Les marchés de négociation étant de plus en plus saturés, les traders numériques ne se satisfont plus des sociétés de courtage monoactifs qui n’offrent que des possibilités de négociation de niche. Avec un courtier multi-actifs, vous permettrez aux traders de consolider leurs portefeuilles et de rester fidèles à votre plateforme, augmentant ainsi de plusieurs ordres de grandeur la valeur de la durée de vie du client.
Un modèle multi-actifs est donc la stratégie définitive en 2026. Mais que faut-il faire pour transformer ce modèle de courtage en une entreprise à haut rendement qui fonctionne parfaitement ? Voyons cela de plus près.
Principaux enseignements
- Les sociétés de courtage multi-actifs nécessitent une gestion rigoureuse des liquidités, un ensemble de technologies évolutives et une combinaison judicieuse des actifs proposés.
- S’ils sont bien conçus, les courtiers multi-actifs offrent la meilleure atténuation des risques pour les entreprises, associée à des rendements élevés et fiables.
- Les sociétés de courtage multi-actifs permettent aux entreprises de se constituer un public stable d’opérateurs fidèles dont la valeur de la clientèle est importante sur toute la durée de vie du produit.
Les courtiers multi-actifs : Une tendance qui perdurera en 2026
Les sociétés de courtage multi-actifs sont apparues lorsque la demande de négociation a évolué rapidement à la fin des années 2010. L’essor des crypto-monnaies a poussé les traders particuliers à aller au-delà du forex, ce qui a accru le besoin de diversification des portefeuilles sur plusieurs classes d’actifs.
L’ère COVID-19 a accéléré ce changement, en développant massivement le commerce numérique tout en saturant les marchés individuels. En conséquence, les négociants ont été contraints d’explorer de nouveaux instruments et de nouvelles stratégies pour rester compétitifs.
Aujourd’hui, même les traders débutants comprennent que la diversification est un principe de base de la gestion des risques. C’est pourquoi les sociétés de courtage multi-actifs sont devenues le modèle par défaut des nouvelles sociétés de courtage, et elles ne sont pas près de disparaître.
Cela dit, la mise en place d’une plateforme de négociation multi-actifs est complexe. Elle nécessite des bases techniques solides, une stratégie commerciale et une connaissance approfondie de plusieurs secteurs d’activité. Voici par où commencer :
Étape 1 : Définir votre modèle de courtage multi-actifs et votre marché cible
Avant d’entrer dans les détails techniques, il est important de déterminer qui sera votre public cible. Plusieurs choix s’offrent à vous : vous pouvez vous concentrer sur les traders professionnels et leur fournir des instruments et des outils de trading hautement spécialisés, leur permettant d’exécuter des stratégies de trading complexes. D’un autre côté, le public des traders particuliers a besoin de beaucoup moins de complexité, mais exige une forte présence commerciale pour attirer les traders occasionnels.
Il est également possible de fournir des services à des entreprises propriétaires plus petites, en agissant en tant que fournisseur B2B. Bien que rentable, ce modèle de courtage est très sophistiqué et nécessite un capital initial important.
Enfin, les marchés régionaux s’avèrent souvent rentables, les courtiers s’installant dans des régions spécifiques pour combler le manque de demande. Avec les marchés régionaux, il est plus facile de rester compétitif, mais vous devez avoir ou acquérir une connaissance approfondie de l’économie de la région, de la législation et de bien d’autres aspects pour devenir rentable. Il est important de bien peser le pour et le contre et de s’engager dans votre choix.
Étape 2 : Choisir les classes d’actifs à proposer (et celles à différer)
Si l’objectif à long terme est la diversité des actifs, les nouvelles sociétés de courtage doivent commencer par les instruments les plus liquides. La liquidité est le facteur le plus important de la négociation : elle détermine directement la qualité de l’exécution, le volume et la viabilité globale.
Pour un courtier multi-actifs émergent, cela signifie se concentrer sur les actifs hautement négociés dans le forex, les crypto-monnaies et les matières premières. Les instruments tels que les principales paires de devises, l’or et le bitcoin sont bien compris en termes de risque, de comportement de liquidité et de contraintes opérationnelles, ce qui en fait des bases plus sûres sur lesquelles s’appuyer.
