1990’ların ortalarında ilk çevrimiçi emlak komisyonculuğu şirketinin kurulmasından bu yana, çevrimiçi emlak komisyonculuğu alanında pek çok değişiklik yaşandı. Sektörün iniş çıkışları arasında, emlak komisyonculuğu işinize uygun türü seçmek gibi bazı hususlar her zaman sabit kalmıştır. Teknolojideki ilerlemelerle birlikte, son yıllarda emlak komisyonculuğu şirketleri için daha fazla seçenek ortaya çıkmıştır.
Önde gelen broker çözümleri sağlayıcısı Leverate’in müşteri yöneticisi Pablo Schvartzman şunları söyledi:
“Döviz ticareti, hisse senedi ticareti gibi belirli bir borsayla sınırlı değildir ve teknik açıdan oldukça karmaşık olabilir. Verilen emirlerin iyi ve hızlı bir şekilde gerçekleştirilebilmesi için, döviz brokerlerinin çeşitli likidite sağlayıcılarına erişimi olması gerekir.Leverate olarak, müşterilerimizi onlarca önde gelen likidite sağlayıcısına bağlayabilen eksiksiz bir likidite sistemi olan LXCapital’i sunuyoruz.”
Ancak, ihtiyaçlara göre bu hizmetlerin entegrasyonu farklılık gösterebilir. Genellikle iki tür entegrasyon seçeneği mevcuttur: ECN Doğrudan İşleme (STP, Straight Through Processing) veya piyasa yapıcı.
A-book modelinin özellikleri ve avantajları
STP modeli, emirlerin doğrudan gerçekleştirilmesini sağlar ve yatırımcıların verdikleri emirlerin doğrudan iletilip yerine getirilmesine olanak tanır. Emirler, A-book aracı kurumlarındakilikidite sağlayıcılara doğrudan gönderilir ve orada gerçekleştirilir. Bu model, aracı kurumlara daha fazla şeffaflık sağlar, çünkü işlemlerin gerçekleşmesini doğrudan onlar sağlar.
Bu yöntemin aracı kurumlar için birkaç avantajı vardır:
- Öncelikle, brokerın kârı veya zararı, yatırımcıların kârı veya zararıyla ilgisi yoktur. Zira brokerın kârı, işlem hacminden kaynaklanan spread’den elde edilir. Kısacası, STP, yatırımcıların zararlarından değil, işlem hacminden kâr elde eder.
- İkinci olarak, aracı kurumlar işlemin karşı tarafı değil, işlemin kolaylaştırıcısı olarak rol oynarlar; bu da rezerv likiditesi ve piyasa riski ihtiyaçlarını en aza indirir ve dolayısıyla risk de doğal olarak daha düşük olur.
B-book modelinin özellikleri ve avantajları
Piyasa yapıcı modeli ile STP arasındaki fark, piyasa yapıcıların B-book aracı kurumu olarak hareket etmeleridir; bu da onların likidite sağlayıcı veya karşı taraf oldukları anlamına gelir. Genellikle işlem platformunu kullanarak emirleri manuel olarak filtreler ve girerler ya da yazılım aracılığıyla emirleri ECN’ye gönderirler.Piyasa yapıcılar, kendi likidite sağlayıcıları olarak piyasada yer aldıkları için gelirleri, işlemcilerin kâr veya zararlarından etkilenir.
Piyasa yapıcı modelinde, aracı kurumlar karşı taraf olarak hareket eder ve yatırımcıların zararları, onların kârına dönüşür. Yatırımcıların çoğunun pozisyonları zararda olduğu için, bu durum işlem hacminden elde edilen kârdan daha iyi bir getiri sağlayabilir. Ancak, piyasadaki pozisyonlar ve likidite nedeniyle bu model, STP koşullarında ortaya çıkması imkânsız olan büyük risklere maruz kalabilir; dolayısıyla bu modelde faaliyet gösteren aracı kurumların riski de daha yüksektir.
