Negociação social 2.0: PAMM, MAMM e negociação por cópia para corretoras

A negociação social evoluiu de um simples recurso adicional para um elemento essencial nas estratégias das corretoras para manter a atividade dos negociadores. Conversamos com Yossi Tamir, chefe do departamento de desenvolvimento de negócios da empresa «Leverat», para esclarecer o papel real que os sistemas PAMM, MAMM e de negociação por cópia desempenham na retenção de traders pelas corretoras neste ano, e a direção que esse modelo está tomando no futuro.

Por que as contas não se limitam mais apenas às aquisições?

Todo corretor sabe, sem precisar dizer, o número que define o destino do seu ano: a diferença entre o custo de aquisição de um trader financiado e o valor que esse trader gera antes de parar de negociar. Por muito tempo, essa diferença era tolerável o suficiente para que você pudesse crescer comprando mais visitas e otimizando o funil de conversão. Mas agora ela não é mais tolerável. As redes de afiliados e o próprio inventário de anúncios estão vendo os lances subirem, com mais operadores disputando o mesmo público; assim, o custo de aquisição continua subindo, enquanto os valores dos primeiros depósitos permanecem estáveis. Ao mesmo tempo, a única coisa que justificava os gastos antes — ou seja, ter uma plataforma diferenciada — agora qualquer concorrente consegue criar em questão de dias, o que significa que a plataforma, por si só, não é mais o motivo que faz alguém ficar.

Essa combinação transforma a corretora em um “balde furado”. Você pode injetar gastos com aquisição de clientes por cima, mas se os traders ativos estiverem fugindo por baixo mais rápido do que você consegue repor, esses gastos nunca vão se acumular. Já os operadores que estão à frente dos concorrentes são aqueles que descobriram o vazamento antes que seus efeitos aparecessem no custo de aquisição e reformularam a pergunta de “Como encontrar mais traders” para “Como dar aos traders que já temos um motivo para voltarem amanhã”. E foi essa nova formulação que colocou o trading social no centro do debate sobre a retenção de clientes.

P: O que mudou na maneira como as plataformas pensam sobre a retenção de clientes?

Yossi Tamir: A resposta sincera é que os corretores fizeram as contas e descobriram que a equação não fazia mais sentido. Quando o custo de aquisição de um trader cresce mais rápido do que a receita que ele gera nas primeiras semanas, não dá pra crescer contando só com a aquisição de novos traders. Então, a questão mudou discretamente. Em vez de “como encontramos mais usuários”, os melhores operadores começaram a perguntar: “como mantemos o engajamento dos usuários fiéis por mais tempo?”. A retenção de clientes não é um recurso que você simplesmente adiciona no final. É a parte do negócio que determina se os gastos com aquisição de clientes valem a pena ou não.

Yossi Tamir: O que percebemos com nossa base de clientes — corretores e traders que operam em nome da empresa — é que a interação com a plataforma e a retenção de clientes andam de mãos dadas. O trader que se sente conectado à plataforma, e que tem um motivo para acessá-la além de simplesmente colocar suas próprias ordens, tende a permanecer ativo por mais tempo. E a negociação social está exatamente no centro dessa interseção; por isso, essa categoria passou de um recurso “desejável” para algo que os operadores perguntam logo na primeira conversa.

O problema de transformar o produto em mercadoria

Quando todos os operadores conseguem oferecer ferramentas parecidas, diferenças de preço semelhantes e uma interface de usuário igual, a experiência passa a ser o campo de batalha. O comércio social transforma a plataforma de uma mera ferramenta individual em uma comunidade, e fica difícil para os concorrentes imitar essa mudança na experiência rapidamente, porque ela se baseia na participação, e não só na programação.

E a personalização reforça esse ponto. Pesquisas da McKinsey indicam que a personalização correta pode aumentar significativamente a taxa de conversão, e a camada social é uma das formas mais naturais de fazer com que a plataforma pareça ter sido projetada especialmente para cada trader.

O que os sistemas PAMM, MAMM e de cópia de negociações realmente fazem?

Esses três termos são classificados sob o nome de “negociação social”, mas abordam questões diferentes e se adequam a diferentes tipos de negociadores. Entender a diferença entre elas permite que o trader identifique o lugar certo para cada uma, em vez de tratá-las como um único recurso indistinto.

P: Você consegue diferenciar esses três termos para quem os usa de forma intercambiável?

Yossi Tamir: Elas são parecidas no espírito, mas diferentes nos mecanismos, e essa diferença é importante na hora de definir o público-alvo de cada uma.

