As estratégias de negociação de opções cambiais são o guia para os traders na hora de negociar; só quando você aprende a pensar dessa forma é que a teoria passa a orientar a prática. Por isso, este artigo, com base nas estratégias básicas de negociação de opções cambiais, apresenta uma versão avançada da estratégia de negociação de pares de preços iguais.
Entre as estratégias básicas de negociação de opções cambiais, a combinação da compra ou venda simultânea de opções de compra e opções de venda é chamada de operação de par. Quando a compra ou venda é feita pelo mesmo preço de contrato, trata-se de uma operação de par ao mesmo preço, também conhecida como estratégia de opção “straddle”, que é um tipo de estratégia de opções combinadas.Dependendo da direção da operação, a operação de paridade de preço pode ser dividida em operação de paridade de preço de compra e operação de paridade de preço de venda.
1. Compre pelo mesmo preço e faça uma troca de knock-to-win
Uma compra par-to-knock significa comprar opções call e put pelo mesmo preço acordado. Essa estratégia de negociação é adequada para taxas de câmbio futuras que oscilarão bruscamente, causando subidas ou descidas acentuadas. Se a taxa de câmbio sobe acentuadamente, executar uma opção call e não executar uma put gera um retorno maior do que o prêmio de ambas as opções; Se a taxa de câmbio cair acentuadamente, executar uma opção put e não executar uma opção call gera um lucro maior que o prêmio de ambas as opções; Quando o mercado está estável e a taxa de câmbio não oscila bruscamente, a perda máxima é o prêmio dessas duas opções.
A fórmula de lucro e prejuízo é:
1. Perda máxima = prêmio da opção de compra + prêmio da opção de venda
2. Ponto de equilíbrio 1 = preço do contrato - prêmio total da opção
3. Ponto de equilíbrio 2 = preço do contrato + prêmio total da opção
Por exemplo, se um trader compra uma opção call e put ao preço de 1 euro = 1,1452 USD, os prêmios da opção são 1 euro = 0,05 USD e 1 EUR = 0,03 USD, respectivamente. O lucro e prejuízo são:
Perda máxima = -0,03 - 0,05 = -0,08
Ponto de equilíbrio 1 = 1,1452 - 0,08 = 1,0652
Ponto de equilíbrio 2 = 1,1452 + 0,08 = 1,2252
O gráfico de lucros e perdas é o seguinte:
Por isso, em um mercado com fortes oscilações cambiais, seja em altas ou baixas acentuadas, usar a estratégia de negociação de “buy-and-sell” ao mesmo preço pode render lucros generosos, e a perda máxima é o valor dos prêmios das duas opções negociadas.
2. Transações vender-para-vencer pelo mesmo preço
Um bet-and-sell sell vendendo pelo mesmo preço significa vender tanto calls quanto put opções pelo mesmo preço acordado. Essa estratégia de negociação é adequada para flutuações futuras da taxa de câmbio do mercado que são relativamente estáveis, sem flutuações acentuadas. O lucro máximo é o prêmio dessas duas opções, enquanto as perdas podem ser infinitas. Portanto, os riscos dessa estratégia são bastante altos. Os investidores que a escolhem devem ter uma forte noção das condições futuras do mercado.
A fórmula de lucro e prejuízo é:
1. Lucro máximo = prêmio da opção de compra + prêmio da opção de venda
2. Ponto de equilíbrio 1 = preço do contrato - prêmio total da opção
3. Ponto de equilíbrio 2 = preço do contrato + prêmio total da opção
Por exemplo, um trader vende uma opção de compra e uma opção de venda ao preço de contrato de 1 euro = 1,1452 USD, com prêmios de opção de 1 euro = 0,05 USD e 1 EUR = 0,03 USD, respectivamente. O lucro e prejuízo são:
Lucro máximo = 0,03 + 0,05 = 0,08
Ponto de equilíbrio 1 = 1,1452 - 0,08 = 1,0652
Ponto de equilíbrio 2 = 1,1452 + 0,08 = 1,2252
O gráfico de lucros e prejuízos é o seguinte:
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