L’approche la plus courante consiste à proposer soit une combinaison conservatrice de 20 à 30 actifs, soit une gamme plus large mais légèrement plus risquée de 30 à 50 actifs. Ces actifs comprennent généralement les principales paires de devises, les indices clés, les matières premières de base et les crypto-monnaies établies. La sélection finale des actifs doit toujours refléter votre marché cible, votre région et votre environnement réglementaire.
Étape 3 : Comprendre rapidement les exigences en matière de réglementation et d’autorisation
L’étape logique suivante consiste à approfondir les considérations relatives à la réglementation et à l’octroi de licences financières. Chaque classe d’actifs relève de cadres juridiques différents, en fonction de la région et des lois internationales. En outre, les exigences de la réglementation du courtage peuvent affecter le modèle de votre plateforme, le reporting et l’accueil des clients. Ensuite, il y a les réglementations KYC/AML qui sont strictement appliquées et peuvent entraîner l’arrêt complet des activités si elles sont négligées.
Il n’est donc pas judicieux de commencer à développer un modèle d’entreprise de courtage multi-actifs sans en comprendre les limites. Dans le cas contraire, votre société de courtage pourrait être confrontée à de graves conséquences juridiques. Comprendre la conformité des transactions vous permettra de commencer les choses de la bonne manière et d’éviter les problèmes juridiques constants qui pourraient potentiellement saboter les activités de l’entreprise.
Étape 4.1 : Concevoir la pile technologique de base
Le choix de la bonne technologie est la base d’une croissance durable pour les courtiers multi-actifs. Il vous permet d’atténuer les risques et d’être flexible pour répondre à l’évolution de la demande des clients.
Les systèmes d’exécution constituent la première étape, car ils supervisent l’acheminement des ordres et l’exécution des transactions. Des systèmes qui fonctionnent bien exécutent les transactions de manière rapide et fiable, renforçant ainsi votre réputation et la confiance de vos clients.
Les moteurs de pricing convertissent les données du marché en prix négociables, ce qui affecte directement les spreads, le slippage et le risque global de la transaction. Associés à des systèmes d’exécution, les moteurs de tarification performants permettent aux traders d’exécuter des stratégies avec des pertes minimales, ce qui est bénéfique à la fois pour les traders et les courtiers.
Les outils de gestion de la relation client permettent un contrôle total du cycle de vie du client, couvrant l’accueil, la communication et la conformité. Ils vous aident à comprendre les clients et à affiner les stratégies de contact avec la clientèle.
Les solutions de back-office sont axées sur l’activité et prennent en charge les rapprochements, les calculs de marge, les règlements et les processus réglementaires. Avec un logiciel de back-office approprié, vous maintenez l’exactitude financière et évitez les problèmes réglementaires.
Enfin, les logiciels de reporting offrent une visibilité sur l’activité de négociation, l’exposition au risque et les performances des courtiers. Un système de reporting bien configuré permet de prendre des décisions fondées sur des données et de réduire les erreurs.
Chaque composant de la pile technologique nécessite une spécialisation approfondie, c’est pourquoi la stratégie dominante en 2026 consiste à acquérir l’ensemble de la pile sous la forme d’une solution en marque blanche. À quoi ressemble le modèle de la marque blanche ? Voyons cela de plus près.
Étape 4.2 - Acquisition d’une solution en marque blanche en tant que pile technologique
Les solutions en marque blanche fournissent une infrastructure de négociation complète aux sociétés de courtage en herbe. Depuis les systèmes d’exécution et les moteurs de tarification jusqu’aux outils de CRM, de conformité et de reporting, elles offrent un écosystème complet prêt à fonctionner.
Des fournisseurs comme Leverate proposent des plateformes en marque blanche testées sur des marchés réels, avec une exécution rapide, des outils de back-office intuitifs et un logiciel stable qui prend en charge à la fois les courtiers et les clients. Cela permet aux équipes de courtage de rester légères, en réduisant les besoins en personnel technique et en diminuant les besoins en capital de départ, libérant ainsi plus de ressources pour l’acquisition de clients.
Sur le marché actuel, l’écart entre les plateformes personnalisées et les solutions de haut niveau en marque blanche est minime pour les petites et moyennes sociétés de courtage, ce qui fait des piles technologiques en marque blanche un choix commercial fort sur le marché actuel.
Étape 5 : Établir la liquidité entre les différentes catégories d’actifs
Que vous ayez choisi une technologie en marque blanche ou personnalisée, l’étape suivante consiste à s’occuper des liquidités. Les différentes classes d’actifs ont des niveaux de liquidité et des forces variables.
