Döviz piyasasında işlem yaparken, her gün farklı bölgelerin ekonomisi, objektif talep ve siyasi durumlarında değişiklikler meydana gelebileceğinden ve her bir değişikliğin yarattığı dalgalanma tam olarak aynı olmayacağından, farklı koşullarda ortaya çıkan döviz dalgalanmalarına karşı döviz aracı kurumlarının uygulaması gereken riskten korunma yöntemleri de kaçınılmaz olarak farklılık gösterir.
Bazen döviz kurları belirli geniş bir aralıkta kısa süreli şiddetli dalgalanmalar gösterir. Bu durumda, eğer bir döviz ticareti platformunda tesadüfen olumsuz yönde risk maruziyeti varsa, yeterli likidite bulunmuyorsa ve buna karşılık gelen opsiyon portföyüyle riskten korunma yapılmamışsa, bu tür bir aracı kurumun pozisyonunun zorla kapatılma riskiyle karşı karşıya kalma olasılığı oldukça yüksektir.
Bu nedenle, bu makale özellikle döviz piyasasındaki bu tür dalgalanmalara odaklanarak, etkili bir döviz opsiyonu riskten korunma portföyünün nasıl oluşturulacağını anlatacaktır.
Öncelikle, önemli bir ön koşulu belirlememiz gerekiyor: söz konusu risk maruziyetine yol açan döviz ürünlerinin fiyat dalgalanma eğilimini net bir şekilde tespit edebilmek. Bu, opsiyon portföyünün oluşturulmasında çok önemli bir noktadır. Platformdaki yatırımcılar bu şiddetli dalgalanmanın nihai eğilimini belirleyemediğinde, oluşturulması gereken portföy “straddle” olarak adlandırılır.
Bu kombinasyon, aynı kullanım fiyatı ve vade süresine sahip olmakla birlikte iki farklı türde opsiyonun satın alınmasını gerektirir; yani bir adet alım opsiyonu ve bir adet satım opsiyonu satın alınır.Bu opsiyon kombinasyonu oluşturulduktan sonra ortaya çıkan getiri grafiği simetrik bir çarpı şekli sergiler. Bu opsiyon kombinasyonu oluşturulduktan sonra, dayanak varlığın fiyatında büyük bir değişiklik meydana gelirse, yönü dikkate alınmaksızın kâr elde edilebilir; ancak dayanak varlık sadece nispeten dar bir aralıkta dalgalanırsa, bu kombinasyon etkisiz kalır.
Dolayısıyla, bu opsiyon kombinasyonunun özellikle piyasa fiyatlarında meydana gelen büyük dalgalanmalara karşı tasarlandığı açıkça görülmektedir.
Daha gerçekçi bir örnek vermek gerekirse, A platformu, belirli birkaç döviz çiftini işlemek üzere kurulmuş bir döviz ticareti platformudur. Bir gün, uluslararası medyanın belirli bir ülkenin durumuna ilişkin kapsamlı bir analiz yayınlaması üzerine, döviz piyasasında bu döviz çiftlerinden birinde şiddetli dalgalanmalar meydana geldi,
O gün, döviz yatırımcıları A platformunda bu döviz çifti için büyük miktarda yatırım yaptılar; durum hâlâ belirsiz olduğundan, yatırımcıların bir kısmı uzun pozisyon, bir kısmı ise kısa pozisyon almıştı. A platformu verileri topladıktan sonra, devasa bir uzun pozisyon maruziyeti ortaya çıktığını tespit etti.Bu noktada platformun işlemcileri de nihai fiyat hareketini kesin olarak belirleyemese de, nihai fiyatın mevcut fiyattan önemli ölçüde sapacağı konusunda temelde emindi. Bu nedenle platform, bu büyük döviz riskine karşı korunmak amacıyla bir straddle portföyü oluşturma kararı aldı; mevcut fiyatı kullanım fiyatı olarak belirleyerek, aynı tutarda bir alım opsiyonu ve bir satım opsiyonu satın aldı. Böylece platform, büyük belirsizliği belirli bir maliyet ve beklenen getiriye dönüştürebildi.
Nihai sonuç üç farklı duruma ayrılabilir.
İlk durum, hedef para biriminin değerinde önemli bir düşüş yaşanmasıdır; bu portföy, bu uzun pozisyon riskini başarıyla dengelemiştir;
İkinci durum, dayanak varlığın değerindeki dalgalanmanın çok büyük olmamasıdır; bu, söz konusu portföyün geçersiz kaldığı anlamına gelir, ancak yalnızca risk kontrolünden kaynaklanan opsiyon bedelini ödemek yeterlidir;
Üçüncü durum, hedef para biriminin değerinin önemli ölçüde artmasıdır; bu durumda sadece opsiyon kombinasyonu devreye girmekle kalmaz, aynı zamanda uzun pozisyon da platformun büyük bir kâr elde etmesine yardımcı olur. Dolayısıyla genel olarak bakıldığında, bu opsiyon kombinasyonu, büyük dalgalanmaların yol açtığı döviz riskini etkili bir şekilde kontrol edebilmektedir.
Sizin için mükemmel bir forex brokerlik şirketi kuralım! En son teknolojilerimizi kullanarak forex işinizi kurun. LXSuite, sıfırdan bir brokerlik işi kurmak için ihtiyacınız olan her şeyi size sunar. Güvenilir ve kapsamlı yazılım teknolojimizi tercih ederek, en iyisini yapmaya odaklanabilirsiniz. Müşterilerinize dünyanın en popüler forex işlem platformunu sunun; MT4/MT5 beyaz etiket çözümünü kullanarak kendi markanızı veya bizim markamızı tercih edebilirsiniz.
