Qual classe de ativos você deve incluir em seguida? Um guia para decisões de expansão em 2026

Adicionar uma nova classe de ativos pode ampliar a atividade de negociação, melhorar a retenção e atrair novos clientes. Mas a popularidade no mercado, por si só, não garante um caso de negócios sólido.

A decisão de expandir uma classe de ativos por parte de uma corretora deve levar em conta o retorno esperado, a demanda dos clientes e o risco operacional. Um mercado grande pode acabar gerando um ROI baixo se os custos de aquisição, conformidade e suporte forem altos. Uma oportunidade menor pode ter um desempenho melhor quando se encaixa na carteira atual e funciona com a infraestrutura já existente.

Este guia ajuda uma corretora de múltiplos ativos a comparar CFDs de criptomoedas, ações, commodities e índices. Aqui, o ROI se refere apenas ao retorno comercial da corretora, e não ao lucro do trader.

Principais conclusões

• A melhor classe de ativos depende dos clientes da corretora, das regiões, das licenças e da infraestrutura existente.
• Os CFDs de criptomoedas e ações podem atrair novos públicos, mas geralmente exigem um plano mais sólido de aquisição e gestão de riscos.
• Commodities e índices costumam se encaixar bem na base de clientes de câmbio e CFDs já existente, com menos dificuldades na implementação.
• Reutilizar a mesma plataforma, o CRM e os sistemas de liquidez e risco pode melhorar significativamente o retorno esperado.

Como avaliar as opções: ROI, demanda e risco

Uma corretora deveria avaliar cada candidato com base em seu próprio funcionamento, em vez de se basear em rankings gerais do mercado.

Um modelo simples consiste em atribuir a cada classe de ativos uma nota de um a cinco em três áreas:

Esses critérios podem variar. Uma corretora que está entrando em um mercado altamente regulamentado pode dar mais peso à adequação ao risco. Já uma corretora com uma licença sólida e uma equipe de risco bem estabelecida pode se concentrar mais na demanda e na receita.

Potencial de retorno sobre o investimento

O retorno sobre o investimento começa com a receita esperada, mas não pode parar por aí.

Dependendo do modelo de corretagem, uma nova classe de ativos pode gerar receita por meio de spreads, comissões, financiamento overnight ou aumento da atividade geral de negociação. Também pode melhorar a retenção de clientes, dando aos negociadores menos motivos para manter contas em plataformas concorrentes.

Esses benefícios devem ser avaliados em relação a:

• Custos de liquidez e de dados de mercado
• Custos de plataforma ou integração
• Gastos com marketing e aquisição
• Conformidade e análise jurídica
• Requisitos adicionais de suporte
• Custos indiretos de gestão de riscos
• Manutenção contínua dos instrumentos

Uma classe de ativos de alto volume ainda pode gerar um ROI baixo se a corretora tiver que criar um novo funil de aquisição, conectar vários sistemas externos e contratar pessoal especializado para dar suporte a tudo isso.

O contrário também é verdade. Uma classe de ativos com potencial de receita moderado pode gerar um retorno alto quando a corretora consegue oferecê-la aos clientes atuais por um custo adicional baixo.

Ajuste à demanda

A demanda deve ser dividida em duas categorias.

A primeira é a demanda já existente. Os clientes atuais já estão interessados nesses instrumentos? Os padrões de negociação deles sugerem uma transição natural? Os operadores de câmbio que acompanham a inflação, os bancos centrais e os eventos geopolíticos talvez já entendam de ouro, petróleo e os principais índices.

A segunda é a demanda de um novo público. Será que essa classe de ativos poderia ajudar a corretora a entrar num segmento que ela ainda tem dificuldade em alcançar? Os CFDs de criptomoedas podem atrair clientes que já estão no mundo das criptomoedas. Já os CFDs de ações podem chamar a atenção de quem acompanha empresas específicas, mas quer negociar por meio de uma plataforma de CFDs.

O contexto regional também é importante. O interesse dos clientes por ações dos EUA, commodities ou criptomoedas pode variar bastante entre os mercados da Ásia-Pacífico (APAC), América Latina (LATAM), Oriente Médio e Norte da África (MENA) e Europa. Uma corretora deve usar seus próprios dados de leads, depósitos e negociações sempre que possível, em vez de presumir que o interesse global vai se traduzir em atividade local.

Adequação ao risco

A adequação ao risco vai além da volatilidade do mercado.

