Desde agosto de 2018, as corretoras da União Europeia não podem mais oferecer alavancagem de alto risco em contratos por diferença (CFDs) aos seus clientes. A alavancagem para CFDs de pares de moedas tradicionais está limitada a 30:1, enquanto a de CFDs de criptomoedas está limitada a 2:1.
Mas essas restrições da ESMA aos contratos por diferença (CFDs) se aplicam apenas a “operadores de varejo” e não a “operadores profissionais”. Esses últimos ainda podem negociar CFDs com alta alavancagem. Isso deixa uma margem de manobra para as corretoras, já que, atualmente, muitos dos seus clientes existentes são considerados operadores profissionais, e as corretoras podem continuar oferecendo as mesmas condições de negociação para eles.
Quais operadores podem ser classificados como operadores profissionais?
Essa é uma das questões-chave que a ESMA e as corretoras da União Europeia vêm tentando resolver. Em novembro de 2018, a ESMA solicitou que as corretoras europeias fornecessem dados sobre o número de clientes de varejo e profissionais que realizam operações com CFDs com elas.Após uma longa análise, os órgãos reguladores definiram alguns critérios-chave; os operadores que atenderem a esses critérios podem ser considerados operadores profissionais (EPC). Então, quais operadores podem ser classificados como EPC? Os critérios de classificação da ESMA envolvem três dimensões: experiência em negociação, conhecimento de negociação e tamanho da carteira de investimentos.
De acordo com os critérios estabelecidos pela ESMA, um operador profissional precisa atender a pelo menos dois dos três critérios a seguir:
- Nos últimos quatro trimestres, houve pelo menos 10 transações de grande valor em cada um deles
- Ter um ano de experiência no setor financeiro
- Ter uma carteira de investimentos no valor mínimo de 500 mil euros (portfolio worth)
Torne-se um operador profissional de câmbio
Os operadores que quiserem ser classificados como EPC precisam apresentar um pedido por escrito e fornecer os documentos comprovativos necessários.Depois, eles precisam assinar um termo de renúncia, confirmando que assumirão as consequências de perder as proteções associadas ao status de “operador de varejo”. Além disso, eles passarão por testes de avaliação para garantir que suas habilidades de negociação e compreensão do mercado atendam aos requisitos do status de “operador profissional”.
Na maioria das corretoras, como as carteiras dos EPCs têm alto valor líquido, elas representam a maior parte da receita da corretora. Uma corretora conhecida divulgou seus dados: 12% dos clientes contribuem com mais de 75% do lucro.
Segundo outros especialistas do setor, a regra geral para corretoras é a regra 10/90, ou seja, 90% dos lucros vêm de 10% dos clientes. Isso significa que, mesmo em tempos de regulamentação mais rígida, a classificação precisa de clientes de alta qualidade permite que a maioria das corretoras mantenha o mesmo nível de lucro.
Padrões mais elevados para o setor
Dado o enorme potencial de mercado dos operadores profissionais, o principal objetivo das diretrizes da ESMA é impedir que corretoras desonestas se aproveitem das intenções dos órgãos reguladores.As diretrizes da ESMA definem claramente as obrigações e responsabilidades das corretoras no setor financeiro, deixando pouquíssimas brechas legais para corretoras desonestas explorarem. As novas regras regulatórias da ESMA elevaram mais uma vez os padrões do setor de negociação de câmbio no varejo, tornando o ambiente de negociação mais seguro e regulamentado.
O CEO da Leverate, fornecedora líder de tecnologia e serviços para corretoras, manifestou apoio a essas novas medidas: “Classificar corretamente seus negociadores, diferenciando iniciantes de negociadores profissionais, ajuda a tornar o setor de câmbio mais regulamentado, ao mesmo tempo em que traz mais confiança para clientes e empresas.Temos certeza de que o futuro do setor de câmbio depende da adesão a práticas de alto padrão; uma corretora transparente e regulamentada é a base do sucesso”.
No momento, as corretoras reguladas pela UE precisam reajustar seus sites e seções de clientes para se adequarem à nova classificação de clientes. Os provedores de serviços de RegTech e conformidade também estão trabalhando sem parar para ajustar suas soluções, garantindo que seus clientes estejam em conformidade com as novas diretrizes.
