Para as corretoras de câmbio, os clientes realizam diariamente, nas plataformas de câmbio, diversas operações de investimento em produtos de câmbio. Desde que o valor líquido total dessas operações, somado, não seja zero — ou seja, haja uma posição aberta —, os produtos correspondentes estarão sujeitos a diferentes riscos cambiais e precisarão passar por uma operação de hedge.
Então, especificamente para as corretoras de câmbio, como fazer uma cobertura bem-sucedida? Este artigo vai te mostrar as etapas necessárias para uma cobertura bem-sucedida.
Primeiro passo: a plataforma de câmbio precisa identificar corretamente os riscos cambiais. Para fazer uma cobertura, é preciso saber, desde o início, quais são esses riscos . Dependendo da plataforma e dos produtos de câmbio, os riscos que as corretoras enfrentam se dividem, basicamente, em duas grandes categorias.
A primeira categoria é o risco de negociação: por causa das necessidades operacionais, alguns produtos de câmbio exigem a conversão de duas ou mais moedas durante a negociação,nessa conversão, se o mercado de câmbio apresentar grandes oscilações nas taxas de juros, surge um risco operacional considerável. Por outro lado, se o produto de câmbio exigir conversões frequentes de moedas, mesmo sem grandes oscilações no valor das moedas, ainda assim haverá um risco cambial significativo;
A segunda categoria é o risco econômico, que surge quando a moeda ou o valor atual das receitas obtidas pela corretora de câmbio diferem dos custos que ela precisa arcar;por exemplo, se a corretora obtiver receitas calculadas em dólares americanos, mas seus custos operacionais forem calculados em moeda estrangeira, e houver um grande intervalo de tempo entre a obtenção das receitas e o pagamento dos custos, se nesse intervalo houver a possibilidade de fortes oscilações cambiais, a corretora estará sujeita a um sério risco econômico.
Segundo passo: fazer a medição do risco.
Depois que a corretora identifica que realmente existe um risco cambial, para entender bem o impacto desse risco, é preciso fazer uma medição adequada.
O indicador mais usado no setor para medir risco é o VAR, ou seja, o valor em risco. Em termos simples, o VAR é o valor máximo de perda possível dentro de um determinado intervalo de probabilidade;Por exemplo, se um produto tiver um VAR de 99,9% igual a 200.000 dólares, isso significa que, em 99,9% dos casos, esse produto cambial não terá prejuízo superior a 200.000 dólares.
Terceiro passo: lidar com os riscos.
Quando você sabe que os riscos cambiais existem e consegue calcular com precisão esses riscos nos produtos cambiais, a corretora de câmbio pode tomar medidas para lidar com eles e, assim, fazer uma cobertura bem-sucedida. Mais especificamente, o processo de gestão de risco se divide em três etapas.
Primeiro, define-se a estratégia de gestão, seja para garantir a estabilidade do fluxo de caixa ou dos ganhos cambiais, seja para priorizar estrategicamente os riscos de longo prazo;
O segundo passo é definir os parâmetros e indicadores de hedge; em outras palavras, a plataforma estabelece uma meta de hedge para que, depois de fazer a operação, seja possível comparar o desempenho e aumentar a chance de sucesso na próxima vez;
O terceiro passo é definir a taxa de câmbio orçada; às vezes, é preciso analisar várias operações de hedge em conjunto para chegar a essa taxa, o que, por fim, determina a frequência das operações de hedge.
Deixa a gente montar uma corretora de câmbio perfeita pra você! Use nossa tecnologia de ponta para montar seu negócio de câmbio. O LXSuite oferece tudo o que você precisa para construir uma corretora do zero. Escolher nossa tecnologia de software confiável e abrangente permite que você se concentre em dar o seu melhor. Ofereça aos seus clientes a plataforma de negociação de câmbio mais popular do mundo, com a solução white label MT4/MT5, usando sua própria marca ou a nossa.