O corretor deve avaliar:

• Se a classe de ativos se encaixa nas licenças atuais
• Em quais jurisdições ele pode oferecer isso legalmente
• Restrições aplicáveis à alavancagem e ao marketing
• Qualidade da liquidez em períodos de volatilidade
• Requisitos de cobertura e de exposição líquida
• Implicações em relação à AML e ao KYC
• A capacidade das equipes de operações e suporte de gerenciar o produto

A pontuação deve refletir as capacidades reais da corretora. O mercado de criptomoedas pode receber uma pontuação alta em termos de adequação ao risco para uma corretora com licenças adequadas, controles antilavagem de dinheiro bem estabelecidos e parceiros de liquidez experientes. A mesma classe de ativos pode receber uma pontuação baixa para uma corretora tradicional de câmbio que esteja entrando nesse mercado pela primeira vez.

Depois que as três pontuações forem atribuídas, o corretor pode calcular um resultado ponderado:

Pontuação de ROI × 40% + pontuação de demanda × 35% + pontuação de adequação ao risco × 25%

O resultado é uma maneira estruturada de identificar suposições frágeis antes de se comprometer o dinheiro.

CFDs de criptomoedas e ações: as apostas para o novo público

Os CFDs de criptomoedas e ações se destacam porque conseguem alcançar clientes além do público tradicional do mercado de câmbio.

Esse potencial é valioso, mas atrair um novo público geralmente custa mais do que vender outro produto para o público que você já tem.

CFD de criptografia

Para uma corretora tradicional de FX/CFD, as criptomoedas podem oferecer acesso a um segmento de clientes que talvez não responda muito bem a campanhas de marketing focadas em moedas.

Os mercados de criptomoedas já são conhecidos pelos clientes que usam exchanges, carteiras e serviços de pagamento digital. Oferecer CFDs de criptomoedas pode permitir que uma corretora atenda a esse público sem que os clientes precisem se tornar donos das moedas subjacentes.

As criptomoedas também podem ampliar a atividade para além dos horários de maior movimento do mercado de câmbio, ações e índices. No entanto, essa disponibilidade estendida traz suas próprias exigências operacionais. A corretora precisa de cotações confiáveis, condições de negociação claras e controles de risco que continuem funcionando mesmo em períodos de forte volatilidade.

A análise de viabilidade deve incluir:

• Demanda esperada de clientes que já usam criptomoedas
• Custo de aquisição desse público
• Instrumentos de criptomoedas disponíveis
• Liquidez em períodos de volatilidade
• Controles de exposição e margem
• Requisitos de AML e KYC
• Restrições em cada jurisdição-alvo

As criptomoedas também podem ajudar na parte de financiamento da corretora. O CoinPayments, da Leverate, está entre os gateways de pagamento que as corretoras podem usar para facilitar transações em diferentes regiões. Isso pode adicionar um canal de pagamento com criptomoedas, embora a corretora ainda precise seguir seus próprios procedimentos operacionais e de conformidade.

Por isso, o setor de criptomoedas costuma se sair bem em termos de potencial para atrair um novo público, mas o ROI final depende muito da adequação regulatória e do custo de atender esse segmento da maneira certa.

CFDs sobre ações

Os CFDs sobre ações oferecem outra forma de alcançar um público mais amplo.

As empresas envolvidas já são conhecidas. Os clientes podem acompanhar grandes marcas das áreas de tecnologia, bancos, energia ou bens de consumo, mesmo que tenham pouco interesse em pares de moedas. Isso dá às corretoras temas de marketing mais claros e eventos específicos de cada empresa com maior frequência, em torno dos quais podem criar conteúdo e campanhas.

As ações também podem ampliar a oferta de ativos diversificados, permitindo que os clientes negociem ações de empresas específicas junto com moedas, commodities e índices a partir de uma única conta.

A desvantagem é que o produto fica mais complexo.

Uma corretora que oferece CFDs sobre ações individuais pode precisar gerenciar:

• Uma lista de instrumentos bem maior
• Custos com dados de mercado
• Diferentes sessões de negociação
• Ações corporativas
• Ajustes de dividendos
• Liquidez específica por título
• Regras regionais de alavancagem e marketing

Oferecer negociação de ações 24 horas por dia, 5 dias por semana, pode reforçar os argumentos a favor da demanda. A Leverate anunciou acesso a CFDs de ações dos principais títulos dos EUA 24 horas por dia, 5 dias por semana, por meio do Leverate Prime e do SiRiX. Isso pode ser especialmente relevante para clientes das regiões da Ásia-Pacífico, América Latina e Oriente Médio e Norte da África, que, de outra forma, precisariam negociar ações dos EUA em horários locais pouco convenientes.

Isso não significa que as ações sejam automaticamente a melhor opção. A corretora ainda precisa estimar quantos clientes vão aproveitar o horário estendido, qual volume eles podem gerar e se os requisitos adicionais de gestão de produtos se justificam.

Os CFDs de criptomoedas e de ações podem ajudar a ampliar o público. Eles só devem receber notas altas quando a corretora tiver um plano confiável para alcançar e atender esses novos clientes.

