Qu’est-ce qu’un système de règlement des opérations de change ?
La compensation des opérations de change désigne le processus et les méthodes utilisés par les banques pour effectuer des virements de fonds en devises et procéder à un règlement par compensation nette. Que ce soit au niveau interbancaire international, au niveau interbancaire national ou au sein même d’une banque, les institutions financières qui mènent des opérations de change doivent régulièrement procéder à la compensation des fonds en devises, dresser l’inventaire des différents flux financiers, vérifier les comptes de transactions et régler leurs créances et dettes.
La compensation des opérations de change s’effectue généralement par le biais d’un système de compensation des opérations de change. Ce système dispose de technologies de compensation de fonds performantes, capables de fournir aux acteurs du marché des changes des services de règlement des créances et des dettes, ainsi que de transfert de fonds par le biais d’ordres de paiement.Le système de compensation des opérations de change comprend des fonctionnalités telles que l’accès à la liquidité, l’agrégation des cotations, la distribution de la liquidité, les comptes de compensation et la gestion des risques, constituant ainsi une chaîne intermédiaire complète pour la circulation des fonds en devises.
Fonctions et rôles du système de compensation des opérations de change
- Accès à la liquidité
La liquidité est un élément indispensable du marché des changes ; une liquidité de haute qualité offre aux investisseurs une source stable de liquidité et les meilleurs cours possibles. L’accès à la liquidité via le système de compensation consiste, pour ce dernier, à relier les fournisseurs de liquidité au système de négociation frontal, ce qui permet à la plateforme de négociation d’accéder aux flux de devises provenant d’autres banques et de faire exécuter les ordres de négociation sur le marché interbancaire.
- Regroupement des devis
Le système de compensation permet de regrouper les cotations des différents fournisseurs de liquidité, ce qui permet de voir d’un seul coup d’œil à quel prix les ordres seront exécutés. Parallèlement, la fonction de regroupement des cotations permet également de déterminer, par le biais de calculs internes, la meilleure cotation parmi toutes celles proposées, qui servira de prix d’exécution final.
- Distribution de la liquidité
Les différents fournisseurs de liquidité proposent des services variés ; le système de compensation peut répartir les ordres de la plateforme de négociation entre différents fournisseurs de liquidité afin d’obtenir des cotations diversifiées, ce qui permet de comparer les prix.
- Comptes de compensation
Dans un système de compensation, le compte de compensation est un compte ouvert par les deux parties en vue du règlement de leurs créances et dettes ; il permet d’enregistrer l’ensemble des transactions effectuées dans le système de négociation en amont, ainsi que de stocker les fonds et d’effectuer les entrées et sorties de fonds. Lors du règlement et du paiement, le système calcule les créances et dettes des deux parties en fonction des transactions monétaires concernées, puis verse les fonds correspondants.En règle générale, les opérations de change au comptant peuvent être réglées et payées immédiatement ; en revanche, lors d’opérations de change à terme, il existe généralement un certain décalage temporel entre les entrées et les sorties de fonds sur les comptes des deux parties.
- Gestion des risques
Grâce à la mise en place de modèles de risque, le système de compensation est en mesure de gérer les flux de fonds au sein du système en fonction de coefficients tels que la propension au risque, et d’appliquer des mesures de gestion des risques conformément à des mécanismes prédéfinis en cas de survenance d’un risque.
Alors, comment mettre rapidement en place un système de compensation des opérations de change ?
La mise en place d’un système de compensation de devises nécessite de s’interfacer avec différents fournisseurs de liquidité, de configurer des comptes de compensation et des mécanismes de gestion des risques, puis de l’intégrer au système de négociation frontal. Le recours à un prestataire de services « en marque blanche » proposant une solution clé en main pour la mise en place d’un système de compensation de devises permet d’améliorer considérablement l’efficacité ; nous vous recommandons la solution complète et clé en main proposée par Leverate.
En tant que plateforme de trading front-office, Sirix permet aux traders de disposer d’un compte de trading et d’enregistrer leurs données de transaction. Parallèlement, le système de trading est relié à des canaux de paiement tiers afin d’assurer le règlement des ordres. De plus, LXcapital collabore avec plusieurs grands fournisseurs de liquidité, ce qui lui permet d’assurer une liquidité stable à la plateforme de trading et d’offrir aux traders les prix les plus compétitifs.