Yatırımcılar A-book aracı kurumlarını daha çok tercih ediyor
Tüccarların bakış açısından, STP modeli genellikle piyasa yapıcı modeline göre daha avantajlıdır. İşlemler platformun içinden değil doğrudan piyasaya yönlendirilir; bu da pozisyonların herhangi bir manipülasyon olmaksızın mümkün olan en kısa sürede gerçekleştirilmesini sağlar. Tüccarların gözünde, STP modeli kayma riskini azaltabilir. STP modeli, uluslararası bankalar arası takas sistemine dayalıdır; aracı kurumların müdahalesi yoktur ve işletme maliyetleri düşüktür.Oysa piyasa yapıcı modeli, karmaşık risk yönetimi, likidite denetimi ve portföy yapısı gerektirir; bu da daha fazla insan gücü gerektirir ve bu maliyetler nihayetinde yatırımcıya yansıtılır. Bu nedenle, STP sağlayıcılarının teklifleri piyasa yapıcılarınkinden biraz daha düşüktür ve bu da müşteriler için büyük bir avantajdır.
Bununla birlikte, piyasa yapıcılar B-book likidite sağlayıcısı olarak hareket ederek daha fazla kâr elde etme imkânına sahip oldukları için, bu model genellikle saf STP modeline kıyasla daha iyi kâr marjları sunar; bu nedenle çoğu broker farklı modeller sunmaktadır.Son birkaç yılda, birçok geleneksel piyasa yapıcı, pazar paylarını daha düşük maliyetli STP sağlayıcılarına kaptırmaya başladıkları için STP/ECN modellerini sunmaya başlamıştır.
Hibrit model
Bunun yanı sıra, bazı emirlerin A-book üzerinden gerçekleştirildiği, diğer emirlerin ise B-book pozisyonları aracılığıyla işlendiği bir karma piyasa yapıcı modeli de bulunmaktadır. Pablo, “Karma model, aracı kurumların her iki modelin sunduğu avantajlardan, yani A-book gerçekleştirmesinin istikrarından ve piyasa yapıcılığının daha yüksek kâr potansiyelinden yararlanmasını sağlar” dedi.Bu karma modeli tercih eden aracı kurumlar için, LXCapital çözüm ümüz akıllı risk yönetimi platformu LXRisk ile senkronize çalışarak likidite ve risk yönetimini mükemmel bir şekilde birleştirir. Bu sayede aracı kurumlar, aynı anda gerçekleşen çok sayıda işlemi kontrol edebilir, doğruluğu sağlayabilir ve riski en aza indirebilir.”
LXRISK’i kullanmanın avantajları:
- Açık Pozisyonu Azaltma: Risk seviyenizi görmek için her an net ve anlaşılır yönetim panelimizi kullanabilirsiniz.
- Tamamen özelleştirilebilir: Farklı işlem grupları veya yatırımcılar için farklı ayarlar yapılabilir.
- Gerçek zamanlı bilgiler: Her bir işlemle ilgili tüm veriler gerçek zamanlı olarak kontrol panelinize gönderilir.
- LXCAPITAL entegrasyonu: LXRisk, doğruluğu sağlamak için likidite çözümlerimizle sorunsuz bir şekilde entegre edilebilir.
STP modelinin avantajları çok büyüktür, ancak nihayetinde hangi modeli seçeceğiniz, rekabet avantajınıza bağlı olacaktır. Neyse ki, yukarıdaki modellerden hangisini seçerseniz seçin, ihtiyaçlarınıza göre işlem sistemini özelleştirebiliriz.
Bir döviz ticareti platformu kurmak mı istiyorsunuz?
Leverate, size en gelişmiş, en kullanıcı dostu ve en kapsamlı marka yelpazesine sahip işlem platformunu sunar. İşlem platformunuza daha fazla işlem yazılımı eklemeyi planlıyorsanız, işinizde bir an bile gecikme yaşamadan, sizi hemen faaliyete geçirebiliriz. Mevcut platformunuzla sorunsuz bir şekilde entegrasyon sağlayabiliriz ya da brokerlik faaliyetlerinizi desteklemek üzere benzersiz SIRIX platformunun yükseltilmiş sürümüne sahip olabilirsiniz. Sirix işlem platformunun avantajları:
- Çok kanallı – Yerel, tamamen markalaştırılmış uygulamalar, web, masaüstü
- Sosyal ticaret
- Kripto ödeme çözümlerini kullanarak kripto işlemleri gerçekleştirme
- En gelişmiş grafikler, görseller ve araçlar
- Beyaz etiketli fiyatlandırma, esnek KYC, ana etiket yetkileri
