В условиях резких колебаний на валютном рынке валютные брокеры могут прибегнуть к стратегии «страйк-спред» с использованием опционных комбинаций. Если трейдер полагает, что вероятность значительного движения в определенном направлении выше,данная валютная торговая платформа также может использовать комбинации опционов типа «бар» и «лента» в зависимости от направления движения, что позволяет платформе снизить затраты на формирование опционных комбинаций и одновременно увеличить сумму ожидаемой прибыли после хеджирования рисков;
Однако во многих случаях волатильность различных валютных инструментов носит плавный и незначительный характер, а порой цены колеблются в узком ценовом диапазоне. Для инвесторов низкая волатильность означает небольшую ожидаемую прибыль или убыток, но для валютных брокеров, стремящихся к постоянному расширению и развитию, по мере увеличения числа инвесторов на платформе даже самые незначительные колебания ценогромная подверженность риску может вызвать серьезную тревогу у валютных торговых платформ, не осуществляющих хеджирование рисков. Существует ли комбинация валютных опционов, специально предназначенная для хеджирования именно такой ситуации?
Ответ, безусловно, есть, и именно о нём пойдёт речь в данной статье — о стратегии покупки опционного спрэда «бабочка».
Стратегия покупки опционного спрэда «бабочка» представляет собой комбинированную опционную стратегию, направленную на хеджирование рисков и получение ожидаемой прибыли в условиях отсутствия значительных колебаний курса валют на валютном рынке. Конкретно она заключается в покупке опциона «колл» с низкой ценой исполнения X1, а затем — опциона «колл» с высокой ценой исполнения X3,и, наконец, продажи одного опциона «колл» со средней ценой исполнения X2. Три цены исполнения в порядке возрастания составляют X1, X2, X3, при этом прогнозируется, что цена целевого актива, по отношению к которому осуществляется хеджирование валютного риска, будет незначительно колебаться вблизи уровня X2, а диапазон этих колебаний должен быть значительно меньше ценового интервала от X1 до X3.
Например, однажды платформа A обнаружила, что определенный валютный продукт, из-за крайне низкой волатильности, привлек внимание большого числа инвесторов на платформе, которые стремились использовать метод «сеточной торговли» для получения прибыли от каждого незначительного колебания курса,что неизбежно приводит к тому, что иногда на платформе возникает значительная рисковая экспозиция в одну из сторон, например, огромная короткая позиция. Для хеджирования этого валютного риска платформа использует стратегию покупки опционов «бабочка»,Трейдеры на основании анализа пришли к выводу, что цена данного продукта колеблется в диапазоне от X1 до X2, и поняли, что с высокой вероятностью диапазон колебаний не превышает расстояние от X1 до X3. В данном случае платформа может применить описанную выше модель стратегии «колл-бабочка», купив два опциона «колл» и продав один опцион «пут».
Конечный результат можно условно разделить на три типа. Первый тип: курс данного валютного инструмента действительно демонстрирует небольшие колебания, как и предполагали инвестор и платформа, однако наблюдается снижение; в таком случае платформа получает доход как от коротких позиций, так и от опционного портфеля; второй тип — небольшой рост курса, и в этом случае платформа успешно хеджирует валютный риск с помощью опционного портфеля;
третий вариант является более серьёзным: продукт подвергается значительным колебаниям. Если это резкое падение — ещё ничего страшного, но в случае резкого роста данная опционная комбинация теряет свою хеджирующую функцию; поэтому крайне важно точно определить, действительно ли колебания данного продукта носят незначительный характер.
Позвольте нам создать для Вас идеальную брокерскую компанию на рынке Форекс! Создайте свой бизнес на рынке Форекс с помощью наших передовых технологий. LXSuite предоставляет всё необходимое для построения брокерского бизнеса с нуля. Выбрав наше надёжное и комплексное программное обеспечение, вы сможете сосредоточиться на достижении наилучших результатов. Предложите своим клиентам самые популярные в мире торговые платформы Форекс , воспользовавшись белой этикеткой MT4/MT5 под вашим собственным брендом или под нашим.
