كانت ليماسول، قبرص مركزًا رئيسيًا لوسطاء الفوركس/عقود الفروقات بالتجزئة لسنوات عديدة. في الأيام الأولى للتداول عبر الإنترنت، أصبح إلزاميًا على الوسطاء الحصول على نوع من الترخيص من هيئة منظمة لممارسة الأعمال التجارية في الولايات القضائية القائمة. على سبيل المثال، كان لدى كل بلد في أوروبا تقريبًا هيئات إدارية لتسهيل الترخيص والتعامل مع القضايا المتعلقة بالكيانات المالية.
أُنشئت هيئة الأوراق المالية والبورصة القبرصية (CySEC) في عام 2001 للقيام بذلك داخل قبرص. عندما انضمت قبرص إلى الاتحاد الأوروبي في عام 2004، انضمت هيئة الأوراق المالية القبرصية إلى لوائح توجيه الأسواق في الأدوات المالية (MiFID). كان هذا يعني في الأساس أن أي شركة مالية حاصلة على ترخيص من هيئة الأوراق المالية القبرصية (CySEC) يمكنها الوصول إلى الاتحاد الأوروبي بأكمله، كما هو الحال حتى اليوم.
كانت مزايا وسيط الفوركس/عقود الفروقات في ذلك الوقت عديدة. كانت متطلبات رأس المال اللازمة لفتح شركة وساطة أقل بكثير مما هي عليه في الولايات القضائية الأخرى مثل المملكة المتحدة أو سويسرا، وكذلك نفقات التشغيل مثل الإيجار والموظفين. ضريبة الشركات في قبرص أقل بكثير أيضاً. ومن المزايا الإضافية كان الطقس الذي كان من الصعب التغلب عليه عندما كانت المؤسسات المالية حتى ذلك الحين توجد عادةً في لندن أو فرانكفورت أو زيورخ.
الترخيص الكامل
الترخيص الكامل هو ما يعادل وسيط فوركس B-B-Book أو صانع سوق. الشركات الحاصلة على ترخيص كامل قادرة على معالجة صفقات العملاء المفتوحة داخليًا من خلال العمل كطرف مقابل لصفقاتهم. في الأساس، سيتداول العملاء مباشرةً مع وسيط الفوركس/عقود الفروقات/العُملات الرقمية، مما يضمن وجود المزيد من السيولة. يستطيع المتداولون بعد ذلك تنفيذ الأوامر ويضمنون تلبية الطلبات حتى عندما تكون سيولة السوق منخفضة.
الحد الأدنى لرأس المال المطلوب لهذا النوع من التراخيص هو 730,000 يورو.
الترخيص القياسي
هذا ترخيص للوسطاء الذين يستخدمون المعالجة المباشرة (STP) للأوامر إلى مزود السيولة. الحد الأدنى لمتطلبات رأس المال لهذا الترخيص أقل من متطلبات الترخيص الكامل بمبلغ 125,000 يورو، ولكن متطلبات المادة ستكون هي نفسها متطلبات الترخيص الكامل.
في كلتا الحالتين، الترخيص الكامل أو القياسي، يجب تسجيل شركة قبرصية أولاً، ثم الحصول على ترخيص شركة استثمار قبرصية (CIF). وبهذا، يتم فتح حساب مصرفي للشركات لتأمين مكان للاحتفاظ بمتطلبات رأس المال الإلزامي.
بالإضافة إلى ذلك، يلزم وجود مكتب فعلي داخل قبرص ويجب أن يكون ثلاثة مديرين على الأقل مقيمين في قبرص مع وجود مدير رابع في الداخل أو في الخارج. يجب أن يتأكد وسيط الفوركس/عقود الفروقات/التشفير من توظيف موظفين مؤهلين، بما في ذلك مسؤولي مكافحة غسل الأموال، ومسؤولي الامتثال، ومديري المخاطر، ومدققي الحسابات.
مرخص أو غير مرخص
حتى هذا العام، شهدت الصناعة حتى هذا العام ظهور عدد لا يُحصى من الوسطاء كالفطر في مناطق مثل سانت فنسنت وجزر غرينادين، وسانت كيتس ونيفيس، والعديد من المناطق الأخرى غير الخاضعة للتنظيم. قدمت هذه البلدان البعيدة وسلطات الخدمات المالية الخاصة بها ”إعفاءات” من الحصول على ترخيص وسيط منظم مناسب. كان هذا الوضع مواتياً للعديد من صغار الوسطاء حيث انخفضت تكلفة إنشاء شركة وساطة بشكل كبير.
لم ينزعج عملاء هؤلاء الوسطاء بشكل عام بطريقة أو بأخرى، لكن العديد من المشاركين الآخرين في السوق انزعجوا: وبالتحديد البنوك والمؤسسات المالية الإلكترونية ومقدمي خدمات الدفع. في الأساس، لم تعد هذه المجموعة من مقدمي الخدمات المالية تقبل الوسطاء الذين لا يملكون شكلاً من أشكال الترخيص الحقيقي. وقد أدى ذلك إلى زيادة شعبية ترخيص CySEC لأنه يجمع بين مزايا انخفاض التكلفة وسرعة الحصول عليه مقارنة بترخيص هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة والمصداقية للحصول على حسابات مصرفية للشركات، وحسابات مصرفية منفصلة لأموال العملاء، وتقديم خدمات الدفع، ووضع وكيل الدفع.
نظره عامه
يشعر العديد من الوسطاء متعددي الأصول أن ترخيص CySEC أكثر ملاءمة لهم حيث يمكنهم الوصول إلى السوق الأوروبية بأكملها. قد لا يحمل هذا الترخيص المكانة المرموقة التي يحملها ترخيص هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة، ولكنه بالتأكيد يعتبر في فئة أعلى من معظم الولايات القضائية الخارجية.
تتمثل إحدى المزايا الرئيسية التي يجلبها ترخيص CySEC على ترخيص هيئة السلوك المالي (FCA) في القدرة على تقديم عقود الفروقات على العملات الرقمية المشفرة لعملائها، بتكلفة إضافية في مرحلة تقديم الطلب. لا يُسمح بتداول عقود الفروقات على العُملات الرقمية المشفرة بموجب قانون السلوك المالي.
