = 1.3680 دولار أمريكي.يتوقع المتداول أن ترتفع أسعار عقود اليورو الآجلة في المستقبل، وأن يكون معدل الارتفاع في عقد يونيو أكبر من معدل الارتفاع في عقد سبتمبر، ولذلك يقوم المتداول بإجراء صفقة تداول عبر الآجال. فيقوم بشراء 8 عقود يورو لشهر يونيو، وفي الوقت نفسه يبيع 8 عقود يورو لشهر سبتمبر.بعد شهرين، بلغ سعر عقد يونيو 1 يورو = 1.3752 دولار أمريكي، وسعر عقد سبتمبر 1 يورو = 1.3702 دولار أمريكي، وبذلك تبلغ أرباح المتداول بعد إغلاق المراكز:
(1.3752 - 1.3652) 1250008 + (1.3680 - 1.3702) × 1250008 = 7800
وبالتالي، إذا تمكن المتداول من تحديد الاتجاه العام للسوق، فسيتمكن من تحقيق أرباح كبيرة من التداول عبر الآجال.
ثالثًا: المراجحة بين العملات
المراجحة بين العملات هي عملية شراء وبيع عقود آجلة للعملات الأجنبية من عملات مختلفة في سوق واحد، مع نفس تاريخ التسليم، بهدف تحقيق ربح استنادًا إلى الفروق في أسعار العملات المختلفة. ويتم ذلك عادةً عن طريق شراء العقود التي يُتوقع ارتفاعها وبيع تلك التي يُتوقع انخفاضها.
هل ترغب في إنشاء منصة تداول العملات الأجنبية؟ أم في تأسيس شركة وساطة في تداول العملات الأجنبية؟
توصيات ذات صلة:
هل يتم رفض طلباتك المتعلقة بـ MT4 و MT5 مرارًا وتكرارًا؟ اختر الحلول منخفضة التكلفة من Sirix-Venture، والتقنية المتطورة
Sirix White Label + LxFeed + CRM + موقع إلكتروني، وتجنب رفض طلبات MT4 و MT5، وواجهة أكثر بساطة ووضوحًا، وأسعار أقل، وصلاحيات أعلى
