Des rapports se sont rapidement répandus selon lesquels les bureaux de la SEC à New York, Boston et San Francisco avaient commencé à émettre des « dizaines d’assignations à comparaître », de nombreuses sociétés de crypto-monnaie en auraient reçu une. Cette décision fait suite à de récents rapports selon lesquels la SEC se concentrait sur la collecte d’informations sur l’industrie de la cryptographie. Ces mesures ont naturellement créé des vagues au sein de la communauté, suscitant une vague de spéculations quant à la raison des enquêtes.
Aux États-Unis, la SEC est chargée de faire respecter la loi fédérale américaine sur les valeurs mobilières. Il sert de régulateur pour le secteur des valeurs mobilières, les marchés boursiers et les bourses d’options, y compris le marché électronique des valeurs mobilières américaines. Les sociétés cotées en bourse et les autres entités réglementées doivent être enregistrées auprès de la SEC, qui surveille leurs activités pour prévenir les délits d’initiés et la fraude.
Dans le passé, il y a eu des conjectures sur l’applicabilité des lois sur les valeurs mobilières aux crypto-monnaies. La SEC a clarifié sa position dans un rapport de septembre 2017, affirmant que les jetons numériques vendus pour lever des capitaux étaient considérés comme des valeurs mobilières, plaçant ainsi les activités de crypto-monnaie sous leur contrôle. Les actions ultérieures contre plusieurs entreprises à la suite de ce rapport ont souligné la nouvelle direction que l’agence prenait contre les cryptomonnaies.
Discutant de l’intérêt récent pour le secteur des crypto-monnaies lors de la conférence de l’Investment Adviser Association, la co-directrice de la division de l’application de la SEC, Stephanie Avakian, a averti que « nous sommes très actifs, et je m’attends à en voir de plus en plus ». La SEC n’a pas tardé à donner suite à cet avertissement et a imposé des suspensions de négociation pour les entreprises se livrant à des activités cryptographiques douteuses et des gels d’actifs pour mettre fin aux ICO. En outre, la SEC a publié une déclaration le 7 mars informant les bourses de crypto-monnaie de la nécessité de s’enregistrer auprès de la SEC en tant que bourse.
Bien que la SEC recueille des informations et fournisse des avertissements, elle n’apporte pas beaucoup de clarté. Même avant ces activités, l’industrie des crypto-monnaies a exprimé sa frustration croissante face au manque de discussion de la SEC sur la façon de se conformer à ses exigences. Ce manque de clarté et ces tactiques agressives ont commencé à avoir un impact sur les projets de cryptomonnaie basés aux États-Unis, avec des rapports selon lesquels beaucoup de ces entreprises ont déplacé des projets à l’étranger. Ceux qui sont restés pour compte ont eu recours à leur propre version de l’auto-divulgation pour se différencier des entreprises sans scrupules.
En décomposant les éléments disparates entre les citations à comparaître, les enquêtes de la SEC, les arrêts d’ICO et la classification de sécurité, quelques images commencent à émerger. Il est clair que la classification SECs a concentré son activité sur les crypto-monnaies, en particulier les ICO et les entreprises qui négocient des crypto-monnaies. Mais ces premiers actes ne sont rien de plus qu’une focalisation sur les fruits à portée de main – les entreprises pour lesquelles il y avait déjà suffisamment de preuves d’une violation active des réglementations de la SEC. C’était l’équivalent d’éteindre les feux brûlants.
À partir de ce moment, la prochaine étape logique pour la SEC était de recueillir davantage de preuves pour faire face à d’autres contrevenants et escrocs. Une fois que cela sera terminé, cela marquera le début de la longue route qui se terminera par la réglementation entièrement élaborée. L’élaboration de ce règlement nécessitera des consultations raisonnées avec les principaux leaders d’opinion, les initiés et les promoteurs. Les assignations à comparaître ont probablement un double objectif : donner accès aux principaux dirigeants, ainsi que recueillir des preuves auprès des contrevenants. Comme l’a dit le fondateur de TechCrunch, Michael Arrington, lors de la réception d’une assignation à comparaître, « Ils (la SEC) n’ont qu’à déterminer ce qu’ils veulent ». Sa perspicacité se reflète dans le calme général de l’industrie, qui voit les assignations à comparaître comme une occasion d’entamer le processus d’éducation de la SEC et de créer un cadre de conformité initial.
Alors que la SEC semble prête à démanteler les ICO les moins scrupuleuses, il convient de rappeler qu’il existe une forte volonté parmi de nombreuses entreprises légitimes – qui souffrent du manque de directives de l’agence – d’être de bonnes et solides entreprises citoyennes.