Negociação por cópia e negociação social

A negociação por replicação é a maneira mais simples de começar. O negociador navega pela lista dos negociadores com melhor desempenho, analisa as estatísticas publicadas sobre eles e, então, escolhe replicar suas atividades. Na plataforma de negociação exclusiva da Leverate, a camada social foi integrada diretamente, em vez de ser adicionada por meio de terceiros: Os traders podem seguir os que têm melhor desempenho, ver as listas dos líderes em tempo real e copiar as estratégias diretamente do painel de controle. E como já está integrada, ela usa o mesmo sistema de login único tanto na plataforma de negociação quanto no portal do cliente; assim, você não precisa ficar alternando entre logins diferentes para participar.

O que motiva os traders a continuarem por aqui é a interação. O trader que acompanha os outros, compara o desempenho e interage com a comunidade tem mais motivos para voltar do que aquele que se limita a ficar olhando um gráfico sozinho.

Recentemente, a Leverate lançou uma abordagem diferente para a negociação por cópia por meio da plataforma Algo Studio. Essa plataforma permite que traders experientes criem estratégias personalizadas usando um amplo conjunto de indicadores e padrões de mercado; e, assim que a estratégia é definida, ela é executada automaticamente, abrindo posições de acordo com sua lógica específica e fechando-as por meio de ordens automáticas de “stop loss” e “take profit”.

O que importa na retenção de clientes é o que acontece depois. Um trader que se cadastra no Algo Studio, mas não tem a experiência necessária para criar seu próprio algoritmo, pode navegar por uma biblioteca de estratégias automatizadas prontas e copiá-las diretamente. Isso representa um afastamento do padrão tradicional de negociação “cega”, baseado apenas na cópia. Em vez de depender apenas de estatísticas de desempenho frias e secas, o trader que copia pode conhecer a estratégia por trás, analisar a lógica técnica e escolher a abordagem que melhor se adapta ao seu perfil de risco. Isso oferece total transparência tanto no estilo de negociação quanto nos mecanismos por trás do desempenho da estratégia, o que é bem diferente de simplesmente acompanhar um número qualquer na lista dos líderes.

PAMM – Distribuição Proporcional

O sistema PAMM (Unidade de Gestão de Alocação Percentual) foi criado para investidores que preferem uma abordagem que não exija intervenção direta. Nele, o capital é alocado a um gestor de investimentos, e as operações desse gestor são aplicadas proporcionalmente a todas as contas participantes. Os lucros e prejuízos são distribuídos de acordo com a participação de cada investidor no total comum, e as curvas de capital e extratos de conta em tempo real permitem que os participantes tenham uma visão clara do que o gestor está fazendo. Além disso, o suporte à gestão múltipla permite que o investidor distribua o capital entre vários gestores, em vez de concentrá-lo em apenas um.

Para o operador, o serviço PAMM oferece duas vantagens importantes. Ele abre a plataforma para um público diferente, ou seja, as pessoas que querem aproveitar as estratégias gerenciadas sem precisar negociar por conta própria; além disso, dá aos negociadores atuais que preferem delegar as negociações um motivo para manter seu capital na plataforma, em vez de transferi-lo para outro lugar.

MAMM – Gestão de contas múltiplas

A tecnologia MAMM (Gestão de Contas Múltiplas) aborda o lado do gestor nessa mesma relação. Enquanto o PAMM se baseia na agregação proporcional de capital, o sistema de gerenciamento de contas múltiplas permite que um gestor profissional administre várias contas individuais de clientes por meio de uma única interface principal, distribuindo as operações entre elas por lotes ou em uma proporção definida, mantendo a independência de cada conta. É um sistema ideal para gestores que administram carteiras de negociação maiores e precisam de um controle preciso sobre como cada conta secundária é gerenciada.

De modo geral, o trading por cópia diminui as barreiras que o trader comum enfrenta, enquanto o serviço PAMM atende ao investidor que delega a gestão de seu dinheiro, e o serviço MAMM fornece ao gestor profissional as ferramentas necessárias. A corretora que oferece esses três serviços abrange toda a gama de formas como as pessoas querem participar, em vez de obrigar todo mundo a seguir um único modelo.

Como isso vai ficar na plataforma da corretora em 2026

A teoria só ganha importância se as ferramentas forem úteis no dia a dia, tanto para o trader quanto para o operador que gerencia os negócios. E aí, a integração da camada social com o resto dos componentes se torna o fator decisivo.

P: Onde a camada social se conecta com os demais componentes do sistema do operador?

