Já se foram os dias em que um corretor de FX, CFD ou Crypto em potencial poderia considerar abrir seus negócios sem uma licença adequada de um órgão financeiro regulamentado. Não parece que há muito tempo, quando muitos corretores estavam começando simplesmente com uma empresa registrada de locais exóticos como São Vicente e Granadinas ou São Cristóvão e Nevis, entre outros. Esses países, por meio de suas respectivas autoridades locais de serviços financeiros, emitiram “isenções” ou “pareceres jurídicos” permitindo que os corretores realizassem negócios a partir do endereço do escritório de um agente local.
A paisagem em mudança
Tecnicamente, esse arranjo era bastante legítimo, mas nos últimos meses, as paisagens foram mudando. Essas pequenas jurisdições estão “repensando” suas posições, mas, mais importante, os bancos, instituições de dinheiro eletrônico (EMIs) e provedores de serviços de pagamento (PSPs) estão quase todos exigindo uma licença adequada de clientes corretores em potencial. Vamos enfrentá-lo, sem um local seguro para manter seu capital operacional e contas segregadas para depósitos de clientes, não há negócios em funcionamento.
Então? Onde os corretores de FX/CFD em potencial vão para obter sua cobiçada permissão para realizar negócios? Se você é novo no negócio, pode considerar os EUA o santo graal da oportunidade, com um terço de um bilhão de habitantes razoavelmente solventes. No entanto, os requisitos regulatórios para abrir e administrar uma corretora nos EUA são proibitivos para a maioria das empresas, sem mencionar os requisitos de capital que podem chegar a 10 milhões de dólares. O Japão não está longe e qualquer um dos países também imporá requisitos maciços aos relatórios.
A prestigiosa licença de corretores da FCA
Fora dos EUA e do Japão, existe uma enorme variedade de jurisdições disponíveis para o aspirante a corretor de Forex. Indiscutivelmente, a melhor escolha seria uma licença emitida pela Autoridade de Conduta Financeira (FCA) do Reino Unido, localizada em Londres. Todos nós do ramo sabemos que é quase impossível andar por qualquer rua da cidade de Londres sem esbarrar em um corretor de câmbio. Há uma razão para isso.
A maioria dos corretores de FX/CFD que possuem uma licença da FCA usa isso como um distintivo de honra e como uma ferramenta de marketing viável. Do ponto de vista do cliente de varejo, um local potencial para investir ou depositar seu dinheiro, localizado em Londres como um dos principais centros financeiros globais, é percebido como uma opção atraente. Além disso, se o corretor Forex, de acordo com o regulamento da FCA, sair do negócio, o comerciante de varejo pode ser elegível para até £ 85.000 em compensação. Esse nível de compensação é quase inédito em outras jurisdições.
Existem três categorias de licenciamento disponíveis para serviços de corretoras Forex/CFD no Reino Unido. Cada um tem níveis distintos de restrições com requisitos correspondentes para pessoal (geralmente chamados de “requisitos de substância”) e compromissos financeiros.
A licença do revendedor
Isso é conhecido como licença completa e é equivalente a “Market Making” ou ter a capacidade de executar um B-Book como contraparte do cliente. Em qualquer jurisdição, em qualquer lugar do mundo, um regulador pedirá a um corretor que prove que reservou uma quantia necessária de fundos. O requisito de capital para a Licença de Revendedor da FCA é de € 730.000.
Além disso, o corretor precisará de um escritório operacional adequado com sede no Reino Unido, diretores e um CEO que moram no Reino Unido e outros funcionários em tempo integral envolvidos em serviços como conformidade, para citar apenas um. Dependendo do tamanho da empresa e de sua base de clientes, a FCA definirá requisitos para suporte técnico e ao cliente, equipe de vendas e equipe de contabilidade, por exemplo.
A Licença de Intermediário
Isso é conhecido como uma licença “Matched Principal” que limita as atividades de um corretor ao Straight-Through-Processing (STP) de ordens para um provedor de liquidez como um modelo A-Book. O requisito de capital mínimo para esta licença é menor do que o da licença do revendedor em € 125.000, mas os requisitos de substância seriam os mesmos da Licença do Revendedor.
A Licença de Corretor Restrito
Esta é uma licença que permite vendas e marketing de serviços de negociação de FX e CFD, mas não o titular não está autorizado a manter fundos de clientes. Em outras palavras, esta é uma licença para um corretor de apresentação (IB) e o requisito de capital é de € 50.000. A natureza de um relacionamento de IBs, com um corretor com uma licença intermediária ou uma licença de revendedor, impediria que eles tivessem que cumprir os requisitos de substância. O corretor licenciado pela FCA que contrata o IB seria, obviamente, obrigado a cumprir todos os requisitos da FCA.
Visão geral
Uma licença de revendedor ou intermediário permitiria que uma empresa oferecesse Contratos por Diferença (CFDs) em forex, commodities, futuros e ações para clientes de varejo e atacado. Durante o processo de aprovação, a FCA, como a maioria dos principais reguladores, examinará todos os indivíduos envolvidos, garantindo que eles não tenham problemas negativos anteriores e que sejam competentes para administrar uma corretora. As empresas devem apresentar planos de negócios abrangentes, políticas KYC, AML e ATF, juntamente com projeções financeiras.
A desvantagem do regulamento da FCA é que a oferta de CFDs e outros derivativos baseados em instrumentos criptográficos subjacentes não é permitida. Essa decisão levou alguns corretores de câmbio a rescindir suas licenças da FCA ou solicitar uma licença separada para operar uma exchange de criptomoedas no Reino Unido.