Commodities e índices: as apostas sem complicações

É menos provável que commodities e índices mudem o público-alvo da corretora. A vantagem deles geralmente é se encaixarem melhor na carteira atual.

Para muitas corretoras de FX/CFD, isso pode gerar um retorno mais rápido e mais previsível.

CFDs de commodities

Ouro, prata, petróleo e gás natural já estão entre os temas mais acompanhados por muitos traders de câmbio.

Taxas de juros, inflação, oscilações cambiais, interrupções no abastecimento e eventos geopolíticos podem influenciar tanto o mercado de câmbio quanto o de commodities. Isso faz com que os CFDs de commodities mais fáceis de serem apresentados por meio de comentários de mercado, treinamentos e comunicação com os clientes já existentes.

A demanda também pode se concentrar em um número relativamente pequeno de instrumentos conhecidos. Um corretor não precisa necessariamente de centenas de produtos de commodities para criar uma oferta confiável.

No entanto, um baixo atrito inicial não significa baixo risco.

Os mercados de energia e agrícolas podem reagir de forma acentuada a eventos relacionados à oferta, condições climáticas, acontecimentos geopolíticos e mudanças na demanda global. Os instrumentos de commodities também podem ter horários de negociação, modalidades de rolagem e condições de liquidez diferentes.

A corretora deve avaliar se a equipe de suporte consegue explicar essas funcionalidades com clareza e se a infraestrutura de risco é capaz de gerenciar a exposição durante oscilações repentinas de preço.

A Leverate informa que sua infraestrutura multiativos oferece suporte a metais preciosos, energia e outras categorias importantes de CFDs, com liquidez centralizada e ferramentas de gestão de risco.

Para uma corretora de câmbio já estabelecida, o setor de commodities pode ser um grande trunfo, já que a capacitação dos clientes, os canais de aquisição e a infraestrutura muitas vezes podem ser reutilizados.

CFDs sobre índices

Os índices oferecem uma ampla exposição a mercados como os dos EUA, do Reino Unido, da Alemanha ou do Japão por meio de um número menor de instrumentos do que as ações individuais.

Em geral, são fáceis de entender para quem já opera com CFDs. Em vez de avaliar uma única empresa, você está negociando a variação de um índice de referência mais amplo do mercado.

Do ponto de vista da corretora, os índices podem ampliar a variedade de produtos sem gerar o mesmo volume de instrumentos nem a mesma carga de trabalho relacionada a ações corporativas que as ações individuais.

A principal limitação deles é a expansão do público.

Uma corretora que já atende traders ativos de FX e CFDs pode encontrar uma demanda sólida por índices, mas adicioná-los talvez não atraia um tipo de cliente totalmente novo. Além disso, é provável que os concorrentes também ofereçam os mesmos índices de referência principais, o que limita o valor deles como diferencial.

A análise de viabilidade, portanto, geralmente se baseia em:

• Manter os clientes atuais
• Aumento da atividade entre diferentes classes de ativos
• Apoiar mais eventos de mercado
• Dando aos clientes menos motivos para usar outra plataforma
• Ampliar a linha de produtos com um custo relativamente baixo

Os índices podem não apresentar a previsão de crescimento nominal mais alta. Mas, com um custo inicial mais baixo e uma boa adequação à carteira atual, eles ainda podem gerar um retorno ajustado ao risco melhor do que uma expansão mais ambiciosa.

Para corretoras que já têm uma operação de câmbio bem estabelecida, índices e commodities costumam ser os primeiros passos mais práticos rumo a uma corretora mais abrangente, que atue com vários ativos.

Tomando a decisão: por que a infraestrutura reutilizada muda o ROI

O custo da infraestrutura pode mudar completamente a classificação.

Digamos que os CFDs de ações tenham a previsão de demanda mais alta, mas exijam novas conexões com dados de mercado, processos operacionais e recursos de suporte. Já as commodities podem ter uma previsão de receita menor, mas podem ser lançadas por meio dos sistemas que a corretora já usa.

Nesse caso, as commodities podem render mais.

Um corretor deve identificar quais partes da operação atual podem ser reutilizadas:

• Plataforma de negociação
• CRM e Portal do Cliente
• Conexões de liquidez
• Portal do corretor
• Sistemas de pagamento
• Fluxos de trabalho de KYC e AML
• Relatórios
• Controles de risco e exposição
• Processos de suporte

A Leverate apresenta sua infraestrutura de CFDs como um ambiente compartilhado que abrange a plataforma de negociação, o CRM, a liquidez e a gestão de riscos. Seu Portal de Corretoras funciona como um centro nevrálgico para negociação, desempenho e conformidade, enquanto o Leverate Prime abrange as principais classes de ativos, incluindo câmbio, índices, criptomoedas, metais preciosos, energia e ações.

