Añadir una nueva clase de activo puede ampliar la actividad de trading, mejorar la retención y atraer nuevos clientes. Sin embargo, la popularidad en el mercado por sí sola no garantiza un caso de negocio sólido.
Una decisión de expansión de clases de activos de un bróker debe comparar el retorno esperado, la demanda de los clientes y el riesgo operativo. Un mercado grande puede seguir ofreciendo un ROI débil si los costes de adquisición, cumplimiento normativo y soporte son elevados. Una oportunidad más pequeña puede rendir mejor cuando encaja con la cartera existente y funciona sobre una infraestructura ya implementada.
Esta guía ayuda a un bróker multiactivo a comparar cripto, CFD sobre acciones, CFD sobre materias primas y CFD sobre índices. Aquí, el ROI se refiere únicamente al retorno comercial del bróker, no a la rentabilidad de los traders.
Puntos clave
- La mejor clase de activo depende de los clientes, las regiones, las licencias y la infraestructura existente del bróker.
- Las criptomonedas y los CFD sobre acciones pueden atraer nuevas audiencias, pero suelen requerir un caso más sólido en materia de adquisición y gestión del riesgo.
- Las materias primas y los índices suelen encajar con una base de clientes de FX/CFD existente con menos fricción en el lanzamiento.
- Reutilizar la misma plataforma, CRM, liquidez y sistemas de riesgo puede mejorar sustancialmente el retorno esperado.
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Crezca ahoraCómo puntuar las opciones: ROI, demanda y riesgo
Un bróker debe puntuar a cada candidata en función de su propia operación, en lugar de basarse en clasificaciones generales del mercado.
Un modelo sencillo consiste en asignar a cada clase de activo una puntuación de uno a cinco en tres áreas:
Las ponderaciones pueden cambiar. Un bróker que entra en un mercado estrictamente regulado puede dar más peso al ajuste al riesgo. Un bróker con una licencia sólida y un equipo de riesgo consolidado puede centrarse más en la demanda y los ingresos.
Potencial de ROI
El retorno de la inversión empieza por los ingresos esperados, pero no puede terminar ahí.
Según el modelo del bróker, una nueva clase de activo puede generar ingresos mediante spreads, comisiones, financiación overnight o un aumento de la actividad de trading en general. También puede mejorar la retención de clientes al dar a los traders menos motivos para mantener cuentas en plataformas de la competencia.
Estos beneficios deben compararse con:
- Costes de liquidez y de datos de mercado
- Costes de plataforma o integración
- Inversión en marketing y adquisición
- Revisión legal y de cumplimiento normativo
- Necesidades adicionales de soporte
- Carga de gestión del riesgo
- Mantenimiento continuo de los instrumentos
Una clase de activo de alto volumen puede seguir ofreciendo un ROI débil si el bróker debe crear un nuevo embudo de adquisición, conectar varios sistemas externos y contratar personal especializado para darle soporte.
Lo contrario también es cierto. Una clase de activo con un potencial de ingresos moderado puede generar un retorno sólido cuando el bróker puede ofrecerla a sus clientes actuales con un coste adicional bajo.
Ajuste a la demanda
La demanda debe dividirse en dos categorías.
La primera es la demanda de la cartera existente. ¿Les interesan ya estos instrumentos a los clientes actuales? ¿Sugieren sus patrones de trading un cruce natural? Los traders de FX que siguen la inflación, los bancos centrales y los acontecimientos geopolíticos pueden entender ya el oro, el petróleo y los principales índices.
La segunda es la demanda de nuevas audiencias. ¿Podría la clase de activo ayudar al bróker a entrar en un segmento al que actualmente le cuesta llegar? Los CFD sobre criptomonedas pueden atraer a clientes nativos del mundo cripto. Los CFD sobre acciones pueden atraer a personas que siguen empresas concretas pero quieren operar a través de una plataforma de CFD.
El ajuste regional también importa. El interés de los clientes por las acciones estadounidenses, las materias primas o las criptomonedas puede variar considerablemente entre los mercados de APAC, LATAM, MENA y Europa. Un bróker debe utilizar sus propios datos de leads, depósitos y trading siempre que sea posible, en lugar de suponer que la atención global se traducirá en actividad local.
