Limassol (Chipre) es desde hace muchos años un importante centro de corredores minoristas de FX/CFD. En los primeros tiempos de la negociación online, se hizo obligatorio que los corredores tuvieran algún tipo de licencia de un organismo regulado para hacer negocios en jurisdicciones establecidas. Por ejemplo, casi todos los países de Europa tenían órganos de gobierno para facilitar la concesión de licencias y tratar las cuestiones relativas a las entidades financieras.
La Comisión del Mercado de Valores de Chipre (CySEC) se creó en 2001 para hacer precisamente eso, dentro de Chipre. Cuando Chipre se incorporó a la Unión Europea en 2004, la CySEC entró en el ámbito de aplicación de la Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID). Esto significaba básicamente que cualquier empresa financiera con una licencia de la CySEC tenía acceso a toda la Unión Europea, como sigue ocurriendo hoy en día.
Las ventajas para un corredor de FX/CFD en aquella época eran numerosas. Los requisitos de capital para abrir una correduría eran mucho menores que en otras jurisdicciones como el Reino Unido o Suiza, al igual que los gastos de funcionamiento, como el alquiler y el personal. El impuesto de sociedades en Chipre también es mucho más bajo. Una ventaja añadida era el clima, difícil de superar cuando, hasta entonces, las instituciones financieras solían encontrarse en Londres, Fráncfort o Zúrich.
La Licencia Completa
La licencia completa es el equivalente a un corredor de divisas B-Book o a un creador de mercado. Las empresas con Licencia Completa pueden procesar internamente las posiciones abiertas de los clientes actuando como contraparte de sus operaciones. Básicamente, los clientes negociarán directamente con el corredor de FX/CFD/Cripto, lo que garantiza una mayor liquidez. De este modo, los operadores pueden ejecutar órdenes y tienen la garantía de que se cumplirán incluso cuando la liquidez del mercado pueda ser baja.
El capital mínimo requerido para este tipo de licencias es de 730.000 euros.
La Licencia Estándar
Se trata de una licencia para corredores A-Book que utilizan el procesamiento directo (STP) de órdenes a un proveedor de liquidez. El capital mínimo exigido para esta licencia es inferior al de la Licencia Completa, 125.000 euros, pero los requisitos de fondo serían los mismos que los de la Licencia Completa.
En cualquiera de los dos casos, la licencia Completa o la Estándar, primero hay que registrar una empresa chipriota y, después, obtener una Licencia de Empresa de Inversión Chipriota (CIF). Con ello, se abre una cuenta bancaria de empresa en la que se deposita el capital obligatorio.
Además, se requiere una oficina física en Chipre y al menos tres directores deben residir en Chipre, con un cuarto director ubicado en el país o en el extranjero. El Corredor de FX/CFD/Cripto debe Garantizar la contratación de personal cualificado, incluidos responsables de AML, responsables de cumplimiento, gestores de riesgos y auditores.
Con o sin licencia
Hasta este año, el sector veía surgir como setas una miríada de corredores en jurisdicciones como San Vicente y las Granadinas, San Cristóbal y Nieves y muchas otras zonas no reguladas. Estos países lejanos, y sus respectivas autoridades de servicios financieros, ofrecían »exenciones» de poseer una licencia de corredor debidamente regulada. Fue una situación favorable para muchos pequeños corredores, ya que el coste de poner en marcha una empresa de corretaje se redujo drásticamente.
Por lo general, la clientela de estos intermediarios no se sintió molesta, pero sí muchos otros participantes en el mercado: los bancos, las entidades de dinero electrónico y los proveedores de servicios de pago. Básicamente, este grupo de proveedores de servicios financieros ya no acepta corredores sin algún tipo de licencia real. Esto ha hecho que la licencia de la CySEC crezca en popularidad, ya que combina las ventajas de un menor coste y rapidez de adquisición en comparación con la licencia de la FCA del Reino Unido y la credibilidad para obtener cuentas bancarias corporativas, cuentas bancarias de fondos segregados de clientes, prestación de servicios de pago y estatus de agente de pagos.
Visión general
Muchos corredores multiactivos consideran que la licencia de la CySEC les es más favorable, ya que tienen acceso a todo el mercado europeo. Puede que la licencia no tenga el prestigio de la licencia de la FCA del Reino Unido, pero sin duda se considera de una categoría superior a la de la mayoría de las jurisdicciones extraterritoriales.
Una gran ventaja que aporta la licencia de la CySEC sobre la de la FCA es la posibilidad de ofrecer CFD de criptomonedas a su clientela, con un coste adicional en la fase de solicitud. La FCA no permite la negociación de CFDs sobre criptomonedas.