Yossi Tamir: Em todos os lugares, e essa é a questão. Os recursos de negociação por cópia estão disponíveis tanto na plataforma de negociação quanto no aplicativo móvel, permitindo que o negociador veja os negociadores com melhor desempenho, analise suas estatísticas e os acompanhe sem precisar sair da plataforma. O recurso de “login único” permite que os traders alternem entre a plataforma de negociação, o portal do cliente e a negociação por cópia sem precisar se autenticar de novo, o que elimina um dos pontos de fuga ocultos que os operadores raramente medem. Já do lado dos operadores, o portal dos corretores dá à empresa controle total sobre as condições de negociação, os parâmetros de risco e as segmentações que servem de base para tudo isso.

Yossi Tamir: Esse mesmoprincípio social agora se estende para a negociação automatizada. E como as estratégias criadas no Algo Studio podem ser publicadas, acompanhadas e copiadas diretamente na plataforma, a comunidade abrange tanto as estratégias algorítmicas quanto as manuais, onde as pessoas aprendem umas com as outras e se seguem, mas no contexto da programação. Esse recurso foi uma das novidades que ganhou aceitação mais rápida entre nossa base de clientes, já que a maioria deles o ativou.

Exemplo neutro

Vamos imaginar um trader que se cadastra e conclui o processo inicial de registro, e depois coloca algumas ordens de negociação com base em critérios pré-definidos. Numa plataforma tradicional, se essas primeiras sessões passarem sem grandes acontecimentos, a conta pode ficar inativa. Já com uma camada social interativa, o próprio trader pode acompanhar um participante experiente, observar como as posições são construídas e manter contato com a plataforma enquanto aprende. A plataforma oferece ferramentas de análise e monitoramento; trata-se de uma infraestrutura que apoia a participação, e não um fator determinante para qualquer resultado financeiro específico.

O que os operadores devem levar em conta antes de implementar isso?

O fato de oferecer um serviço de negociação social não significa necessariamente que ele seja bem feito. Os operadores que tiram o máximo proveito dela a tratam como parte integrante da estratégia da plataforma, e não apenas como um item a ser marcado, e dão atenção especial a uma série de aspectos específicos.

P: Se uma corretora estiver avaliando isso agora, o que ela deve levar em conta na hora de tomar uma decisão?

Yossi Tamir: Comece identificando quem são, de fato, seus traders e, depois, adapte o modelo para que ele se encaixe neles. Se você atende a um grande número de traders novatos ou que operam de forma independente, as funcionalidades de “cópia” e “redes sociais” são o primeiro passo natural, pois apresentam a menor barreira à participação. Já se a sua base de investidores preferir a delegação, o modelo PAMM é a melhor opção. Já se você estiver buscando atrair gestores profissionais, o modelo MAMM é o que eles vão exigir. Você não precisa lançar tudo de uma vez; pode organizar as opções de acordo com o seu público.

Yossi Tamir: A segunda coisa que quero destacar é a transparência. O trading social e o trading gerenciado só conseguem criar lealdade se os participantes puderem ver o que estão acompanhando. Estatísticas em tempo real, curvas de capital claras e relatórios confiáveis são os fatores que transformam essa vantagem em confiança. E a terceira coisa é a integração. Uma camada social separada do seu sistema de gestão de relacionamento com o cliente (CRM), dos controles de risco e do sistema de relatórios acaba criando mais trabalho do que resolve. Por isso, ela precisa estar integrada de fábrica ao sistema pra valer a pena usá-la.

Observação sobre riscos e posições de investimento

Tem dois pontos que merecem atenção. Primeiro, os modelos de negociação por cópia e as contas gerenciadas envolvem riscos, assim como qualquer outra forma de negociação; o desempenho anterior de uma estratégia ou de um gestor não é um indicador de resultados futuros, e qualquer uso de alavancagem pode ampliar tanto a exposição aos riscos quanto os retornos possíveis; por isso, isso envolve riscos significativos. Os operadores devem apresentar essas ferramentas levando isso em conta. Em segundo lugar, trata-se de uma interação entre empresas (B2B). Os recursos descritos aqui são uma infraestrutura para corretoras e empresas de fintech que visa aumentar a eficiência operacional e a participação dos traders, e não uma promessa de sucesso nas negociações para qualquer pessoa.

P: Qual é o futuro da negociação social daqui para frente?

Yossi Tamir: Estamos às vésperas de uma era totalmente nova, marcada pela transparência absoluta dos dados e pela troca de informações em grande escala. O futuro do trading social não se resume a simplesmente copiar as posições dos outros; trata-se, na verdade, de empoderamento estratégico apoiado pela inteligência artificial. O céu é o limite, de verdade, nessa área.

