منذ تأسيس أول شركة وساطة عبر الإنترنت في منتصف التسعينيات من القرن الماضي، شهدت الوساطة عبر الإنترنت العديد من التغيرات. وعلى الرغم من التقلبات التي شهدها هذا القطاع، ظلت بعض الجوانب ثابتة، مثل اختيار نوع الوساطة الأنسب لأعمالك. ومع التقدم التكنولوجي، أصبحت خيارات شركات الوساطة أكثر تنوعًا في السنوات الأخيرة.
قال بابلو شفارتزمان، مدير شؤون العملاء في شركة «ليفيرات» (Leverate)، المزود الرائد لحلول الوساطة:
”تداول العملات الأجنبية لا يقتصر على بورصة معينة كما هو الحال في تداول الأسهم، وقد يكون معقدًا من الناحية التقنية. ولضمان تنفيذ الأوامر بشكل جيد وسريع، يحتاج وسطاء تداول العملات الأجنبية إلى التواصل مع مختلف مزودي السيولة.في Leverate، نقدم نظام سيولة متكاملًا يُسمى LXCapital، والذي يربط عملاءنا بأكثر من عشرة من أفضل مزودي السيولة.”
ومع ذلك، قد يختلف تكامل هذه الخدمات باختلاف الاحتياجات. وعادةً ما يتوفر نوعان من التكامل للاختيار من بينهما: المعالجة المباشرة عبر شبكة التوزيع الإلكتروني (ECN) (STP، Straight Through Processing) أو صانعو السوق.
خصائص ومزايا نموذج A-book
يوفر نمط STP التنفيذ المباشر للأوامر، حيث يسمح للمتداولين بإصدار أوامر يتم تمريرها وتنفيذها مباشرةً. تُرسل الأوامر مباشرةً إلى مزودي السيولة لدى الوسطاء من فئة A-book ، حيث يتم تنفيذها هناك. يوفر هذا النمط شفافية أكبر للوسطاء، لأنهم يقومون بتسهيل التداول بشكل مباشر.
تقدم هذه الطريقة عدة مزايا للوسطاء:
- أولاً، لا علاقة بين أرباح وخسائر الوسيط وأرباح وخسائر المتداولين. ذلك لأن أرباح الوسيط تأتي من الفروق السعرية الناتجة عن حجم التداول. باختصار، تستفيد STP من حجم التداول، ولا تستفيد من خسائر المتداولين.
- ثانياً، يتمثل دور الوسطاء في تيسير المعاملات، وليس في كونهم أطرافاً مقابلة في المعاملات، مما يقلل إلى أقصى حد من احتياجاتهم إلى السيولة الاحتياطية ومخاطر السوق، وبالتالي تكون المخاطر أقل بطبيعة الحال.
خصائص ومزايا نموذج B-book
يكمن الاختلاف بين نموذج صانع السوق ونموذج STP في أن صانع السوق يعمل كوسيط من نوع B-book، مما يعني أنه مزود للسيولة أو الطرف المقابل في الصفقة. وعادةً ما يستخدمون منصة التداول لفرز الأوامر وإصدارها يدويًّا، أو يستخدمون برامج لإرسال الأوامر إلى شبكة ECN.ونظرًا لأن صانعي السوق يحتلون مكانة في السوق بصفتهم مزودي السيولة لأنفسهم، فإن إيراداتهم تتأثر بأرباح أو خسائر المتداولين التابعين لهم.
في نموذج صانع السوق، يكون الوسيط هو الطرف المقابل في الصفقة، وبالتالي تتحول خسائر المتداولين إلى أرباح له. ونظرًا لأن معظم مراكز المتداولين تكون خاسرة، فإن هذا يمكن أن يوفر عائدات أفضل من أرباح حجم التداول. ومع ذلك، وبسبب المراكز والسيولة في السوق، فإن هذا النموذج عرضة لمخاطر هائلة لا يمكن أن تحدث في حالة التداول المباشر (STP)، لذا فإن المخاطر التي يتحملها الوسيط في هذا النموذج تكون أكبر أيضًا.
