Limassol, no Chipre, tem sido um importante centro para corretoras de FX/CFD de varejo há muitos anos. Nos primórdios do comércio on-line, tornou-se obrigatório que os corretores tivessem algum tipo de licença de um órgão regulamentado para fazer negócios em jurisdições estabelecidas. Por exemplo, quase todos os países da Europa tinham órgãos governamentais para facilitar o licenciamento e lidar com questões relativas a entidades financeiras.
A Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) foi criada em 2001 para fazer exatamente isso, no Chipre. Quando o Chipre entrou para a União Europeia em 2004, a CySEC passou a se enquadrar nos regulamentos da Diretiva de Mercados de Instrumentos Financeiros (MiFID). Isso basicamente significava que qualquer empresa financeira com uma licença CySEC tinha acesso a toda a União Europeia, como ainda acontece hoje.
Na época, as vantagens para um corretor de FX/CFD eram inúmeras. As exigências de capital para abrir uma corretora eram muito menores do que em outras jurisdições, como o Reino Unido ou a Suíça, assim como as despesas operacionais, como aluguel e pessoal. O imposto sobre as sociedades no Chipre também é muito menor. Um bônus adicional era o clima, que era difícil de ser superado quando, até então, as instituições financeiras eram geralmente encontradas em Londres, Frankfurt ou Zurique.
A Licença Completa
A licença completa é o equivalente a uma corretora forex B-Book ou a um formador de mercado. As empresas com licença completa podem processar internamente as posições abertas dos clientes, atuando como contraparte de suas negociações. Basicamente, os clientes negociarão diretamente com o corretor de FX/CFD/Crypto, o que garante mais liquidez. Os traders podem então executar ordens e têm a garantia de que os preenchimentos serão atendidos mesmo quando a liquidez do mercado estiver baixa.
O requisito de capital mínimo para este tipo de licença é de € 730.000.
A Licença Padrão
Essa é uma licença para corretores A-Book que usam o STP (Straight-Through-Processing, processamento direto) de ordens para um provedor de liquidez. O requisito de capital mínimo para essa licença é menor do que o da licença completa, de € 125.000, mas os requisitos de substância seriam os mesmos da licença completa.
Em ambos os casos, licença completa ou padrão, primeiro é necessário registrar uma empresa cipriota e, em seguida, obter uma Licença de Empresa de Investimento do Chipre (CIF). Com isso, uma conta bancária corporativa é aberta, garantindo um local para manter o capital obrigatório exigido.
Além disso, é necessário ter um escritório físico no Chipre e pelo menos três diretores devem residir no Chipre, com um quarto diretor localizado no país ou no exterior. A corretora de FX/CFD/Criptografia deve garantir a contratação de pessoal qualificado, incluindo diretores de AML, diretores de conformidade, gerentes de risco e auditores.
Licenciado ou não licenciado
Até este ano, o setor via uma miríade de corretores surgindo como cogumelos em jurisdições como São Vicente e Granadinas, São Cristóvão e Névis e muitas outras zonas não regulamentadas. Esses países distantes, e suas respectivas autoridades de serviços financeiros, ofereceram ”isenções” de possuir uma licença de corretora regulamentada adequada. Essa foi uma situação favorável para muitos corretores pequenos, pois o custo de abertura de uma corretora foi reduzido drasticamente.
Em geral, a clientela dessas corretoras não foi incomodada de uma forma ou de outra, mas muitos outros participantes do mercado foram incomodados: bancos, instituições de dinheiro eletrônico e prestadores de serviços de pagamento. Basicamente, esse grupo de prestadores de serviços financeiros não está mais aceitando corretores sem algum tipo de licença real. Isso fez com que a licença CySEC crescesse em popularidade, pois combina os benefícios de menor custo e velocidade de aquisição em comparação com a licença FCA do Reino Unido e a credibilidade para obter contas bancárias corporativas, contas bancárias de fundos de clientes segregados, prestação de serviços de pagamento e status de agente de pagamento.
Visão geral
Muitos corretores de múltiplos ativos acham que a licença da CySEC é mais favorável para eles, pois têm acesso a todo o mercado europeu. A licença pode não ter o prestígio da licença da FCA do Reino Unido, mas certamente é considerada em uma categoria superior à da maioria das jurisdições offshore.
Uma das principais vantagens da licença CySEC em relação à licença FCA é a capacidade de oferecer CFDs de criptomoeda à sua clientela, a um custo adicional na fase de solicitação. A negociação de CFDs de criptografia não é permitida pela FCA.
