في سوق تداول العملات الأجنبية، غالبًا ما يلجأ وسطاء الفوركس الذين يسعون إلى تحقيق أرباح منخفضة المخاطر على المدى الطويل إلى اعتماد نموذج التداول A-BOOK لبناء منصات تداول العملات الأجنبية الخاصة بهم.
عند إنشاء المنصة، غالبًا ما يأمل الوسطاء في تحقيق أرباح ثابتة من فروق الأسعار من خلال التحوط باستخدام مزودي السيولة (LP)، وبالتالي تحقيق عائدات خالية من المخاطر؛ ولكن بالنظر إلى الواقع، فإن نموذج A-BOOK ليس محصنًا تمامًا كما يُتصور، بل إن الوسطاء في سوق الفوركس قد يتكبدون أحيانًا خسائر فادحة بسبب ذلك إذا لم يتوخوا الحذر.ستطلعكم هذه المقالة على المخاطر التي ينطوي عليها نموذج التداول A-BOOK بالضبط.
المخاطر الأولى:
تواجه شركات الوساطة في سوق الفوركس مخاطر التسعير. في النموذج المثالي للتداول، تقوم شركات الوساطة في سوق الفوركس من نوع A-BOOK أولاً بقبول صفقات المستثمرين على المنصة، ثم تقوم بتغطية هذه الصفقات بمبالغ متساوية مع مزودي السيولة، أي «تبيع» الأوامر إلى السوق، ولا تتحمل منصة التداول نفسها مخاطر التداول.
ولكن في التداول الفعلي، فإن تنفيذ هذه العملية ليس بالأمر السهل. على سبيل المثال، قام العميل «شياو مينغ» على المنصة بشراء 500 عقد تداول صعودي، بسعر متوسط يبلغ 5 يوان للعقد الواحد، مما يعني أن المنصة قد باعت على المكشوف ما يعادل 2500 يوان في هذه اللحظة. وللتحوط من مخاطر التداول،تقوم المنصة بإجراء صفقة مع مزود السيولة لشراء 500 عقد تداول صعودي، بافتراض أن متوسط سعر العقد الواحد في هذه اللحظة يبلغ 5.1 يوان. وبعد مرور فترة من الوقت، يبيع «شياو مينغ» هذه الـ500 عقد، بمتوسط سعر يبلغ 5.5 يوان للعقد الواحد، أي ما يعادل 2750 يوان، وبذلك يحقق «شياو مينغ» ربحًا صافيًا قدره 250 يوان،كما تقوم المنصة بالتحوط مع مزود السيولة، لكن السعر الذي يقدمه مزود السيولة في هذه المرحلة يبلغ 5.4 يوان في المتوسط لكل عقد،ولذلك لم تحقق المنصة سوى ربح قدره 150 يوانًا من مزودي السيولة، لكنها اضطرت إلى دفع 250 يوانًا لـ «شياو مينغ»، وبالتالي، بعد إجراء عملية التحوط هذه مع مزودي السيولة، تكبدت المنصة خسارة قدرها 100 يوان، فما السبب في ذلك؟
نظرًا لاختلاف فروق الأسعار بين البيع والشراء، حيث بلغت الفروق بالنسبة للمستثمر «شياو مينغ» 0.5، في حين لم تتجاوز 0.3 بالنسبة للمنصة، فإن فروق الأسعار لدى المنصة كانت أقل من تلك الخاصة بالمستثمر، مما أدى في النهاية إلى تكبده خسارة.لماذا يحدث هذا؟ لأن الفواصل الزمنية بين تقلبات الأسعار في سوق الفوركس ضئيلة للغاية، ومن المحتمل جدًا أن تحدث تغيرات كبيرة في الأسعار لدى مزودي السيولة بعد إتمام الصفقة من جانب المستثمر.
إذن، كيف يمكن تجنب هذه المخاطر؟ الأمر بسيط: إجراء الصفقة قبل المستثمر. فما دامت المنصة قد حددت السعر مسبقًا مع مزود السيولة، ثم أجرت الصفقة مع المستثمر بناءً على هذا السعر، فلن تتحمل المنصة مخاطر التسعير. وبالطبع، سيتأخر وقت إتمام الصفقة بالنسبة للمستثمر بشكل طفيف، بل وقد يتعرض حتى لحالات الانزلاق السعري.
المخاطر الثانية:
تواجه شركات الوساطة في سوق الفوركس مخاطر حجم التداول. وبالنسبة لبعض شركات الوساطة الصغيرة والمتوسطة في سوق الفوركس، فإن أول ما يجب أن تقلق بشأنه ليس مخاطر التسعير، بل مخاطر حجم التداول.فبعد أن يقدم كل مزود سيولة عروض الأسعار، يحدد أيضًا الحد الأدنى لعدد اللوتات المطلوب لكل صفقة، وذلك للحفاظ على انخفاض تكاليف التداول لدى مزودي السيولة، في حين أن شركات الوساطة الصغيرة والمتوسطة في سوق الفوركس قد لا تمتلك في المراحل الأولى قاعدة عملاء كافية لتجميع الحد الأدنى المطلوب من اللوتات،في هذه الحالة، يجب على المنصة استخدام طرق أخرى للتحوط ضد المخاطر، مثل استخدام طرق التحوط الداخلية أو التحوط باستخدام محفظة خيارات الفوركس.
هل ترغب في إنشاء منصة تداول العملات الأجنبية؟ أم تأسيس شركة وساطة في الفوركس؟ هل تتكرر رفض طلباتك للحصول على MT4 وMT5؟
اختر Sirix-Venture: حلول منخفضة التكلفة وتقنية متطورة.Sirix White Label + LxFeed + CRM + موقع إلكتروني
، تجنب رفض طلبات MT4 وMT5، واجهة أبسط وأكثر سهولة، أسعار أقل، وصلاحيات أعلى