يفضل المتداولون شركات الوساطة التي تعمل بنظام A-book
من وجهة نظر المتداول، عادةً ما يكون نموذج STP أكثر ميزة من نموذج صانع السوق. حيث تتدفق التداولات مباشرةً إلى السوق بدلاً من داخل المنصة، مما يضمن تداول المراكز في أسرع وقت ممكن دون أي تلاعب. في نظر المتداولين، يمكن لنموذج STP أن يقلل من مخاطر الانزلاق السعري. ويقوم نموذج STP على التسوية بين البنوك الدولية، دون تدخل وسطاء، مما يؤدي إلى انخفاض تكاليف التشغيل.أما نموذج صانع السوق فيتسم بتعقيد إدارة المخاطر ومراقبة السيولة وهيكل المحفظة الاستثمارية، مما يتطلب مزيدًا من الموارد البشرية، وتُحمل هذه التكاليف في النهاية على عاتق المتداولين. ولذلك، تكون عروض أسعار مزودي خدمة STP أقل قليلاً مقارنةً بعروض صانعي السوق، وهو ما يمثل ميزة كبيرة للعملاء.
ومع ذلك، ونظرًا لأن صانعي السوق قادرون على تحقيق أرباح أكبر من خلال العمل كمزودي سيولة في نظام B-book، فإن هامش الربح في هذا النموذج غالبًا ما يكون أفضل من نموذج STP البحت؛ ولذلك، فإن معظم شركات الوساطة تقدم نماذج مختلفة.خلال السنوات القليلة الماضية، بدأ العديد من صانعي السوق التقليديين في تقديم نماذج STP/ECN، لأنهم كانوا يفقدون حصتهم في السوق لصالح مزودي خدمة STP الأقل تكلفة.
النموذج المختلط
بالإضافة إلى ذلك، هناك نموذج مختلط لصانعي السوق، حيث يتم توجيه بعض الأوامر للتنفيذ عبر «A-book»، بينما تتم معالجة الأوامر الأخرى من خلال مراكز «B-book». ويقول بابلو: «يتيح النموذج المختلط للوسطاء الاستفادة من مزايا النموذجين معًا، أي الاستقرار الذي يوفره التنفيذ عبر «A-book»، وإمكانية تحقيق أرباح أعلى بصفتهم صانعي سوق».وبالنسبة للوسطاء الذين يختارون هذا النموذج المختلط، فإن حل LXCapital الخاص بنا يتزامن مع منصة إدارة المخاطر الذكية LXRisk، مما يتيح دمجًا مثاليًا بين السيولة وإدارة المخاطر، ويسمح للوسيط بالتحكم في عدد كبير من الصفقات المتزامنة، ويساعده على ضمان الدقة، فضلاً عن تقليل المخاطر إلى أدنى حد ممكن.”
مزايا استخدام LXRISK:
- تقليل التعرض للمخاطر: يمكنك في أي وقت استخدام لوحة التحكم الواضحة الخاصة بنا لعرض مستوى المخاطر لديك.
- تخصيص كامل: إجراء إعدادات مختلفة لمجموعات التداول المختلفة أو للمتداولين.
- المعلومات في الوقت الفعلي: يتم إرسال جميع البيانات المتعلقة بكل معاملة إلى لوحة التحكم الخاصة بك في الوقت الفعلي.
- LXCAPITAL المدمج: يمكن لـ LXRisk الاندماج بسلاسة مع حلول السيولة الخاصة بنا لضمان الدقة.
تتمتع نموذج STP بمزايا هائلة، لكن قرارك النهائي بشأن النموذج الذي ستتبنّاه يعتمد في النهاية على ميزتك التنافسية. ومن الجيد أننا نستطيع تخصيص نظام تداول وفقًا لاحتياجاتك، بغض النظر عن النموذج الذي تختاره من بين النماذج المذكورة أعلاه.
هل ترغب في إنشاء منصة لتداول العملات الأجنبية؟
توفر لك Leverate منصة تداول هي الأكثر تطوراً وسهولة في الاستخدام وتضم مجموعة كاملة من العلامات التجارية. إذا كنت تخطط لتزويد منصة التداول الخاصة بك بمزيد من برامج التداول، فلا داعي لأن تفقد لحظة واحدة من أعمالك، فنحن نستطيع أن نجعلك تبدأ العمل على الفور. يمكننا التكامل بسلاسة مع منصتك الحالية، أو يمكنك الحصول على منصة SIRIX المطورة التي لا مثيل لها لدعم أعمال الوساطة الخاصة بك. مزايا منصة التداول Sirix:
- عبر القنوات – تطبيقات أصلية ومخصصة بالكامل للعلامة التجارية، والويب، وأجهزة سطح المكتب
- التداول عبر شبكات التواصل الاجتماعي
- إجراء المعاملات المشفرة باستخدام حلول الدفع المشفرة
- أحدث الرسوم البيانية والرسومات والأدوات
- أسعار العلامة البيضاء، إجراءات KYC مرنة، صلاحيات العلامة الرئيسية
