На валютном рынке брокеры, стремящиеся получать стабильную прибыль с низким уровнем риска, зачастую выбирают торговую модель A-BOOK для создания своих торговых платформ.
При создании торговой платформы брокеры, как правило, стремятся стабильно получать комиссионную маржу за счёт хеджирования с помощью ликвидных партнёров (LP) и обеспечивать себе безрисковую прибыль. Однако, как показывает практика, модель A-BOOK не так безупречна, как кажется, и порой из-за одной неосторожности форекс-брокеры могут понести огромные убытки.В данной статье мы расскажем вам, какие риски на самом деле сопряжены с торговой моделью A-BOOK.
Риск № 1:
Валютные брокеры сталкиваются с риском котировок. В идеальной модели торговли брокер, работающий по модели A-BOOK, сначала принимает ордера инвесторов на торговой платформе, а затем хеджирует их на равную сумму у поставщиков ликвидности, то есть «сбрасывает» ордера на рынок, при этом сама торговая платформа не несет торгового риска.
Однако в реальных торговых операциях реализация этого процесса далеко не проста. Приведем пример: клиент платформы, Сяомин, открыл 500 лотов длинной позиции по средней цене 5 юаней за лот. В этот момент платформа фактически открыла короткую позицию на сумму 2500 юаней. С целью хеджирования торговых рисковплатформа заключает сделку с поставщиком ликвидности, покупая 500 лотов по сделке с длинной позицией. Предположим, что в этот момент средняя цена одного лота составляет 5,1 юаня. Спустя некоторое время Сяомин продает эти 500 лотов по средней цене 5,5 юаня за лот, что составляет 2750 юаней. В результате Сяомин получает чистую прибыль в размере 250 юаней,Платформа также осуществляет хеджирование с помощью поставщика ликвидности, однако в этот момент поставщик ликвидности предлагает среднюю цену 5,4 юаня за лот,в результате платформа заработала на поставщике ликвидности лишь 150 юаней, однако ей необходимо выплатить Сяомину 250 юаней . Таким образом, в результате данного хеджирования с поставщиком ликвидности платформа, напротив, понесла убыток в размере 100 юаней. Почему так произошло?
Поскольку спред при покупке и продаже различается — у инвестора Сяомина он составляет 0,5, а у платформы — всего 0,3, — спред платформы оказался меньше, чем у инвестора, в результате чего он понес убытки.Почему так происходит? Дело в том, что на валютном рынке интервалы изменения цен очень малы, и вполне вероятно, что после завершения сделки со стороны инвестора котировки со стороны поставщика ликвидности уже значительно изменились.
Как же избежать подобных рисков? Все очень просто: необходимо совершать сделки до того, как это сделают инвесторы. Достаточно заранее согласовать котировки с поставщиком ликвидности, а затем на основе этих котировок заключать сделки с инвесторами. В таком случае платформа не будет нести риск, связанный с котировками. Разумеется, время совершения сделок со стороны инвесторов при этом несколько увеличится, и даже возможны случаи проскальзывания.
Риск № 2:
Форекс-брокеры сталкиваются с риском объёма сделок. Для некоторых мелких и средних форекс-брокеров главной проблемой является не риск котировок, а именно риск объёма сделок.Каждый поставщик ликвидности при предоставлении котировок также указывает минимальный объем сделки, необходимый для каждой транзакции, что позволяет ему поддерживать низкие операционные затраты. При этом мелкие и средние форекс-брокеры на начальном этапе, скорее всего, не будут иметь достаточного количества клиентов для достижения минимального объема сделок,в этом случае брокерская платформа должна применять другие методы хеджирования рисков, например, внутренние механизмы хеджирования или хеджирование с помощью портфеля валютных опционов.
Хотите создать платформу для торговли на валютном рынке? Открыть брокерскую компанию по торговле валютой? Ваши заявки на MT4 и MT5 постоянно отклоняются?
Выберите Sirix-Venture — недорогое решение с передовыми технологиями.Sirix White Label + LxFeed + CRM + веб-сайт
: избегайте отказов при подаче заявок на MT4 и MT5, получите более простой и интуитивно понятный интерфейс, более низкие цены и расширенные права доступа
