Olası bir FX, CFD veya Kripto komisyoncusunun, düzenlenmiş bir finans kuruluşundan uygun bir lisans almadan işlerini açmayı düşünebileceği günler geride kaldı. Çok uzun zaman önce, birçok broker, diğerlerinin yanı sıra Saint Vincent ve Grenadinler veya Saint Kitts ve Nevis gibi egzotik yerlerden kayıtlı bir şirketle işe başlıyor gibi görünmüyor. Bu ülkeler, ilgili yerel finansal hizmet yetkilileri aracılığıyla, brokerlerin yerel bir acentenin ofis adresinden iş yapmalarına izin veren “muafiyetler” veya “yasal görüşler” yayınladılar.
Değişen Manzara
Teknik olarak, bu düzenleme oldukça meşruydu, ancak son birkaç aydır manzaralar değişiyor. Bu küçük yargı bölgeleri konumlarını “yeniden düşünüyor”, ancak daha da önemlisi, bankalar, elektronik para kuruluşları (EMI’ler) ve ödeme hizmeti sağlayıcıları (PSP’ler) neredeyse hepsi potansiyel broker müşterilerinden uygun bir lisans gerektiriyor. Kabul edelim ki, işletme sermayenizi ve müşteri mevduatları için ayrılmış hesaplarınızı tutabileceğiniz güvenli bir yer olmadan, işleyen bir iş yoktur.
Öyle? Potansiyel FX / CFD brokerleri, iş yapmak için gıpta ile bakılan izinleri için nereye gidiyor? Bu işte yeniyseniz, ABD’yi makul bir şekilde ödeme gücü olan bir milyarın üçte biri ile fırsatların kutsal kâsesi olarak düşünebilirsiniz. Bununla birlikte, ABD’de bir aracı kurum açmak ve işletmek için yasal gereklilikler, çoğu şirket için yasaklayıcıdır, 10’lu milyonlarca dolara ulaşabilecek sermaye gereksinimlerinden bahsetmiyorum bile. Japonya çok uzakta değil ve her iki ülke de raporlama konusunda büyük gereklilikler getirecek.
Prestijli FCA Broker Lisansı
ABD ve Japonya dışında, hevesli Forex brokeri için çok çeşitli yargı alanları bulunmaktadır. Muhtemelen en iyi seçim, Londra’da bulunan Birleşik Krallık Mali Davranış Otoritesi (FCA) tarafından verilen bir lisans olacaktır. Bu işin içinde olan hepimiz biliyoruz ki, Londra Şehri’ndeki herhangi bir sokakta bir FX brokerine çarpmadan yürümek neredeyse imkansız. Bunun bir nedeni var.
FCA lisansına sahip çoğu FX/CFD brokeri bunu bir onur rozeti ve geçerli bir pazarlama aracı olarak kullanır. Perakende müşterinin bakış açısına göre, küresel finansın ana merkezlerinden biri olan Londra’da bulunan, yatırım yapmak veya para yatırmak için potansiyel bir yer cazip bir seçenek olarak algılanmaktadır. Ayrıca, FCA’nın düzenlemesi uyarınca Forex brokeri iflas ederse, perakende tüccar 85.000 £ ‘a kadar tazminat almaya hak kazanabilir. Bu tazminat seviyesi, diğer yargı bölgelerinde neredeyse hiç duyulmamıştır.
Birleşik Krallık’ta Forex/CFD broker hizmetleri için üç kategoride lisans mevcuttur. Her birinin, personel için karşılık gelen gereksinimler (genellikle “madde gereksinimleri” olarak adlandırılır) ve finansal taahhütleri olan farklı kısıtlama seviyeleri vardır.
Bayi Lisansı
Bu, tam lisans olarak bilinir ve “Piyasa Yapıcılığı” na veya müşterinin karşı tarafı olarak bir B-Kitap çalıştırma yeteneğine sahip olmaya eşdeğerdir. Herhangi bir yargı alanında, dünyanın herhangi bir yerinde, bir düzenleyici, bir komisyoncudan gerekli miktarda fon ayırdıklarını kanıtlamasını isteyecektir. FCA’nın Bayi Lisansı için sermaye gereksinimi 730.000 € ‘dur.
Bunun da ötesinde, komisyoncunun Birleşik Krallık’ta bulunan uygun bir operasyonel ofise, Birleşik Krallık’ta yaşayan yöneticilere ve bir CEO’ya ve uyumluluk gibi hizmetlerle uğraşan diğer tam zamanlı çalışanlara ihtiyacı olacaktır. Firmanın büyüklüğüne ve müşteri tabanına bağlı olarak, FCA, örneğin müşteri ve teknik destek, satış personeli ve muhasebe personeli için gereksinimleri belirleyecektir.
Aracı Lisansı
Bu, bir komisyoncunun faaliyetlerini, bir A-Kitap modeli olarak bir likidite sağlayıcısına verilen emirlerin Doğrudan İşleme (STP) ile sınırlayan “Eşleşen Müdür” lisansı olarak bilinir. Bu lisans için minimum sermaye gereksinimi, 125.000 € ‘luk bayi lisansından daha azdır, ancak madde gereksinimleri Bayi Lisansı ile aynı olacaktır.
Kısıtlı Broker Lisansı
Bu, FX ve CFD alım satım hizmetlerinin satış ve pazarlamasına izin veren bir lisanstır, ancak sahibinin müşteri fonlarını tutma yetkisi yoktur. Başka bir deyişle, bu bir tanıtıcı komisyoncu (IB) için bir lisanstır ve sermaye gereksinimi 50.000 € ‘dur. Aracı lisansına veya bayi lisansına sahip bir komisyoncu ile bir IB ilişkisinin doğası, onların madde gerekliliklerine uymak zorunda kalmalarını engelleyecektir. IB ile sözleşme yapan FCA lisanslı komisyoncunun elbette tüm FCA gerekliliklerine uyması gerekecektir.
Genel bakış
Bir Bayi veya Aracı lisansı, bir firmanın perakende ve toptan müşterilere forex, emtialar, vadeli işlemler ve hisse senetlerinde Fark Sözleşmeleri (CFD’ler) sunmasına izin verir. Onay süreci sırasında FCA, çoğu büyük düzenleyici kurum gibi, ilgili her bireyi inceleyecek ve geçmişte olumsuz sorunları olmadığından ve bir aracı kurum işletmeye yetkin olduklarından emin olacaktır. Firmalar, finansal projeksiyonlarla birlikte kapsamlı iş planları, KYC, AML ve ATF politikaları sunmalıdır.
FCA düzenlemesinin dezavantajı, temel kripto enstrümanlarına dayalı CFD’lerin ve diğer türevlerin sunulmasına izin verilmemesidir. Bu karar, bazı FX brokerlerinin FCA lisanslarını iptal etmelerine veya bir Birleşik Krallık kripto borsasını işletmek için ayrı bir lisans başvurusunda bulunmalarına neden oldu.
