С августа 2018 года брокеры ЕС больше не могут предоставлять своим клиентам высокорисковые кредитные плечи по контрактам на разницу цен (CFD): для CFD на основные валютные пары кредитная плеч ограничена коэффициентом 30:1, а для CFD на криптовалюты — коэффициентом 2:1.
Однако эти ограничения ESMA в отношении контрактов на разницу цен (CFD) применимы исключительно к «розничным трейдерам» и не распространяются на «профессиональных трейдеров». Последние по-прежнему могут торговать CFD с высоким уровнем кредитного плеча. Это оставляет брокерам определенную свободу действий, поскольку в настоящее время многие из их существующих клиентов считаются профессиональными трейдерами, и брокеры могут продолжать предоставлять им прежние условия торговли.
Какие трейдеры могут быть отнесены к категории профессиональных трейдеров?
Этот вопрос является одним из ключевых, над решением которого ESMA и брокеры ЕС постоянно работают. В ноябре 2018 года ESMA потребовала от европейских брокеров предоставить данные о количестве розничных и профессиональных клиентов, совершающих сделки с CFD.После длительного рассмотрения регулирующие органы определили ряд ключевых критериев; трейдеры, отвечающие этим критериям, могут быть признаны профессиональными трейдерами (EPC). Итак, какие трейдеры могут быть отнесены к категории EPC? Критерии классификации ESMA охватывают три аспекта: торговый опыт, знания в области торговли и размер инвестиционного портфеля.
Согласно установленным ESMA критериям, профессиональный трейдер должен соответствовать как минимум двум из следующих трех критериев:
- В течение последних четырёх кварталов в каждом из них было совершено не менее 10 крупных сделок
- Один год опыта работы в финансовой сфере
- Наличие инвестиционного портфеля стоимостью не менее 500 000 евро (portfolio worth)
Стать профессиональным трейдером на валютном рынке
Трейдеры, желающие получить статус EPC, должны подать письменное заявление и предоставить соответствующие подтверждающие документы.Затем они должны подписать отказ от прав, подтверждающий, что они готовы принять на себя все последствия, связанные с утратой соответствующей защиты в результате отказа от статуса «розничного трейдера». Кроме того, они должны пройти соответствующий оценочный тест, чтобы подтвердить, что их торговые навыки и понимание рынка соответствуют требованиям, предъявляемым к статусу «профессионального трейдера».
В большинстве брокерских компаний именно клиенты категории EPC, обладающие портфелями с высоким чистым капиталом, обеспечивают основную часть доходов брокера. Одна из известных брокерских компаний опубликовала данные, согласно которым 12 % клиентов приносят более 75 % прибыли.
По словам других опытных специалистов отрасли, в брокерском бизнесе действует так называемое «правило 10/90», согласно которому 90 % прибыли приносит 10 % клиентов. Это означает, что даже в условиях ужесточения регулирования точная классификация высококачественных клиентов позволяет большинству брокерских компаний сохранять прежний уровень прибыли.
Более высокие отраслевые стандарты
Учитывая столь значительный рыночный потенциал профессиональных трейдеров, основная цель руководства ESMA заключается в предотвращении злоупотребления намерениями регулирующих органов со стороны недобросовестных брокеров.Руководство ESMA четко регламентирует обязанности и ответственность брокеров в финансовой отрасли, практически не оставляя недобросовестным брокерам лазеек в законодательстве. Новые нормативные правила ESMA вновь повышают стандарты в сфере розничной торговли на рынке Форекс, делая среду торговли более безопасной и регулируемой.
Генеральный директор Leverate, ведущего поставщика брокерских технологий и услуг, выразил поддержку этим новым мерам: «Правильная классификация ваших трейдеров, проведение разграничения между начинающими и профессиональными трейдерами, способствует большей упорядоченности валютной отрасли, одновременно укрепляя доверие как клиентов, так и компаний.Мы убеждены, что будущее валютной индустрии зависит от соблюдения высоких стандартов практики, а чистая и регулируемая брокерская компания является основой успеха».
В настоящее время брокеры, подпадающие под регулирование ЕС, должны перенастроить свои официальные сайты и клиентские разделы в соответствии с новой классификацией клиентов. Поставщики услуг в области RegTech и комплаенса также прилагают неустанные усилия по адаптации своих решений, чтобы обеспечить соответствие своих клиентов новым требованиям.