Ajuste al riesgo
El ajuste al riesgo abarca más que la volatilidad del mercado.
El bróker debe evaluar:
- Si la clase de activo encaja con sus licencias actuales
- En qué jurisdicciones puede ofrecerla legalmente
- Las restricciones aplicables de apalancamiento y marketing
- La calidad de la liquidez durante periodos de volatilidad
- Los requisitos de cobertura y exposición neta
- Las implicaciones en materia de AML y KYC
- La capacidad de los equipos de operaciones y soporte para gestionar el producto
La puntuación debe reflejar las capacidades reales del bróker. Las criptomonedas pueden obtener una buena puntuación de ajuste al riesgo para un bróker con licencias adecuadas, controles AML consolidados y socios de liquidez experimentados. La misma clase de activo puede obtener una puntuación baja para un bróker de FX tradicional que entra en ella por primera vez.
Una vez asignadas las tres puntuaciones, el bróker puede calcular un resultado ponderado:
Puntuación de ROI × 40% + puntuación de demanda × 35% + puntuación de ajuste al riesgo × 25%
El resultado es una forma estructurada de poner de manifiesto los supuestos débiles antes de comprometer el dinero.
CFD sobre criptomonedas y acciones: las apuestas por nuevas audiencias
Los CFD sobre criptomonedas y acciones destacan porque pueden llegar a clientes más allá de la audiencia tradicional de FX.
Ese potencial es valioso, pero atraer a una nueva audiencia suele costar más que vender otro producto a una existente.
CFD sobre criptomonedas
Para un bróker de FX/CFD tradicional, las criptomonedas pueden dar acceso a un segmento de clientes que quizá no responda de forma contundente al marketing centrado en divisas.
Los mercados cripto resultan familiares para los clientes que ya utilizan exchanges, wallets y servicios de pago digital. Añadir CFD sobre criptomonedas puede permitir a un bróker atender a esta audiencia sin exigir a los clientes la propiedad de las monedas subyacentes.
Las criptomonedas también pueden ampliar la actividad más allá de las horas de mayor actividad del FX, las acciones y los índices. Sin embargo, la disponibilidad ampliada genera sus propias exigencias operativas. El bróker necesita precios fiables, condiciones de trading claras y controles de riesgo que sigan funcionando durante periodos de fuerte volatilidad.
El caso de negocio debe incluir:
- La demanda esperada de clientes nativos del mundo cripto
- El coste de adquisición de esa audiencia
- Los instrumentos cripto disponibles
- La liquidez durante periodos de volatilidad
- Los controles de exposición y margen
- Los requisitos de AML y KYC
- Las restricciones en cada jurisdicción objetivo
Las criptomonedas también pueden respaldar la parte de financiación del bróker. CoinPayments de Leverate es una de las pasarelas de pago que los brókers pueden utilizar para gestionar transacciones en distintas regiones. Esto puede añadir un canal de pago cripto, aunque el bróker debe seguir aplicando sus propios procedimientos operativos y de cumplimiento normativo.
Por ello, las criptomonedas suelen puntuar bien en potencial de nuevas audiencias, pero su ROI final depende en gran medida del ajuste regulatorio y del coste de atender adecuadamente a ese segmento.
CFD sobre acciones
Los CFD sobre acciones ofrecen otra vía para llegar a una audiencia más amplia.
Las empresas subyacentes ya son conocidas. Los clientes pueden seguir grandes marcas tecnológicas, bancarias, energéticas o de consumo aunque tengan poco interés en los pares de divisas. Esto proporciona a los brókers temas de marketing más claros y acontecimientos específicos de cada empresa más frecuentes en torno a los cuales crear contenidos y campañas.
Las acciones también pueden enriquecer una oferta multiactivo al permitir a los clientes operar con empresas concretas junto con divisas, materias primas e índices desde una sola cuenta.
La contrapartida es una mayor complejidad del producto.
