في سوق الصرف الأجنبي، يمكن تقسيم السوق إلى سوق داخل البورصة وسوق خارج البورصة، بناءً على المكان الذي تجري فيه أنشطة تداول العملات الأجنبية، حيث يشير مصطلح «البورصة» هنا إلى بورصة تداول العملات الأجنبية، مثل بورصة شيكاغو الشهيرة لعقود العملات الأجنبية الآجلة، التي توجد بها منصة تداول مركزية ثابتة، في حين أن السوق خارج البورصة لا يوجد بها مكان تداول ثابت، ويُعتبر مصطلح «خارج البورصة» مجرد مفهوم نسبي مقارنةً بالسوق داخل البورصة.ورغم أن التداول داخل البورصة والتداول خارج البورصة يندرجان كلاهما تحت مظلة تداول العملات الأجنبية، إلا أن هناك فرقًا كبيرًا بينهما.
تعد إدارة علاقات العملاء الفعالة شريان الحياة لأي شركة وساطة تجزئة. تم تصميم LXCRM خصيصًا لتلبية احتياجاتك واحتياجات متداولي الفوركس لديك. من خلال دمج منصتك مع نظام الهاتف والبريد الإلكتروني والرسائل النصية القصيرة، مما يسهل التواصل مع المتداولين. قم بإنشاء إشعارات تلقائية للأحداث المهمة وحالات نقص الهامش والحملات التسويقية.كما يوفر LXCRM تكاملاً مع أنظمة الشركاء التابعين، مما يتيح للوسطاء تتبع أداء الوكلاء.
تختلف الأسس الائتمانية. في التداول داخل البورصة، توفر بورصة العملات الأجنبية مكانًا للتداول والبنية التحتية اللازمة، وتتم جميع عمليات تداول العملات الأجنبية داخل البورصة وفقًا لعقود موحدة حددتها البورصة مسبقًا، كما تتولى البورصة مسؤولية الإشراف على تنفيذ العقود والتسليم والتسوية بعد انتهاء صلاحيتها؛ ولذلك تتحمل البورصة أو مركز التداول مخاطر الائتمان في تداول العملات الأجنبية.أما في السوق خارج البورصة، فلا يوجد دور للبورصة للمساهمة في الحفاظ على استقرار التداول ونظامه، حيث تستند المعاملات بين طرفي التداول خارج البورصة إلى الثقة المتبادلة بينهما، ويتحمل كل طرف مخاطر الائتمان الخاصة بالطرف الآخر.
الاختلاف في المنتجات المتداولة. عقود العملات الأجنبية المتداولة في البورصة هي عقود موحدة، وتشمل المنتجات الرئيسية عقود العملات الأجنبية الآجلة وخيارات العملات الأجنبية، مثل بورصة خيارات شيكاغو وبورصة فيلادلفيا للأوراق المالية.وبشكل عام، تُعتبر جميع المنتجات، باستثناء تلك التي يتم تداولها داخل البورصة، منتجات تُتداول خارج البورصة، مثل تداول العملات الأجنبية الفورية وتداول العملات الأجنبية الفورية بالهامش، وتشمل الأسواق خارج البورصة الشائعة IFX وCMC، بالإضافة إلى متداولي سوق تداول العملات الأجنبية للأفراد في أوروبا وأمريكا.وتجدر الإشارة إلى وجود بعض المنتجات التي يمكن تداولها في كل من السوق المنظمة والسوق خارج البورصة، مثل صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، التي تنشئها المؤسسات المالية وتوفر للمستثمرين طريقتين للتداول: حيث يمكن تداولها في السوق الأولية، كما يمكن تداولها في السوق الثانوية للبورصة.
تختلف آليات تحديد الأسعار. في التداول داخل البورصة، وبفضل دور البورصة في التوفيق بين العرض والطلب، يتم تحديد الأسعار لكلا الطرفين من خلال البورصة، وتتميز هذه العملية بالشفافية والعلنية، كما أنها تساهم في تعزيز كفاءة التداول في السوق الداخلية وزيادة سيولة السوق.أما بالنسبة للتداول خارج البورصة، فإن السعر يتم التوصل إليه بالتفاوض بين طرفي الصفقة، وتعتمد العملية كليًّا على التفاوض بين الطرفين، وغالبًا ما يكون السعر غير شفاف.في السوق خارج البورصة، هناك أيضًا وسطاء يقومون بالتوفيق بين صفقات العملاء داخل منصاتهم الخاصة، ولكن في الوقت نفسه، هناك وسطاء يستخدمون أموالهم الخاصة لإجراء صفقات مضاربة مع المتداولين؛ وفي هذه الحالة، تكون منصة المضاربة هي «صانع السوق»، وغالبًا ما يكون هناك مجال معين للتلاعب.
تختلف ترتيبات التسوية؛ حيث تتولى البورصة أو مؤسسة التسوية المعنية إجراء التسوية المركزية للمعاملات التي تتم داخل البورصة، بينما يتولى طرفا المعاملة ترتيب تسوية الأموال بأنفسهما في المعاملات خارج البورصة.ومن الواضح أن التداول في السوق المنظمة يضمن بشكل أكبر تسوية وتسليم المعاملات بشكل سليم، في حين أن مستوى الضمان في السوق خارج البورصة أقل. وغالبًا ما يتمتع المتداولون في السوق خارج البورصة بقوة مالية أكبر وحجم تداول أكبر، بينما يقتصر المستثمرون الصغار عادةً على التداول في السوق المنظمة.
بالإضافة إلى ذلك، توجد العديد من الاختلافات بين التداول داخل البورصة والتداول خارج البورصة في جوانب مثل رسوم التداول وطرق تقديم الأوامر. لكل من السوق داخل البورصة والسوق خارج البورصة مزاياها الفريدة، ولكن بالنظر إلى سوق الصرف الأجنبي الحالي، لا يزال السوق خارج البورصة هو السوق الرئيسي لتداول المشتقات، سواء من حيث أنواع المنتجات أو حجم التداول، كما أنه يتفوق بكثير على السوق داخل البورصة من حيث حجم التداول.