Isso significa que as corretoras não precisam necessariamente de sistemas centrais separados para cada classe de ativos. A Leverate informa que as classes compatíveis podem ser gerenciadas por meio da plataforma existente e do Broker Portal, embora o tempo de ativação e os requisitos dependam do contrato, da configuração, das licenças e da documentação da corretora.

Uma comparação direcional poderia ficar assim:

Essas são premissas iniciais, não pontuações universais.

Uma corretora especializada em criptomoedas pode considerar as criptomoedas como algo de baixo atrito e baixo risco, já que conta com o conhecimento necessário. Uma corretora de câmbio com pouca experiência em criptomoedas pode chegar à conclusão oposta.

A decisão final também deve ser avaliada em relação a vários cenários:

• E se o volume de negociação ficar 30% abaixo da previsão?
• E se os custos de lançamento forem maiores do que o esperado?
• Qual é a parcela da receita que vem de clientes já existentes, em vez de novas aquisições?
• Que mudanças regulatórias poderiam enfraquecer o caso?
• Será que essa classe de ativos ainda se justifica sem premissas otimistas de crescimento?

Uma decisão bem fundamentada deve resistir a uma previsão conservadora.

Considerações finais

Não existe uma única classe de ativos que ofereça o melhor retorno sobre o investimento (ROI) para todos os corretores.

Os CFDs de criptomoedas e ações podem ser as melhores opções para empresas que buscam novos públicos, horários de negociação mais amplos e uma diferenciação de produtos mais forte. Commodities e índices podem ser mais adequados para corretoras focadas na retenção de clientes, vendas cruzadas e expansão com menos obstáculos.

O tamanho do mercado deve servir de base para a decisão, mas não deve determiná-la.

A classe de ativos certa é aquela que gera o maior retorno comercial depois de levar em conta a demanda, os custos de lançamento, o esforço operacional e a adequação regulatória. Quando a corretora consegue reutilizar sua plataforma, seu CRM, sua liquidez e sua infraestrutura de risco já existentes, essa vantagem de custo pode ser mais importante do que o mercado que esteja recebendo mais atenção no momento.

Perguntas frequentes

1. Qual classe de ativos tem o melhor retorno sobre o investimento (ROI) para os corretores?

Não existe um vencedor universal. As corretoras devem avaliar cada opção levando em conta a demanda, a receita esperada, os custos de lançamento, o risco, a região, as licenças e a composição da sua carteira atual.

2. Devo adicionar a classe de ativos com o maior mercado ou com o menor custo de lançamento?

Nenhum desses fatores deve ser considerado isoladamente. Um mercado grande não traz muito valor se os custos de aquisição e operação forem altos demais, enquanto um lançamento com custos mais baixos pode gerar um retorno sobre o investimento (ROI) maior quando atende a uma demanda comprovada.

3. Quanto tempo leva para adicionar uma nova classe de ativos?

O processo pode ser relativamente rápido quando a classe de ativos roda na infraestrutura que a corretora já usa. A Leverate informa que os produtos e configurações compatíveis podem ser gerenciados pelo Portal da Corretora, mas o tempo real depende da configuração, do licenciamento e dos requisitos de aprovação.

4. Preciso de sistemas diferentes para cada classe de ativos?

Não necessariamente. Os CFDs de commodities, criptomoedas, índices e ações podem ser negociados na mesma plataforma central, no mesmo CRM e no mesmo ambiente de liquidez e gestão de risco, desde que a infraestrutura ofereça suporte a várias classes de ativos.

5. Qual classe de ativos preenche melhor as lacunas de negociação fora do horário de mercado?

Os CFDs de ações 24/5 podem ampliar o acesso às principais ações dos EUA além dos horários normais de negociação. Isso pode ser especialmente útil para clientes das regiões APAC, LATAM e MENA que negociam nos seus próprios fusos horários locais.

6. Vale a pena uma corretora tradicional de câmbio/CFD oferecer criptomoedas?

Isso pode oferecer acesso a clientes nativos de criptomoedas e criar um canal de financiamento para criptomoedas por meio de integrações como a CoinPayments. As corretoras devem avaliar essa oportunidade levando em conta a volatilidade, as restrições jurisdicionais e os requisitos de AML/KYC.

7. Vale a pena incluir commodities e índices se eles não atraem novos públicos?

Sim. Elas podem melhorar a abrangência da oferta, a retenção e as vendas cruzadas entre os clientes atuais, ao mesmo tempo em que, em geral, exigem menos esforço de aquisição do que entrar em um público totalmente novo.

8. Como eu avalio a adequação regulatória na hora de escolher?

Avalia se cada classe de ativos pode ser oferecida com base nas licenças atuais da corretora e dentro das jurisdições-alvo. A conformidade regulatória deve fazer parte da pontuação de risco antes de se levar em conta a receita projetada.

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