Le marché des changes est de loin le plus stable et le plus abondant en termes de liquidités, tandis que les cryptomonnaies sont très fragmentées et peuvent connaître des périodes de pénurie de liquidités. Les marchés des crypto-monnaies ont donc besoin de plusieurs sources de liquidité de confiance pour minimiser les risques de volatilité et garantir l’exécution des transactions dans les délais impartis.
Les CFD nécessitent un accès à la liquidité multi-actifs pour assurer le bon déroulement des opérations pour les utilisateurs. Tout comme l’infrastructure de négociation, les sources de liquidité peuvent devenir un véritable calvaire technique si des décisions intelligentes ne sont pas prises.
Il est essentiel d’adopter l’agrégation de liquidités pour accéder à de multiples fournisseurs de liquidités et disposer des meilleurs choix de liquidités. Les fonctions de routage intelligent de l’agrégation vous permettront d’accéder aux pools de liquidité appropriés, ce qui vous aidera à éviter les demandes de transaction infructueuses.
En outre, le routage intelligent maintient des écarts cohérents et réduit les dérapages, créant ainsi un environnement sûr pour l’exécution des transactions. Le contrôle de l’exposition est une autre fonction essentielle du contrôle des risques. Elle permet aux sociétés de courtage de limiter l’exposition dans les moments risqués. Si le marché du BTC devient volatile, le contrôle de l’exposition limitera les positions de l’utilisateur sur ce marché, ce qui vous permettra de rester à l’abri d’une volatilité accrue du marché.
C’est pourquoi il peut être judicieux pour les courtiers débutants de demander l’aide de fournisseurs de liquidités expérimentés sur le marché. Avec leur aide, il sera beaucoup plus facile d’entrer sur le marché et d’acquérir de l’expérience. Bien que leurs services augmentent les coûts, ils réduisent considérablement les risques du marché et vous permettent de démarrer efficacement votre activité de courtage.
Étape 6 : Constituer l’équipe opérationnelle et technique adéquate
Si les solutions en marque blanche et les fournisseurs de liquidités peuvent faire le gros du travail à votre place, la constitution d’une équipe hautement spécialisée reste essentielle pour votre réussite.
Votre équipe de base doit comprendre des spécialistes qui comprennent les marchés boursiers. Il est essentiel de disposer d’experts dans chaque classe d’actifs afin d’éviter les erreurs courantes liées aux différents secteurs d’activité. Forex, crypto, indices, matières premières et autres marchés sont uniques et ne peuvent pas être compris par les mêmes principes.
Ensuite, il est important d’avoir des spécialistes de la conformité expérimentés qui comprennent les lois et réglementations locales et mondiales. Ils vous aideront à évoluer librement dans le paysage réglementaire. Votre équipe technique est tout aussi importante que votre équipe juridique. Même avec des solutions en marque blanche, votre équipe technique surveillera la santé de votre écosystème et identifiera les obstacles technologiques qui se dressent sur votre chemin.
Vous devez également disposer d’une équipe financière chargée de l’établissement des rapports, de la comptabilité et de l’analyse financière. Votre équipe financière travaillera main dans la main avec votre équipe juridique, créant ainsi une base solide pour votre entreprise.
Enfin, l’assistance à la clientèle est irremplaçable et doit être parfaitement gérée. La qualité de l’assistance à la clientèle détermine si vos clients abandonnent par frustration ou s’ils deviennent des clients fidèles à vie.
Il est clair qu’il n’est pas réaliste d’engager un grand nombre de courtiers pour chaque compétence. C’est là qu’interviennent les automatismes numériques, qui vous permettent de minimiser les tâches routinières et de traiter les stratégies commerciales avec suffisamment d’attention.
Étape 7 : Lancer, surveiller et étendre progressivement la couverture des actifs
Une fois que tout est en place, il est temps de lancer le courtage multi-actifs et de gérer la première vague d’utilisateurs précoces. L’analyse des données fera le gros du travail, en montrant quels sont les actifs qui génèrent une activité constante et ceux qui peuvent être supprimés en raison d’une faible demande. Un lancement contrôlé vous permet de valider les hypothèses avant d’engager des capitaux ou des ressources opérationnelles supplémentaires.
Au cours de ces premières étapes, la qualité d’exécution doit être surveillée de près, car les retards, les requêtes ou les échecs d’ordres peuvent rapidement miner la confiance des traders. Le comportement des clients fournit également des informations précieuses sur la manière dont les traders passent d’une classe d’actifs à l’autre et sur les points de friction au sein de la plateforme.
