تعد صفقات المقايضة إحدى طرق التداول الشائعة في سوق الفوركس، حيث يمكن للمستثمرين الاستفادة منها لتجنب المخاطر الناجمة عن تقلبات أسعار الصرف.
تتمثل صفقات المقايضة في شراء أو بيع عملة معينة، مع بيع أو شراء العملة نفسها في الوقت نفسه، ولكن بأجلين مختلفين. في صفقات المقايضة، تكون العملة والمبلغ متماثلين، بينما يختلف أجل الشراء عن أجل البيع، وكأنه تم إجراء عملية مبادلة بين يدي المتداول، ولذلك تسمى «صفقات المقايضة».ووفقًا لاختلاف آجال العملات المتداولة، يمكن تقسيم صفقات المقايضة إلى: صفقات المقايضة بين الصرف الفوري والآجل، وصفقات المقايضة بين الصرف الفوري والصرف الفوري، وصفقات المقايضة بين الصرف الآجل والصرف الآجل.
أولاً: صفقة المقايضة الفورية مقابل الآجلة
صفقة المقايضة الفورية مقابل الآجلة هي عملية تتم فيها، في الوقت نفسه الذي يتم فيه شراء أو بيع عملة ما في سوق الصرف الفوري، بيع أو شراء نفس العملة في سوق الصرف الآجل. يمكن للمتداول الاستفادة من صفقة المقايضة الفورية مقابل الآجلة في الحفاظ على قيمة الأصول أو إجراء عمليات المراجحة وغيرها.
على سبيل المثال، يقوم أحد المتداولين بإجراء صفقة استغلال الفروق السعرية بين المملكة المتحدة والولايات المتحدة بقيمة 10,000,000 جنيه إسترليني، ويحتاج قبل إجراء هذه الصفقة إلى تحويل العملة، أي بيع الجنيه الإسترليني في السوق الفورية، ثم شراء الجنيه الإسترليني في السوق بعد 6 أشهر.ولتجنب مخاطر ارتفاع سعر صرف الجنيه الإسترليني بعد 6 أشهر، يقوم هذا المتداول بإجراء صفقة مبادلة لتجنب مخاطر العملات الأجنبية، حيث يبيع الجنيه الإسترليني في السوق الفورية، ويشتري الجنيه الإسترليني في السوق الآجلة لمدة 6 أشهر. سعر الصرف الفوري للجنيه الإسترليني هو: 1 جنيه إسترليني = 1.3562 دولار أمريكي؛سعر الصرف الآجل لمدة 6 أشهر هو: 1 جنيه إسترليني = 1.3592 دولار أمريكي؛ وسعر الصرف الفوري بعد 6 أشهر هو: 1 جنيه إسترليني = 1.3662 دولار أمريكي. وفيما يلي مقارنة بين المخاطر التي يواجهها هذا المتداول في حالة إجراء صفقة المقايضة وفي حالة عدم إجرائها.
إجراء صفقة المقايضة:
10000000 × 1.3562 = 13562000 دولار أمريكي 13562000 / 1.3592 = 9977928.19 جنيه إسترليني الخسارة:9977928.19 - 10000000 = -22071.81 جنيه إسترليني في حالة عدم إجراء صفقة المقايضة: 10000000 × 1.3562 = 13562000 دولار أمريكي،
، 13562000 / 1.3662 = 9926804.28 جنيه إسترليني
الخسارة: 9926804.28 - 10000000 = -73195.72 جنيه إسترليني
وبالتالي، يمكننا أن نلاحظ أنه بعد إجراء صفقة المقايضة، يمكن تقييد مخاطر الصرف الآجلة عند-22071.81 جنيه إسترليني، بينما سيؤدي عدم إجراء صفقة المقايضة إلى خسارة قدرها -73195.72 جنيه إسترليني، مما يعني أن المخاطر التي سيتم التعرض لها أكبر.
ثانياً: صفقة المقايضة الفورية مقابل الفورية
صفقة المقايضة الفورية مقابل الفورية هي عملية تتم في نفس الوقت الذي يتم فيه شراء أو بيع عملة ما في سوق الصرف الفوري، مع بيع أو شراء نفس العملة في سوق الصرف الفوري.تتميز صفقات المقايضة الفورية مقابل الفورية بمدة قصيرة نسبيًا، وعادةً ما تكون يومًا واحدًا أو يومين، مثل صفقات المقايضة بين اليوم والغد، أو بين الغد وبعد غد، وما إلى ذلك.
ثالثاً: معاملات المقايضة الآجلة مقابل الآجلة
معاملات المقايضة الآجلة مقابل الآجلة هي شراء أو بيع عملة ما في سوق الصرف الآجل، مع بيع أو شراء العملة نفسها في سوق الصرف الآجل في نفس الوقت.لكن آجال الشراء والبيع تختلف أيضًا، وعادةً ما يتم بيع العملة الأجنبية ذات أجل الاستحقاق الأقصر، وشراء العملة الأجنبية ذات أجل الاستحقاق الأطول.
على سبيل المثال، إذا كانت إحدى الشركات الأمريكية ستحصل على 10,000,000 جنيه إسترليني بعد 3 أشهر، وستدفع 10,000,000 جنيه إسترليني بعد 6 أشهر، فإنها تجري صفقة مبادلة لتجنب مخاطر أسعار الصرف الآجلة.سعر الصرف الآجل للجنيه الإسترليني بعد 3 أشهر هو: 1 جنيه إسترليني = 1.3662 دولار أمريكي؛ وسعر الصرف الآجل للجنيه الإسترليني بعد 6 أشهر هو: 1 جنيه إسترليني = 1.3562 دولار أمريكي. وفيما يلي تحليل مفصل للأرباح والخسائر التي حققتها الشركة من إجراء صفقة المقايضة.
عند بيع الجنيه الإسترليني لأجل 3 أشهر، يكون الدخل:
10000000 × 1.3662 = 13662000 دولار أمريكي. شراء عملة الجنيه الإسترليني لأجل 6 أشهر، فالمصروفات هي: 10000000 × 1.3562 = 13562000 دولار أمريكي.
. أرباح المقايضة:13,662,000 - 13,562,000 = 100,000 دولار أمريكي
وبالتالي، يمكننا أن نرى أن قيام هذه الشركة بإجراء صفقة مبادلة آجلة مقابل آجلة لا يقتصر على تجنب مخاطر صرف العملات الأجنبية بشكل فعال فحسب، بل يتيح لها أيضًا تحقيق عائد قدره 100,000 دولار أمريكي من صفقة المبادلة هذه.
هل ترغب في إنشاء منصة تداول العملات الأجنبية؟ أم تأسيس شركة وساطة في تداول العملات الأجنبية؟
هل يتم رفض طلباتك المتكررة للحصول على MT4 و MT5؟ اختر الحلول منخفضة التكلفة والتقنية المتطورة من Sirix-Venture
Sirix White Label + LxFeed + CRM + موقع إلكتروني، تجنب رفض طلبات MT4 و MT5، واجهة أبسط وأكثر سهولة، أسعار أقل، صلاحيات أعلى
