تداول الفروق في أسعار الفائدة هو إحدى استراتيجيات التداول الشائعة بين متداولي العملات الأجنبية، حيث تتيح هذه الاستراتيجية للمتداولين ليس فقط جني الفروق السعرية الناتجة عن اتجاهات تقلبات أسعار الصرف ، بل أيضًا تحقيق أرباح من الفروق في أسعار الفائدة. ومع ذلك، فإن هذه الاستراتيجية تناسب الاستخدام في ظل ظروف اقتصادية عالمية طبيعية.وعندما يمر الاقتصاد العالمي باضطرابات كبيرة، قد تتخذ البنوك المركزية في مختلف الدول سياسات خاصة لمواجهة الصدمات الاقتصادية، مما يؤدي إلى تقلب شديد في أسعار الفائدة وأسعار الصرف، ولذلك لا يُنصح باستخدام هذه الاستراتيجية.على سبيل المثال، خلال فترة جائحة كوفيد-19، شهدت أسواق الصرف الأجنبي في مختلف الدول تقلبات هائلة، حيث لجأ المتداولون إلى إغلاق مراكزهم في اتجاه معاكس للعملات ذات الفائدة المنخفضة، مثل الين واليورو، بهدف التحوط، مما أدى إلى ارتفاع قيمة هذه العملات وزيادة مخاطر تداول الفروق الفائدة.
(1) الأسس النظرية لاستراتيجية التداول على الفروق في أسعار الفائدة
ترتبط أسعار صرف العملات ارتباطًا وثيقًا بأسعار الفائدة. وإذا اعتبرنا سعر الفائدة بمثابة سعر العملة، فإن سعر الصرف هو نسبة سعر عملة دولة إلى سعر عملة دولة أخرى.تؤثر سياسات التنظيم الكلي للدولة على أسعار الفائدة في ذلك البلد، مما يؤثر بدوره على سعر الصرف. في فترات الازدهار الاقتصادي المفرط، وللحد من التضخم، عادةً ما تلجأ الحكومة إلى رفع أسعار الفائدة عن طريق خفض المعروض النقدي وغير ذلك من الوسائل. في هذه الحالة، تؤدي أسعار الفائدة، باعتبارها عائدًا على الودائع، إلى زيادة جاذبية الودائع بالعملة المحلية.
سيقوم الناس ببيع العملات الأجنبية وشراء العملة المحلية، مما يؤدي في النهاية إلى ارتفاع قيمة العملة المحلية وانخفاض سعر الصرف. هذه هي العلاقة بين أسعار الفائدة وأسعار الصرف. وبالاستفادة من هذه العلاقة، يمكن تقدير أسعار الفائدة في بلد ما من خلال سياساته الاقتصادية، ومن ثم توقع اتجاه سعر الصرف، والقيام بعمليات تداول الفروق في أسعار الفائدة على العملات الأجنبية.
(2) استراتيجية التداول على فارق الفائدة
يعتمد التداول على فارق الفائدة في سوق الفوركس بشكل أساسي على الاحتفاظ بالمراكز لفترات طويلة لتحقيق أرباح من فارق الفائدة، وهو مناسب نسبيًا للمتداولين على المدى المتوسط والطويل.وببساطة، تتمثل مبادئ استراتيجية تداول الفروق الفائدة في: شراء العملة ذات الفائدة المرتفعة، وبيع العملة ذات الفائدة المنخفضة. ونظرًا لأن تكلفة تمويل العملة ذات الفائدة المنخفضة أقل، فإن اقتراض هذه العملة يعني استخدامها كعملة تمويل لشراء العملة ذات الفائدة المرتفعة والاستثمار فيها.ويتم حساب عائد تداول الفروق الفائدة عن طريق طرح تكلفة الفائدة المدفوعة على اقتراض العملة ذات الفائدة المنخفضة من عائد الفائدة المحقق من الاستثمار في العملة ذات الفائدة المرتفعة. وعند اختيار أزواج العملات للتداول، يجب مراعاة النقطتين التاليتين:
أولًا، اختر أزواج العملات ذات فروق أسعار فائدة كبيرة للتداول. تشمل العملات الشائعة ذات الفائدة المرتفعة الدولار الكندي، والدولار الأمريكي، والدولار الأسترالي، والجنيه الإسترليني؛ بينما تشمل العملات الشائعة ذات الفائدة المنخفضة الين الياباني، والفرنك السويسري، واليورو. عند شراء زوج العملات GBP/JPY، يُعادل ذلك اقتراض الين، ودفع فوائد الين، وإيداعه بالجنيه الإسترليني لكسب دخل من فوائد الجنيه. على سبيل المثال، إذا كان معدل فائدة الين 0.5% ومعدل فائدة الجنيه 5%، فإن اقتراض الين بفائدة 0.5%، وتحويله إلى جنيه، وإيداعه في بنك بريطاني يُتيح لك الربح من فرق سعر الفائدة البالغ 4.5%. في الوقت نفسه، يُعادل شراء زوج العملات GBP/JPY المراهنة ضد الين، وبالتالي الربح من مركز بيع على المكشوف في حال انخفاض قيمة الين.
ثانيًا، اختر أزواج عملات ذات أسعار فائدة مستقرة نسبيًا، أو تلك التي تشهد فيها قيمة العملة ذات الفائدة الأعلى اتجاهًا تصاعديًا مقارنةً بالعملة ذات الفائدة الأقل. ولأن عمليات المضاربة على فروق أسعار الفائدة تتطلب في نهاية المطاف إغلاق مركز العملة ذات الفائدة الأعلى واستبدالها بعملة ذات فائدة أقل لتحقيق الربح، فلا يمكن للعملة ذات الفائدة الأقل أن ترتفع قيمتها مقارنةً بالعملة ذات الفائدة الأعلى خلال فترة المضاربة؛ وإلا، فقد لا يغطي فرق سعر الفائدة الخسائر الناجمة عن تقلبات أسعار الصرف. فإذا ارتفعت قيمة العملة ذات الفائدة الأقل أو انخفضت قيمة العملة ذات الفائدة الأعلى، ستفشل المضاربة. على سبيل المثال، بعض عملات الأسواق الناشئة، على الرغم من ارتفاع أسعار فائدتها نسبيًا، إلا أنها شديدة التقلب؛ فإذا انخفضت أسعار الفائدة، ستفشل المضاربة، مما يؤدي إلى خسارة صافية.
هل ترغب في إنشاء منصة تداول العملات الأجنبية؟ أم تأسيس شركة وساطة في تداول العملات الأجنبية؟
هل يتم رفض طلباتك المتكررة للحصول على MT4 و MT5؟ اختر الحلول منخفضة التكلفة والتقنية المتطورة من Sirix-Venture
Sirix White Label + LxFeed + CRM + موقع إلكتروني، تجنب رفض طلبات MT4 و MT5، واجهة أبسط وأكثر سهولة، أسعار أقل، صلاحيات أعلى