Un bróker que ofrece CFD sobre acciones individuales puede tener que gestionar:
- Una lista de instrumentos mucho más amplia
- Costes de datos de mercado
- Diferentes sesiones de negociación
- Operaciones corporativas
- Ajustes por dividendos
- Liquidez específica de cada símbolo
- Normas regionales de apalancamiento y marketing
Ofrecer trading de acciones 24/5 puede reforzar el caso de demanda. Leverate ha anunciado el acceso 24/5 a CFD sobre las principales acciones estadounidenses a través de Leverate Prime y SiRiX. Esto puede ser especialmente relevante para los clientes de APAC, LATAM y MENA, que de otro modo tendrían que operar con acciones estadounidenses en horarios locales poco convenientes.
Eso no convierte automáticamente a las acciones en la opción ganadora. El bróker sigue necesitando estimar cuántos clientes utilizarán el horario ampliado, cuánto volumen pueden generar y si los requisitos adicionales de gestión del producto están justificados.
Tanto los CFD sobre criptomonedas como los CFD sobre acciones pueden respaldar la expansión de la audiencia. Solo deben recibir puntuaciones altas cuando el bróker tenga un plan creíble para llegar a esos nuevos clientes y atenderlos.
Materias primas e índices: las apuestas de baja fricción
Es menos probable que las materias primas y los índices transformen la audiencia objetivo del bróker. Su ventaja suele ser un mejor encaje con la cartera existente.
Para muchos brókers de FX/CFD, esto puede generar un retorno más rápido y predecible.
CFD sobre materias primas
El oro, la plata, el petróleo y el gas natural ya están muy próximos a los temas que siguen muchos traders de FX.
Los tipos de interés, la inflación, los movimientos de las divisas, las interrupciones del suministro y los acontecimientos geopolíticos pueden influir tanto en los mercados de FX como en los de materias primas. Esto facilita la introducción de los CFD sobre materias primas a través de los análisis de mercado, la formación y la comunicación con los clientes ya existentes.
La demanda también puede concentrarse en un número relativamente reducido de instrumentos reconocibles. Un bróker no necesita necesariamente cientos de productos de materias primas para crear una oferta creíble.
Sin embargo, una baja fricción en el lanzamiento no significa un riesgo bajo.
Los mercados energéticos y agrícolas pueden reaccionar bruscamente ante eventos de suministro, el clima, la evolución geopolítica y los cambios en la demanda mundial. Los instrumentos de materias primas también pueden implicar distintos horarios de negociación, mecanismos de rollover y condiciones de liquidez.
El bróker debe evaluar si su equipo de soporte puede explicar estas características con claridad y si su infraestructura de riesgo puede gestionar la exposición durante movimientos repentinos de los precios.
Leverate indica que su infraestructura multiactivo admite metales preciosos, energías y otras categorías principales de CFD, con liquidez centralizada y herramientas de gestión del riesgo.
Para un bróker de FX consolidado, las materias primas pueden obtener una puntuación alta porque, a menudo, la formación de clientes, los canales de adquisición y la infraestructura pueden reutilizarse.
CFD sobre índices
Los índices ofrecen una exposición amplia a mercados como Estados Unidos, el Reino Unido, Alemania o Japón mediante un número de instrumentos menor que el de las acciones individuales.
Por lo general, resultan fáciles de entender para los clientes de CFD existentes. En lugar de evaluar una sola empresa, el cliente opera con el movimiento de un índice de referencia de mercado más amplio.
Desde la perspectiva del bróker, los índices pueden completar la gama de productos sin introducir el mismo volumen de instrumentos ni la carga de trabajo asociada a las operaciones corporativas de las acciones individuales.
Su principal limitación es la expansión de la audiencia.
Un bróker que ya atiende a traders activos de FX y CFD puede encontrar una demanda sólida de índices, pero añadirlos quizá no atraiga a un tipo de cliente completamente nuevo. Además, es probable que la competencia ofrezca los mismos índices de referencia principales, lo que limita su valor como elemento diferenciador.