O elemento que vai revolucionar o mundo do trading social é a integração direta da inteligência artificial conversacional e analítica na comunidade. Imagina uma plataforma em que o papel do trader não se limita apenas a ver os retornos anteriores da conta do “mentor”, mas ele também pode pedir à inteligência artificial para analisar a estratégia de negociação específica desse “mentor”. A inteligência artificial faz a engenharia reversa da estratégia, analisa seus indicadores técnicos e apresenta uma explicação clara e em linguagem simples sobre como o “mentor” negocia e por quê.

E a gente não para por aí. Antes de qualquer seguidor investir um dólar, ele pode fazer uma simulação retrospectiva sob demanda usando inteligência artificial, pra ver como a lógica da estratégia «Master» em diferentes ciclos de mercado e períodos de recessão históricos. Isso transforma a plataforma em um estúdio algorítmico visual, acessível a todos.

Além disso, essa camada de inteligência artificial analisa os mercados constantemente para extrair informações em tempo real sobre as condições que estão surgindo, e os usuários podem então decidir como agir com base nessas informações por meio de «conta principal de IA», o que torna a automação acessível a uma sociedade mais ampla. Estamos deixando para trás os modelos antigos de “caixa preta”. O futuro pertence aos ecossistemas inteligentes, automatizados e altamente transparentes, nos quais a tecnologia preenche a lacuna entre a estratégia dos especialistas e a execução pela comunidade.

Descubra como a camada de negociação social e a negociação gerenciada se integram ao ecossistema da plataforma Leverate.

Perguntas frequentes

Qual é a diferença entre PAMM e MAMM?

A plataforma PAMM reúne os capitais dos investidores e distribui as operações do gestor de fundos proporcionalmente entre os participantes, dividindo os lucros e as perdas de acordo com a participação de cada investidor. Já o sistema MAMM mantém a distinção entre cada conta de cliente individualmente, ao mesmo tempo em que permite que um único gestor distribua as operações por várias contas de acordo com a participação ou proporção. O sistema PAMM se baseia no investimento coletivo, que não exige intervenção do investidor; já o sistema MAMM conta com um gestor profissional que administra várias contas separadas.

A negociação por cópia é a mesma coisa que a negociação social?

A negociação por cópia faz parte da negociação social. E a negociação social é a categoria mais ampla, que inclui listas de líderes, seguir outros negociadores e recursos da comunidade. Já a negociação por cópia se refere especificamente à imitação das atividades de um negociador específico. Na plataforma de negociação exclusiva da Leverate, esses recursos estão integrados à plataforma e conectados entre si por meio de um sistema de login único.

Qual é a relação entre a negociação social e a retenção de clientes para as corretoras?

Muitas vezes, a interação com a plataforma e a retenção dos usuários andam de mãos dadas. O trader que participa da comunidade da plataforma, acompanha os outros e tem motivos para voltar à plataforma além das próprias ordens de negociação, geralmente permanece ativo por mais tempo. E a plataforma incentiva essa interação; ela funciona como uma infraestrutura, mas não é uma garantia de que o trader vai ter algum resultado financeiro.

Qual é a diferença entre a negociação por cópia integrada à plataforma e as ferramentas de negociação por cópia de terceiros?

A camada de rede social integrada funciona dentro da própria plataforma, então ela compartilha as mesmas informações de login, dados da conta e relatórios com todos os outros recursos que o trader usa. E, com uma abordagem como a do “Algo Studio”, o trader que está copiando também pode analisar a estratégia básica e a lógica técnica por trás dela, em vez de se limitar a acompanhar as estatísticas de desempenho sem entender nada. Normalmente, as ferramentas de terceiros são integradas externamente, o que adiciona processos de login separados e diminui a clareza sobre como a estratégia realmente funciona.

Os serviços PAMM, MAMM e de negociação por cópia estão disponíveis no celular?

É possível acessar os recursos de negociação por cópia pela plataforma de negociação no computador e pelo aplicativo móvel, com sincronização total entre os dispositivos, de modo que o negociador possa acompanhar, revisar e gerenciar sua participação tanto no computador quanto no celular usando um único login.

Um pouco sobre Yossi Tamir

Yossi Tamir é diretor de desenvolvimento de negócios da empresa “Leverat”, onde lidera parcerias estratégicas e a expansão da base de clientes. Com mais de uma década de experiência nas áreas de tecnologia financeira e tecnologia de negociação, ele trabalha com corretoras em todo o mundo para ajudá-las a construir, operar e expandir seus negócios.

Descubra o potencial da plataforma. Para saber como a camada de negociação social e a negociação gerenciada da Leverate se integram à sua corretora, agende uma demonstração com a equipe .

Isenção de responsabilidade:
Este conteúdo se baseia em várias fontes e é apresentado apenas para fins educacionais. Não constitui aconselhamento financeiro, jurídico ou de investimento.