تعد شركات تداول العملات الأجنبية جزءًا لا غنى عنه في تداول العملات الأجنبية، حيث تساعد عملاء السوق التجزئة على شراء وبيع العملات الأجنبية، وتحقق أرباحًا من فروق الأسعار.تنقسم شركات تداول العملات الأجنبية بشكل أساسي إلى نموذجين، هما نموذج «مكتب التداول» (Dealing Desk) ونموذج «بدون مكتب تداول» (No Dealing Desk). ولكل منهما خصائصه المميزة من حيث نمط التداول وآلية تحديد الأسعار ونموذج تحقيق الأرباح.
(1) صانعو السوق
- نموذج التداول: يُعد صانع السوق من الوسطاء الذين يعملون بنموذج المعالجة الداخلية (نموذج DD)، وهو النموذج الرئيسي للتداول في سوق الفوركس للأفراد.عادةً ما يتضمن نمط DD نظامًا خلفيًا أو مركز معالجة يديره متداولون لمعالجة أوامر تداول العملات الأجنبية، ولا يقوم العميل بإتمام الأوامر مباشرةً مع البنك، بل يتعين على الوسيط المشاركة في تداولات العميل من أجل «توفير السيولة» له، أي إجراء تداولات معاكسة مع العميل.
- آلية التسعير: في هذا النموذج، تختلف أسعار الشراء والبيع التي يراها المتداولون عن الأسعار الفعلية في سوق التداول بين البنوك. وذلك لأن شركة الوساطة تقوم بإجراء صفقات معاكسة لأوامر العملاء من أجل التحكم في الأسعار.
- نموذج الربح: يحقق الوسيط أرباحه من خلال الفارق السعري. فعندما يتكبد المتداول خسارة، يحقق صانع السوق ربحًا أيضًا. فعندما تشتري زوجًا من العملات من الوسيط، يقوم الوسيط أولاً بمطابقة طلب الشراء هذا مع طلبات بيع لنفس الزوج من العملات موجودة في الأوامر الأخرى.وإذا لم تكن هناك أوامر معاكسة مماثلة، فإن الوسيط يقوم بإجراء صفقة معاكسة (تحوطية) مع العميل. أي عندما يشتري المتداول، يقوم صانع السوق بالبيع. وإذا كان العميل يتكبد خسارة في السوق، فإن الوسيط يحقق ربحًا عندما يقوم بـ«صنع السوق» من خلال اتخاذ مركز معاكس لمركز العميل.
(2) وسطاء تداول العملات الأجنبية بنظام التوجيه المباشر (STP)
- نموذج التداول: يُعتبر وسيط الفوركس المباشر نموذجًا بدون معالجة خلفية (نموذج NDD). ونظرًا لأن متداولي الفوركس الأفراد لا يمكنهم إجراء تداولات الفوركس مباشرةً في سوق ما بين البنوك، فإن وسيط الفوركس المباشر يصبح وسيطًا بين المتداولين الأفراد والبنوك.لا يمتلك وسطاء تداول العملات الأجنبية بنمط «التوجيه المباشر» نظام معالجة خلفية، حيث يتم إرسال أوامر العملاء مباشرةً إلى مزودي السيولة للتداول في سوق البنوك، مما يتميز بسرعة تنفيذ الصفقات.
- آلية التسعير: يختار الوسيط أفضل سعر من بين عروض الأسعار المقدمة من مزودي السيولة المختلفين.يختلف عدد مزودي السيولة باختلاف منصات التداول STP. ومن خلال إبرام عقود تعاون مع مزودي السيولة، يمكن للوسيط اختيار أفضل سعر شراء وبيع من بين عروضهم عند تنفيذ أوامر التداول. أما إذا كان لدى الوسيط مزود سيولة واحد فقط، فسيتم تحديد أسعار الشراء والبيع بالكامل من قبل هذا المزود.
- نموذج الربح: يحقق المتداول أرباحًا من خلال الفارق السعري (السبريد). ويوجد نوعان من الفارق السعري لدى متداولي STP: الفارق الثابت والفارق المتغير. وعندما يكون لدى المتداول مزود سيولة واحد فقط، يكون الفارق السعري ثابتًا تقريبًا.وعندما يكون لدى المتداول عدة مزودي سيولة، يمكنه اختيار أفضل أسعار الشراء والبيع من بينهم، وفي هذه الحالة يكون الفارق متغيرًا. ومن خلال إضافة فارق بسيط إلى الفارق المقدم من مزودي السيولة، يمكن للمتداول تحقيق أرباح.
(3) شبكات الاتصالات الإلكترونية (نموذج ECN)
- نموذج التداول: شبكة الاتصالات الإلكترونية تعمل بنظام عدم المعالجة الخلفية (نموذج NDD). وهي عبارة عن منصة تداول إلكترونية أنشأها متداولو الفوركس للربط بين العملاء والبنوك المختلفة والعملاء الآخرين.يتم إرسال أوامر العملاء مباشرةً من منصة التداول الإلكترونية إلى سوق تداول العملات الأجنبية، حيث يقوم المتداولون في السوق (بما في ذلك البنوك وصناديق التحوط والعملاء الآخرون وغيرهم) بنشر عروض أسعارهم علنًا في النظام، ثم تقوم منصة النظام تلقائيًّا باختيار أفضل سعر من بين عروض أسعار هؤلاء المتداولين لتنفيذ أوامر العملاء.لا يشارك الوسيط في تداولات العملاء، بل يقتصر دوره على توفير وسيط إلكتروني لهم، ويتميز هذا النموذج بدرجة عالية من الشفافية.
- آلية التسعير: تقوم منصة التداول الإلكترونية تلقائيًّا باختيار أفضل سعر بناءً على أوامر العملاء المسجلة في النظام وعروض الأسعار المقدمة من مختلف البنوك، حيث يتم تلقائيًّا مطابقة أوامر التداول المعاكسة الموجودة في النظام مع أوامر العملاء، كما يمكن للعملاء الاطلاع على أوامر البيع والشراء الخاصة بالمشاركين الآخرين في السوق عبر المنصة.
- نموذج الربح: تعمل منصة التداول الإلكترونية بنظام الفروق السعرية المتغيرة، ولا يشارك المتداولون في صفقات العملاء، بل يحققون أرباحهم من خلال العمولات فقط.
هل ترغب في إنشاء منصة تداول العملات الأجنبية؟ أم تأسيس شركة وساطة في تداول العملات الأجنبية؟
هل يتم رفض طلباتك المتكررة للحصول على MT4 و MT5؟ اختر الحلول منخفضة التكلفة والتقنية المتطورة من Sirix-Venture
Sirix White Label + LxFeed + CRM + موقع إلكتروني، تجنب رفض طلبات MT4 و MT5، واجهة أبسط وأكثر سهولة، أسعار أقل، صلاحيات أعلى