Por ello, el caso de negocio suele basarse en:
- Retener a los clientes actuales
- Aumentar la actividad entre clases de activos
- Dar cobertura a más eventos de mercado
- Dar a los clientes menos motivos para utilizar otra plataforma
- Ampliar la gama de productos con un coste relativamente bajo
Puede que los índices no generen la previsión de crecimiento más llamativa. Aun así, su menor coste de lanzamiento y su estrecho encaje con la cartera existente pueden producir un mejor retorno ajustado al riesgo que una expansión más ambiciosa.
Para los brókers que ya gestionan una operación de FX madura, los índices y las materias primas suelen ser los primeros pasos más prácticos hacia un bróker multiactivo más amplio.
Tomar la decisión: por qué la infraestructura reutilizada cambia el ROI
El coste de la infraestructura puede cambiar la clasificación por completo.
Supongamos que los CFD sobre acciones tienen la previsión de demanda más sólida, pero requieren nuevas conexiones de datos de mercado, procesos operativos y recursos de soporte. Las materias primas pueden tener una previsión de ingresos menor, pero pueden lanzarse a través de sistemas que el bróker ya utiliza.
En ese caso, las materias primas pueden generar un mejor retorno.
Un bróker debe identificar qué partes de la operación actual pueden reutilizarse:
- Plataforma de trading
- CRM y Client Portal
- Conexiones de liquidez
- Broker Portal
- Sistemas de pago
- Flujos de trabajo de KYC y AML
- Informes
- Controles de riesgo y exposición
- Procesos de soporte
Leverate presenta su infraestructura de CFD como un entorno compartido que abarca la plataforma de trading, el CRM, la liquidez y la gestión del riesgo. Su Broker Portal actúa como centro neurálgico para el trading, el rendimiento y el cumplimiento normativo, mientras que Leverate Prime abarca las principales clases, como forex, índices, criptomonedas, metales preciosos, energías y acciones.
Esto significa que los brókers no necesitan necesariamente sistemas centrales separados para cada clase de activo. Leverate indica que las clases admitidas pueden gestionarse a través de la plataforma y el Broker Portal existentes, aunque el tiempo de activación y los requisitos dependerán del acuerdo, la configuración, las licencias y la documentación del bróker.
Una comparación orientativa podría ser la siguiente:
Se trata de supuestos de partida, no de puntuaciones universales.
Un bróker centrado en las criptomonedas puede considerar que estas tienen baja fricción y bajo riesgo porque ya cuenta con la experiencia necesaria. Un bróker de FX con poca experiencia en cripto puede llegar a la conclusión contraria.
La decisión final también debe ponerse a prueba en varios escenarios:
- ¿Qué ocurre si el volumen de trading es un 30% inferior a lo previsto?
- ¿Qué pasa si los costes de lanzamiento son más altos de lo esperado?
- ¿Qué parte de los ingresos procede de los clientes existentes y no de nuevas adquisiciones?
- ¿Qué cambios regulatorios podrían debilitar el caso?
- ¿Puede la clase de activo justificarse sin supuestos de crecimiento optimistas?
Una decisión sólida debe resistir una previsión conservadora.
Reflexiones finales
No existe una única clase de activo con el mejor ROI para todos los brókers.
Los CFD sobre criptomonedas y acciones pueden ser las mejores opciones para las empresas que buscan nuevas audiencias, horarios de trading más amplios y una mayor diferenciación de producto. Las materias primas y los índices pueden ser adecuados para los brókers centrados en la retención, la venta cruzada y una expansión con menos fricción.
El tamaño del mercado debe orientar la decisión, pero no debe determinarla.
La clase de activo adecuada es la que genera el mayor retorno comercial una vez considerados la demanda, los costes de lanzamiento, el esfuerzo operativo y el ajuste regulatorio. Cuando el bróker puede reutilizar su plataforma, CRM, liquidez e infraestructura de riesgo existentes, esa ventaja de costes puede importar más que el mercado que reciba más atención en cada momento.
**Aviso legal:
**Este contenido se basa en múltiples fuentes y se ofrece únicamente con fines educativos. No constituye asesoramiento financiero, legal ni de inversión.