La performance en matière de liquidité est un autre facteur critique, car une profondeur insuffisante ou un mauvais acheminement peuvent créer des goulets d’étranglement qui limitent les performances de négociation et ralentissent la montée en charge.
Il est beaucoup plus sûr de lancer un produit de portée limitée que de tout proposer en même temps. Cela permet aux sociétés de courtage de stabiliser leurs opérations, d’affiner les accords de liquidité et de résoudre les goulets d’étranglement avant d’étendre la couverture des actifs. En ajoutant progressivement des instruments sur la base de données d’utilisation réelles plutôt que d’hypothèses, les sociétés de courtage peuvent évoluer tout en maintenant la qualité d’exécution, l’efficacité du capital et la fiabilité opérationnelle.
Étape 8 : Ce à quoi les courtiers multi-actifs doivent se préparer au-delà de 2026
À l’avenir, les sociétés de courtage multi-actifs seront de plus en plus contraintes d’opérer de manière efficace, transparente et cohérente dans toutes les classes d’actifs. L’automatisation va continuer à se développer, en particulier dans le suivi des risques, le reporting et la gestion des clients, réduisant ainsi le travail manuel et limitant les erreurs opérationnelles. Les sociétés de courtage qui ne parviendront pas à automatiser leurs processus de base se heurteront à l’augmentation des volumes de transactions et des exigences réglementaires.
La réglementation devrait également se renforcer, notamment en ce qui concerne la protection des clients, les normes d’information et les opérations transfrontalières. Dans le même temps, les normes d’exécution vont s’améliorer, les opérateurs s’attendant à des écarts plus serrés, à une diminution des dérapages et à une exécution fiable dans toutes les conditions de marché.
Ces tendances reflètent une évolution plus large de la fintech, où les plateformes sont davantage jugées sur leur stabilité et leurs performances que sur leurs seules caractéristiques marketing.
Dernières réflexions : Construire pour la stabilité avant la croissance
Pour réussir dans le domaine du courtage multi-actifs, il ne s’agit pas de se lancer rapidement ou d’offrir la sélection d’actifs la plus large possible dès le premier jour. Le succès à long terme est le fruit d’une planification rigoureuse, d’une plateforme de négociation bien conçue, d’une solide gestion des liquidités et d’une volonté d’évoluer progressivement sur la base de données opérationnelles réelles.
Les sociétés de courtage qui privilégient la stabilité, la qualité d’exécution et une expansion maîtrisée sont bien mieux placées pour fidéliser les traders, gérer les risques et se développer durablement sur un marché de plus en plus concurrentiel.
Foire aux questions
1. Est-il préférable de commencer par un modèle de courtage multi-actifs ou par un modèle mono-actifs ?
Si les sociétés de courtage à actif unique sont plus simples à lancer, les modèles multi-actifs sont plus résistants. Elles diversifient leurs revenus, augmentent la valeur de la clientèle et fidélisent les traders qui passent d’un marché à l’autre au lieu de partir en période de ralentissement.
2. Combien d’actifs une nouvelle société de courtage multi-actifs doit-elle proposer au moment de son lancement ?
La plupart des sociétés de courtage commencent avec 20 à 50 instruments très liquides afin de garantir une exécution fiable, un risque gérable et une stabilité opérationnelle avant de se développer.
3. Pourquoi la gestion des liquidités est-elle si importante dans une société de courtage multi-actifs ?
La liquidité varie selon les marchés du forex, des CFD et des crypto-monnaies. Une mauvaise gestion des liquidités se traduit par des écarts plus importants, des dérapages plus marqués et des échecs d’exécution, ce qui affecte directement les performances et le risque des courtiers.
4. Quel est le rôle de la gestion des risques dans la négociation multi-actifs ?
Les systèmes de gestion des risques suivent en temps réel l’exposition, l’utilisation des marges et la volatilité des différentes classes d’actifs, ce qui permet de contrôler les pertes et de maintenir la stabilité financière en cas de volatilité du marché.
5. Pourquoi de nombreux nouveaux courtiers choisissent-ils des solutions en marque blanche ?
Les solutions en marque blanche permettent des lancements plus rapides en utilisant une infrastructure éprouvée, réduisant la complexité technique et les coûts initiaux tout en permettant aux équipes de se concentrer sur les opérations, la liquidité et l’acquisition de clients.
